التدفق النقدي ذو الرافعة مقابل التدفق النقدي الحر غير المحرر: نظرة عامة
الفرق بين التدفق النقدي الحر وغير المدفوع هو النفقات. التدفق النقدي ذو الرافعة المالية هو مقدار النقد الذي تحصل عليه الشركة بعد وفائها بالتزاماتها المالية. التدفق النقدي الحر غير المصرح به هو المال الذي تملكه الشركة قبل دفع التزاماتها المالية. تمثل مصروفات التشغيل ومدفوعات الفوائد أمثلة على الالتزامات المالية التي يتم دفعها من التدفق النقدي الحر.
يمكن أن يظهر كل من التدفق النقدي الحر ذي الرافعة المالية وغير المدفوعة في الميزانية. يعد التدفق النقدي ذو الرافعة المالية ذا فائدة للمستثمرين لأنه يشير إلى مقدار النقد الذي يجب على الشركة أن تتوسع فيه. الفرق بين التدفقات النقدية ذات الرافعة المالية والأخرى غير المؤثرة مؤشر مهم أيضًا. يُظهر الفرق عدد الالتزامات المالية التي يتحملها العمل وما إذا كان العمل مفرطًا أو يعمل بكمية جيدة من الديون. من الممكن أن يكون لدى الشركة تدفق نقدي سلبي ذا رافعة إذا كانت نفقاتها أكبر من ما كسبته الشركة. هذا ليس موقفًا مثاليًا ، ولكن طالما كانت مشكلة مؤقتة ، فلا ينبغي أن يشعر المستثمرون بالقلق الشديد.
تحتاج الشركة التي تريد توسيع نطاقها إلى النقد للمعدات والمخزون وزيادة عدد الموظفين ومساحة إضافية. على الرغم من أن بعض الشركات يمكنها تحمل تمويل التوسعات الأصغر من تلقاء نفسها ، إلا أن معظم الشركات تحتاج إلى جمع أموال إضافية لتحقيق التوسع. سواءً كانت الأعمال التجارية تختار جذب المستثمرين أو تسعى للحصول على التمويل من أحد البنوك ، يتم فحص صحة الشركة. أحد الأشياء التي يراها المستثمر هو التدفق النقدي الحر للشركة.
فهم التدفق النقدي الحر والرافع
التدفق النقدي ذو الرافعة المالية
يعتبر التدفق النقدي الحر ذو الرافعة المالية الرقم الأكثر أهمية الذي يجب على المستثمرين فحصه لأنه مؤشر أفضل للمستوى الفعلي لربحية الشركة.
حتى إذا كان التدفق النقدي الحر للرافعات المالية سلبيًا ، فإنه لا يشير بالضرورة إلى فشل الشركة ؛ قد يكون الأمر كذلك أن الشركة قد قامت باستثمارات رأسمالية كبيرة لم تبدأ بعد في الدفع بالمستوى الذي تتوقعه الشركة.
طالما أن الشركة قادرة على تأمين الأموال اللازمة للبقاء على قيد الحياة حتى يزداد تدفقها النقدي بسبب زيادة الإيرادات ، فإن فترة مؤقتة من التدفق النقدي السلبي المجاني ذي النفوذ تكون قابلة للبقاء ومقبولة.
التدفق النقدي الحر غير المحرر
التدفق النقدي الحر غير المصرح به هو إجمالي التدفق النقدي الحر الناتج عن الشركة. الرافعة المالية هي اسم آخر للديون ، وإذا تم تدفقات التدفقات النقدية ، فهذا يعني أنها صافية من مدفوعات الفائدة. التدفق النقدي الحر غير المصرح به هو التدفق النقدي المجاني المتاح لدفع جميع أصحاب المصلحة في الشركة ، بما في ذلك حاملي الديون وكذلك أصحاب الأسهم.
مثل التدفق النقدي الحر المعزز ، فإن التدفق النقدي الحر غير المحرر هو صافي النفقات الرأسمالية واحتياجات رأس المال العامل - النقد اللازم للحفاظ على قاعدة أصول الشركة وتنميتها من أجل توليد الإيرادات والأرباح. تتم إضافة المصاريف غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء إلى الأرباح للوصول إلى التدفق النقدي الحر غير المحدود للشركة.
الماخذ الرئيسية
- التدفق النقدي ذو الرافعة المالية هو مقدار النقد الذي تحصل عليه الشركة بعد وفائها بالتزاماتها المالية. التدفق النقدي الحر غير المصرح به هو المال الذي تملكه الشركة قبل دفع التزاماتها المالية. من الممكن أن يكون لدى الشركة تدفق نقدي سلبي ذا رافعة إذا كانت نفقاتها أكبر من ما كسبته الشركة.
