ما هو البديل؟
البديل- A هو تصنيف الرهون العقارية مع وجود مخاطر المخاطر التي تقع بين الرهن العقاري و الرهن العقاري. يمكن اعتبارها عالية المخاطر بسبب عوامل التخصيص حسب المقرض.
تقع قروض Alt-A بين الجودة الائتمانية الأولية والجودة عالية المخاطر ، بعد أن شهدت تحسينات في كل من جودة المنشأ والكمية منذ الأزمة المالية.
فهم البديل- A
تعتبر قروض Alt-A عمومًا في تنويع إدارة المخاطر لدى المقرض. تاريخياً ، كانت هذه القروض معروفة بمستويات عالية من التخلف عن السداد ، وكانت التخلف عن السداد على نطاق واسع عاملاً رئيسياً يؤدي إلى الأزمة المالية في عام 2008.
الماخذ الرئيسية
- عادة ما يقع خطر المقترض البديل "Alt-A" بين قروض الرهن العقاري و "subprime". كانت القروض "A-A" شائعة خلال الأزمة المالية وشهدت تحسينات منذ ذلك الحين بفضل نظام Dodd-Frank وتحسن الاقتصاد. عادة ما يكون لقروض Alt-A قروض من أعلى إلى قيمة ، ومن دين إلى دخل ، ومدفوعات أقل من القروض الرئيسية ، وتحمل مخاطر أعلى ، وبالتالي معدلات فائدة أعلى.
مزايا وعيوب البديل- A
بينما أصبحت قروض Alt-A أقل انتشارًا في سوق الرهن العقاري ، إلا أنها لا تزال فئة من المقترضين يختار المقرضون تقديم قروض لأنهم على استعداد للمخاطرة. بالإضافة إلى معايير التوثيق المنخفضة التي تم تناولها من اللوائح الجديدة ، كانت هذه القروض أيضًا لها خصائص بديلة أخرى.
تتضمن هذه الخصائص نسبًا أعلى من القروض إلى القيمة ، ومدفوعات منخفضة (منخفضة) ، ونسب دين إلى دخل أعلى مقبولة. عادة ما تكون نسب الدين إلى الدخل أعلى من النسبة القياسية البالغة 36٪ وقد تتجاوز 43٪.
يمكن أن تساعد الخصائص البديلة بعض المقترضين في الحصول على درجات ائتمانية أعلى ولكن ذوي الدخل المنخفض للحصول على قروض عقارية لشراء منزل. هذه القروض تستفيد أيضا المقرضين لأنها تتقاضى معدلات فائدة أعلى ويمكن أن تساعد على زيادة الأرباح. بشكل عام ، تظل قروض Alt-A أكثر عرضة للمخاطر من القروض العقارية الرئيسية وتكون عرضة لارتفاع معدلات التخلف عن السداد عند حدوث ركود اقتصادي.
البديل ألف والأزمة المالية
أحد المخاطر العالية المرتبطة بقروض Alt-A هو تقليل وثائق القرض. هذه الأنواع من القروض كانت بارزة بشكل خاص قبل الأزمة المالية عام 2008. أصدر مقرضو قروض Alt-A هذه القروض دون توثيق كبير للدخل ولا التحقق من العمالة من المقترض. كانت قروض Alt-A عاملاً رئيسياً يؤدي إلى أزمة الرهن العقاري التي بلغت ذروتها في عام 2008 حيث تخلف العديد من المقترضين عن سداد قروض الرهن العقاري الخاصة بهم. لقد ساعدت لوائح Dodd-Frank ، المنفذة كرد فعل على تداعيات الأزمة ، على تحسين نقاط الضعف في الوثائق والتحقق السائدة قبل هذه القواعد الجديدة.
تتطلب لوائح Dodd-Frank المزيد من الوثائق عن جميع أنواع القروض (الرهون على وجه التحديد). وضع التشريع أحكاما للرهون العقارية المؤهلة ، والتي هي قروض عالية الجودة تلبي معايير محددة وبالتالي فهي مؤهلة لمعاملة خاصة في كل من السوق الأولية والثانوية.
