عندما يتعلق الأمر بالأسواق المالية ، يمكن للمستثمرين أن يكونوا متأكدين من ثلاثة أشياء: أن الأسواق سترتفع وتهبط وتبقى في بعض الأحيان كما هي. كل شيء آخر هو في الأساس فرصة ، رغم أن المستثمرين يمكنهم استخدام مزيج من الاستراتيجيات لمحاولة التنقل بحذر في الصعود والهبوط في الأسواق. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الدخل الثابت 200 أو أسواق السندات 200 ، يمكن أن تتعرض المحافظ 200 إلى قدر كبير من الضرر عندما ترتفع أسعار الفائدة 200. حتى أنهم قد يخسرون إذا كانت التوقعات أن أسعار الفائدة ستزيد في المستقبل.
5 أشياء أساسية يجب معرفتها عن السندات 200
المخاطر الأساسية في الاستثمار في السندات من أجل التغلب على مخاطر عوائد السندات السلبية 200 ، يجب أن يكون المستثمرون مدركين لعوامل الخطر الأساسية التي تؤثر على أسعار السندات. الأول هو مخاطر أسعار الفائدة. انخفاض السندات في السعر عندما ترتفع أسعار الفائدة ، لأن المستثمرين قادرين على الاستثمار في سندات جديدة مع ميزات مماثلة التي تدفع أعلى 200 كوبون السندات. لتحقيق التعادل في سعر كوبون السوق ، يجب أن تهبط السندات الحالية في السعر. ثانياً ، قد تنخفض أسعار السندات بسبب مخاطر الائتمان. إذا حصلت السندات الحالية على تخفيض في تصنيفها الائتماني 200 ، فإنها تكون أقل جاذبية للمستثمرين وستتطلب سعر فائدة أعلى للاستثمار ، وهو ما يحدث مرة أخرى من خلال خفض سعر السندات.
يمكن أن تؤثر مخاطر الائتمان أيضًا على مخاطر السيولة ، والتي تتأثر بعرض المستثمرين والطلب عليهم 200. وعادة ما تتجلى السيولة المنخفضة من خلال اتساع فرق السعر بين العرض والطلب 200 ، أو اختلاف أكبر في السعر المعروض بين المستثمر الذي يقوم بشراء سند من واحدة تبيع. أخيرًا ، تتضمن المخاطر الأخرى مخاطر المكالمة ، والتي توجد إذا تم السماح للشركة بالاتصال في سند وإصدار واحدة جديدة. يحدث هذا دائمًا تقريبًا في فترة انخفاض الأسعار. أخيرًا ، هناك مخاطر إعادة الاستثمار 200 ، والتي تحدث في فترة ترتفع فيها الأسعار عندما يتعين على المستثمر إعادة استثمار السند الذي استحق ، على سبيل المثال.
بالنظر إلى المخاطر المذكورة أعلاه ، فيما يلي عدة استراتيجيات لكيفية تجنب عوائد السندات السلبية. مرة أخرى ، فإن الأسعار هي الأكثر تعرضًا للهبوط في بيئة معدل الارتفاع ، ولكن توجد بعض المخاطر أيضًا أثناء فترات انخفاض أو معدل بيئة أكثر استقرارًا.
الحفاظ على المراكز الفردية للسندات إن أبسط طريقة لتجنب الخسائر في محفظة السندات الخاصة بك في فترة ارتفاع أسعار الفائدة هي شراء سندات فردية والاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. مع هذه الطريقة ، يضمن للمستثمر ضمانًا معقولًا لاسترداد أصل 200 عند الاستحقاق ، وهذه الطريقة تلغي مخاطر سعر الفائدة. قد ينخفض سعر السند الحالي عندما ترتفع الأسعار ، لكن المستثمر سوف يسترد استثماره الأصلي في تاريخ الاستحقاق المحدد للسند.
يمكن أيضًا التخلص من مخاطر الائتمان ، خاصة فيما يتعلق بتصنيفات ائتمانية أقوى لأن الحد الأدنى من المخاطرة هو أن تصبح الشركة الأساسية معسرة 200 وغير قادرة على سداد ديونها. يتم أيضًا التخلص من مخاطر السيولة عن طريق شراء السندات والاحتفاظ بها حتى استحقاقها ، لأنه لا توجد حاجة إلى المتاجرة بها. في فترة انخفاض أسعار الفائدة ، يتمثل الخطر الوحيد الذي لا يمكن التخلص منه في مخاطر إعادة الاستثمار ، لأن الأموال التي يتم استلامها عند الاستحقاق ستحتاج إلى إعادة استثمارها بسعر فائدة أقل. ومع ذلك ، هذا هو نتيجة إيجابية في فترة ارتفاع معدلات.
البديل الرئيسي للاستثمار في السندات الفردية من خلال صناديق السندات. في فترة من ارتفاع الأسعار ، ستشهد هذه الصناديق انخفاضًا في مواقعها بالقيمة السوقية 200. أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل هذه الخسائر دائمة ، هو أن العديد من مديري الصناديق 200 يقومون ببيع وشراء سندات بنشاط ، مما يعني أنه من المحتمل جدًا أن يبيعوا المراكز بخسارة بعد ارتفاع أسعار الفائدة ، قد يعني انخفاض التصنيف الائتماني أو نقص السيولة أنه يتعين عليهم البيع بسعر أقل في السوق. لهذه الأسباب ، يمكن للسندات الفردية أن تكون أكثر منطقية بالتأكيد.
البقاء قصيرًا عندما ترتفع الأسعار في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة ، أو الفترة التي من المتوقع أن ترتفع فيها معدلات الفائدة في المستقبل ، قد يكون من المهم البقاء مستثمرة في السندات ذات تواريخ استحقاق قصيرة الأجل. في الأساس ، تكون مخاطر أسعار الفائدة أقل بالنسبة للسندات التي لها تواريخ استحقاق أوثق. مدة السندات 200 ، التي تقيس حساسية سعر السند للتغيرات في أسعار الفائدة ، توضح أن الأسعار تتغير أقل لتواريخ الاستحقاق الأقرب. في أقصر تاريخ استحقاق لصناديق أسواق المال 200 ، فإنها تتكيف على الفور مع المعدل الأعلى وفي الغالبية العظمى من الحالات لا تعاني من أي خسارة في رأس المال. بشكل عام ، يمكن أن يساعد البقاء على الطرف الأقصر من جدول الاستحقاق مستثمر السندات في تجنب عوائد السندات السلبية ، ويوفر انتعاشًا في العائد خلال فترة ارتفاع الأسعار.
بيع سندات قصيرة الخاص بك للمستثمرين أكثر ميلا إلى المغامرة ، وهناك بعض الفرص ل 200 سندات قصيرة. كما هو الحال مع أي ورقة مالية ، فإن البيع يعني اقتراض الأوراق المالية وتوقع انخفاض الأسعار ، وبعدها يمكن للمستثمر شرائها وإرجاع ما تم اقتراضه. إن سوق تقصير السندات الفردية ليس كبيرًا أو سائلاً ، لكن هناك الكثير من الفرص للمستثمرين الأفراد للاستثمار في صناديق السندات قصيرة الأجل المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة 200.
اعتبارات أخرى هناك ، بالطبع ، العديد من الاستراتيجيات والتركيبات الأخرى التي يجب استخدامها لمحاولة تجنب عوائد السندات السلبية. ويشمل ذلك أساليب التحوط 200 ، مثل استخدام العقود الآجلة والخيارات 200 ومبادلة 200 هوامش للتكهن على ارتفاع (أو انخفاض) معدلات على طول أجزاء معينة من منحنى العائد ، أو على فئات السندات أو تصنيفات ائتمانية محددة. تعد معدلات التضخم والتوقعات المتعلقة بالتضخم المستقبلي من الاعتبارات المهمة عند الاستثمار في السندات 200. يمكن للسندات المعدلة حسب التضخم ، مثل سندات الخزانة المحمية ضد التضخم ، أن تساعد المستثمرين على تقليل الضرر الذي يمكن أن يحدثه التضخم على عوائد السندات الحقيقية.
كما هو موضح أعلاه ، يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق السندات خادعًا في فترة ترتفع فيها معدلات الفائدة ، لكن لها فوائد من أن المستثمر يقوم بتعهيد رأس ماله أو رأس ماله 200 لموظف السندات الذي يجب أن يتمتع بمستوى جيد من الخبرة في استراتيجيات محددة للسندات في مزيج من بيئات أسعار الفائدة.
خلاصة القول على الرغم من مجموعة لا حصر لها من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للمضاربة على ارتفاع أو انخفاض معدلات الفائدة وكذلك محاولة القضاء على المخاطر الرئيسية لاستثمار السندات المحددة أعلاه ، قد يكون أفضل نهج للمستثمرين هو الاحتفاظ بمزيج متنوع من السندات الطبقات عبر مجموعة واسعة من تواريخ الاستحقاق. كما هو الحال مع أي أصل ، سيحاول المضاربون توقع اتجاه السوق ، لكن معظم المستثمرين سوف ينامون ليلًا ببساطة عن طريق شراء السندات عند مستويات أسعار الفائدة الحالية والاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. إن توظيف موظف في السندات أو الاستثمار مباشرة في صناديق السندات يمكن أن يكون منطقيًا أيضًا في ظروف معينة.
من الصعب للغاية جني الأموال من السندات في بيئة ذات معدل مرتفع ، ولكن هناك طرق لتجنب فقدان رأس المال وتقليل الضربة التي لحقت بمحفظة السندات الحالية. في نهاية اليوم ، تكون المعدلات الأعلى أفضل لمحفظتك لأنها تزيد من مستويات دخل المحفظة ، لكن ينبغي على المستثمرين العمل على تحقيق انتقال سلس قدر الإمكان للاستفادة في النهاية من الزيادة في العائدات.
