أطلقت شركة "داو جونز" ، "جيه بي مورجان تشيس آند كو" (JPM) ، النسخة الافتتاحية من موسم أرباح الربع الثاني صباح يوم الجمعة ، مع استمرار تقارير البنك التجاري بوتيرة سريعة خلال منتصف الأسبوع المقبل. فقدت القوة المالية مؤخرًا دورها الريادي في القطاع لعدة سنوات لصالح Citigroup Inc. (C) ، الذي ارتفع للتو إلى أعلى مستوى في ثماني سنوات ، في حين أن JPMorgan لا تزال عالقة في اختبار مستمر عند مقاومة مارس.
لقد اندلع القطاع المصرفي بعد انتخابات نوفمبر ، مدفوعًا بالتفاؤل بأن إلغاء القيود وتخفيض الضرائب في ظل إدارة ترامب سيحقق أرباحًا أعلى. لم تتحقق هذه الفوائد حتى الآن ، مما أدى إلى ظهور حركة أسعار دون المستوى منذ أن ظهرت غالبية المكونات في الربع الأول. سيراقب اللاعبون في السوق نتائج الربع الثاني عن كثب ، بحثًا عن أدلة تفيد بأن العائدات الأعلى والمبادرات الرئاسية لها التأثير المطلوب.
مخطط JPM طويل الأجل (1990 - 2017)
انخفض السهم إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 3.21 دولار في بداية حرب العراق الأولى في عام 1990 وتحول صعوديًا بشكل حاد في اتجاه صعودي تصاعدت فيه مقاومة الثمانينات عند 19 دولارًا في عام 1995. واستمرت المكاسب المستمرة في الألفية الجديدة في مارس 2000 في نفس الوقت الوقت الذي انتهى السوق الثور الدوت كوم. وأعقب ذلك تصحيح متقلب ، حيث دفعت دوافع بيع متعددة سعر السهم إلى أدنى مستوى في سبع سنوات عند 15.26 دولار في أكتوبر 2002.
تكشف الانتعاش اللاحق في موجتين عريضتين رفعتا السهم إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 في أقل من 50 دولار ، حيث تصدرت في مايو 2007. وتوسع التقلب الشديد إلى المستويات التاريخية في النصف الثاني من عام 2008 ، عندما القوة الكاملة للفقاعات الائتمان ، المشتقة والعقارية تحطمت اقتصادات العالم. انخفض بنك جيه بي مورجان خلال هذه الفترة لكنه بقي مالياً ، حيث وجد الدعم عند أدنى مستوى في عام 2002 قبل حدوث ارتداد عمودي تقريبًا توقف خلال ست نقاط من أعلى مستوى سابق في أكتوبر 2009.
أخيرًا ، أنهى السهم رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في عام 2007 في عام 2013 وانطلق في اتجاه صعودي متقطع توقف عند مستوى المقاومة 2000 في يوليو 2015 ، قبل التصحيح المتوسط الذي استمر حتى النصف الثاني من عام 2016. واندلع السهم فوق 2000 أعلى مستوياتها في عام 2015 بعد انتخابات نوفمبر ، مما أدى إلى ظهور إشارات شراء طويلة الأجل تظل سارية بعد أكثر من سبعة أشهر.
مخطط JPM قصير الأجل (2015 - 2017)
تكشف تصحيح 2015 عن نمط عريض المثلث مع دعم عند اندلاع 2013 في قاع 50 دولار. ارتفعت الأسهم فوق خط الترند المثلث العلوي في أغسطس ، مما أدى إلى ظهور إشارة مبكرة للاختراق على نطاق أوسع بعد ثلاثة أشهر. تم رفع هذا الدافع في مسار عمودي توقف عند 94 دولارًا في مارس 2017 ، قبل الانسحاب في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) ، حيث أنهت رغبة شراء جديدة الشريحة.
وصل الارتداد اللاحق إلى مقاومة مارس الأسبوع الماضي ، في الوقت المناسب للاعتراف الفصلي يوم الجمعة. تحدد حركة الأسعار لمدة أربعة أشهر سيناريوًا ثنائياً تؤدي فيه النتائج القوية إلى اندلاع اختراق بينما النتائج الضعيفة قد تؤدي إلى انعكاس يسقط السهم إلى دعم قصير الأجل في الثمانينات العليا من دولارات الولايات المتحدة. تعطي دورة الاستوكاستك الأسبوعية الصعودية الفرصة الصعودية للثيران بعد الأخبار ، ولكن هناك سبب وجيه للبقاء حذرين. (لمعرفة المزيد ، راجع: هل ستؤدي نتائج JPM من Q2 إلى تهدئة نتائج اختبار الإجهاد؟ )
على وجه التحديد ، بلغ حجم الرصيد (OBV) مستويات قياسية جديدة بعد الاختراق وتوقف مع السعر في مارس. استقر المؤشر عند أدنى مستوياته في عدة أشهر في مارس ، لكنه فشل في مواكبة حركة السعر الصعودية ، حيث ثبت بالقرب من أدنى مستوى في عدة أشهر من أعلى مستوى في عام 2017. يشير هذا الاختلاف الهبوطي إلى عدم كفاية الرعاية المؤسسية ، مما يقلل من احتمالات أن يؤدي الاختراق إلى ارتفاع صحي.
الخط السفلي
يجب على التجار مراقبة أعلى مستوى خلال شهر مارس عند 93.98 دولار بعد رد فعل صعودي على تقرير أرباح يوم الجمعة بحثًا عن إشارات تفيد بأن الاهتمام الشرائي القوي سوف يدعم الارتفاع إلى ثلاثة أرقام. في الوقت الحالي ، قد يستغرق الأمر ما بين 30 مليون إلى 40 مليون يوم من حشد الأسهم للتغلب على العجز الملحوظ في التراكم. في هذه الأثناء ، قد يتفاعل رد الفعل الهبوطي سريعًا مع انخفاض السهم إلى المتوسط المتحرك 50 يومًا عند 88 دولارًا. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: كل العيون في موسم أرباح Q2 .)
