ما هو ETF الذهب المزدوج
يتتبع الصندوق المتداول في بورصة الذهب المزدوج (ETF) قيمة الذهب ويستجيب للحركات بنفس الطريقة التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية الأخرى. مع ETF ذهبية مزدوجة ، تعمل القيمة الفورية للذهب ، أو سلة من شركات الذهب ، كقاعدة أساسية للصندوق. تحاول مؤسسة التدريب الأوروبية تقديم تحركات في الأسعار تساوي ضعف التغيرات في قيمة الذهب الأساسية.
إن إستراتيجية ETF الذهبية المزدوجة تنطوي على إمكانية تحقيق أرباح كبيرة. ومع ذلك ، من الأهمية بمكان الإشارة إلى أن هذه الأموال تنطوي على مخاطر قد تكون كبيرة.
كسر لأسفل ETF الذهب المزدوج
صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المزدوج ليست بأي حال منتجًا فريدًا للصندوق. ETF هي نوع من الاستثمار الذي يمتلك الأصول الأساسية ، مثل أسهم الأسهم والسندات والعقود الآجلة للنفط والذهب. ثم يقسم الصندوق ملكية تلك الأصول إلى أسهم. من خلال الرافعة المالية ، أو استخدام رأس المال المقترض لتمويل الحساب ، يتمثل هدف مؤسسة التدريب الأوروبية في أن يتجاوز تقدير الاستثمار في المستقبل تكلفة رأس المال نفسه.
ظهرت أول صناديق استثمار متداولة في البورصة في السوق عام 2006 ، بعد مراجعة استمرت ثلاث سنوات تقريبًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). نظرًا لأن الصندوق يبيع الأسهم الجديدة لمستثمر ، فيجب عليه الإبلاغ عن هذه المبيعات إلى المجلس الأعلى للتعليم. تنظر مصلحة الإيرادات الداخلية (IRS) إلى الأموال المتداولة في البورصة باعتبارها صناديق مانحة. جميع النفقات والدخل تصبح مسؤولية المستثمر المساهم. بالنسبة للأموال المحتجزة منذ أكثر من عام ، قد تكون ضريبة الأرباح الرأسمالية بحد أقصى 28 بالمائة.
أين الذهب؟
الصناديق المتداولة في بورصة الذهب المزدوجة تحمل السبائك المعدنية الصلبة وتحاول أن تعكس سعر السوق للذهب. يقول مسوِّقو هذه الصناديق أنهم بديلون أكثر أمانًا وأسهل للمستثمرين مما لو كانوا قد دفنوا العملات الذهبية أو الحانات في أفنية منازلهم. عندما يكسب الصندوق أو يخسر المستثمرين ، سيقومون بشراء أو بيع السبائك الأساسية.
يحتفظ الوصي بالأصل الأساسي لصندوق ETF الذهبي المزدوج. على سبيل المثال ، يقع سكن السبائك في أسهم SPDR Gold (GLD) في بنك HSBC Bank plc في لندن ، ويتم تدقيق المقتنيات مرتين في السنة. وبالمثل ، يستخدم iShares Gold Trust (IAU) فرع لندن لبنك JP Morgan Chase Bank NA كوصي له.
مخاطر صناديق الذهب المتداولة
تقدم ETF ذات الرافعة المالية المزدوجة للمستثمرين شكلاً من أشكال الرفع المعبأة مسبقًا بدون متطلبات الهامش والمضاعفات التي تأتي مع الاستثمار في المقايضات أو المشتقات. ومن الأمثلة الأخرى على صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية تلك الموجودة في الغاز الطبيعي والنفط الخام. يمكن أن تهدف صناديق الاستثمار المتداولة ETFs أيضًا إلى تقليد حركة معكوسة بالنسبة إلى المصدر. تُعرف هذه الصناديق المتداولة ETFs بأنها ETF العكسي أو المتداول.
من الناحية النظرية ، يجب أن تتحرك قيمة مؤسسة التدريب الأوروبية مع السوق أو المؤشر ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا. في بعض الأحيان ، قد تتغير قيمة ETF إلى درجة أعلى. قد يتحركوا في الاتجاه المعاكس لسعر الذهب القياسي أو سعر السوق.
تهدف صناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية إلى تحقيق تقدم يساوي اثنين أو أكثر من أضعاف التغييرات في مكوناتها الأساسية. صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية تعكس صندوق المؤشرات ، لكنها تستخدم رأس المال المقترض بالإضافة إلى حقوق ملكية المستثمر لتوفير مستوى أعلى من التعرض للاستثمار. عادةً ما تحتفظ مؤسسة التدريب الأوروبية ذات الرافعة المالية بتعرض 2 دولار للمؤشر مقابل كل دولار واحد من رأس مال المستثمر.
الحفاظ على نسبة رافعة ثابتة أمر معقد. تقلبات في سعر المؤشر الأساسي تتغير باستمرار قيمة أصول الصندوق. تتطلب هذه التغييرات من الصندوق ضبط إجمالي مقدار تعرضه للمؤشر.
ومع ذلك ، في تراجع الأسواق يمكن أن يكون إعادة التوازن مشكلة. يتيح الحد من التعرض للمؤشر للصندوق أن ينجو من الركود ويحد من الخسائر المستقبلية ، لكنه يحبس خسائر التداول ويترك الصندوق مع قاعدة أصول أصغر. إن وجود قاعدة مخفضة سيحد من قدرة الصندوق على إرجاع الأرباح عندما يتحرك السوق صعوديًا.
يمكن للمستثمرين الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الاستفادة من أرباح كبيرة إذا تحرك المؤشر أو السوق في الاتجاه المطلوب. توفر صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية إمكانية تحقيق عوائد كبيرة للمتداولين الذين يفهمون كيفية عملهم والمخاطر التي تصاحبهم.
سيواجه أولئك الذين يستخدمون هذه الأدوات نفس العيوب التي يواجهها المستثمرون الذين يشترون الأوراق المالية بهامش أو يستخدمون أشكالًا أخرى من الاقتراض لتمويل استثماراتهم. قد يرغب المستثمرون المبتدئون في النظر في التحذيرات التنظيمية والابتعاد عن هذه الأدوات الاستثمارية نظرًا لقدرتهم على إحداث خسائر كبيرة مع مرور الوقت إذا لم تتم مراقبتها بعناية.
