ما هي القاعدة السلامة أولا
قاعدة السلامة الأولى هي مبدأ من نظرية نظرية الحافظة الحديثة (MPT) ، والتي تعتقد أن المخاطر جزء لا يتجزأ من جني مستوى أعلى من المكافأة. في هذا السياق ، تعني السلامة أولاً تقليل احتمالية العوائد السلبية. تقترح القاعدة صيغًا يمكن للمستثمرين استخدامها لإنشاء محافظ تزيد عوائدهم المتوقعة إلى الحد الأقصى بناءً على مستوى معين من مخاطر السوق.
تحطيم قاعدة السلامة الأولى
تتضمن قاعدة الأمان أولاً إنشاء عائد مقبول كحد أدنى أو عتبة الإرجاع. من خلال تحديد عائد عائد ، يهدف المستثمر إلى تقليل مخاطر عدم تحقيق عائد الاستثمار. تعتبر قاعدة السلامة الأولى ، والتي تسمى أيضًا معيار السلامة الأول في روي (SFRatio) ، تقنية استثمار إدارة المخاطر الكمية.
بناء محفظة السلامة أولا
الصيغة الأساسية لحساب قاعدة الأمان أولاً هي (العائد المتوقع للمحفظة مطروحًا منها عائد الحافظة) مقسومًا على الانحراف المعياري للمحفظة . باستخدام هذه الصيغة جنبًا إلى جنب مع سيناريوهات مختلفة للمحفظة - أي استخدام استثمارات مختلفة أو ترجيح مختلفة لفئات الأصول - يمكن للمستثمر مقارنة خيارات المحفظة استنادًا إلى احتمال أن عائداتها لن تفي بالحد الأدنى. في هذه الحالة ، ستكون أفضل محفظة هي التي تقلل من فرص انخفاض عائد المحفظة إلى ما دون العتبة.
أكثر من مجرد صيغة ، ومع ذلك ، فإن قاعدة السلامة الأولى هي في المقام الأول نوع من الفلسفة ، أو وسيلة لتحقيق راحة البال. عندما يحدد المستثمر حداً أدنى مقبولاً من العائد للمحفظة ، فقد يرتاح بسهولة ، مع العلم أن خطر عدم تحقيق هدفها أقل بكثير. بمعنى آخر ، فإن المستثمر أولاً يجعل الحافظة "آمنة" ، ثم يعتبر أي عائد أعلى من الحد الأدنى للعائد الذي تحققه إضافيًا.
