بينما تقدمت الأسهم الأمريكية في عام 2018 ، عانت معظم مؤشرات الأسهم الخارجية من الانخفاضات ، مما أدى إلى استمرار الاتجاه الصعودي بشأن أسواق الأسهم الأمريكية. مع ذلك ، ينصح ماركو كولانوفيتش ، الرئيس العالمي للبحوث الكلية والكمية في قسم JPMorgan في JPMorgan Chase & Co. ، المستثمرين بالحد من حيازات الأسهم الأمريكية وتخصيص مزيد من الأموال لأسهم الأسواق الناشئة ، وفقًا لتقارير بلومبرج. هذه خطوة دراماتيكية يتخذها أكبر بنك أمريكي ، بالنظر إلى أن قيمة الأسهم الأمريكية قد تضاعفت بأكثر من أربعة أضعاف منذ أدنى مستوياتها في آذار (مارس) 2009. واصلت الأسهم الأمريكية الارتفاع في عام 2018 ، مرتدة من تصحيح حاد في وقت سابق من هذا العام. ، وقد تحدى حتى الآن تحذيرات هابطة من بعض معلمي السوق البارزين.
صرح كولانوفيتش وفريقه في مذكرة موجهة للعملاء ، بأن "الزيادة المالية الضخمة في الولايات المتحدة هذا العام ، بالإضافة إلى التأثير الإيجابي المتأخر لضعف الدولار وانخفاض أسعار الفائدة من العام الماضي ، خلق" ارتفاع السكر "للأصول الأمريكية هذا العام". نقلت عن بلومبرج: "نتوقع تقارب الأسس الكلية بين الولايات المتحدة والأسواق الدولية في الفصول القادمة ؛ وأضافوا أنه مع تميل أسواق الأسهم إلى أساسيات السعر إلى الأمام لمدة تتراوح بين ستة أشهر و 12 شهرًا ، فقد يكون وقت التناوب الآن ".
| فهرس | كسب YTD |
| مؤشر S&P 500 (SPX) | 8.7٪ |
| مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) | 6.3٪ |
| مؤشر ناسداك المركب (IXIC) | 15.3٪ |
| مؤشر راسل 2000 (RUT) | 11.0٪ |
تأثير الحرب التجارية
يشعر المستثمرون بالقلق من أن العديد من العوامل قد تدفع الأسهم نحو الانخفاض. في الأسبوع الماضي ، حذر JPMorgan من أن التعريفات الثنائية بنسبة 25 ٪ قد تخفض رقم EPS المجمع لـ S&P 500 بما يصل إلى 10 دولارات ، لكل بلومبرج ، مما يشير إلى أن تقدير الإجماع لعام 2018 هو 165 دولارًا للسهم. في مذكرته الأخيرة إلى العملاء المشار إليهم أعلاه ، كتب كولانوفيتش أيضًا أن "الأسهم الأمريكية والأصول بالدولار… كانت بمثابة حرب آمنة" ملاذ آمن "حتى الآن" ، ولكن "الحرب التجارية وتدفقات الأصول إلى الخارج أثرت بالفعل على الأصول الأجنبية ، وخلق سوق العملات الأجنبية ميزة وتقييمات جذابة."
الأزمة المالية القادمة
حصل نورييل روبيني ، أستاذ الاقتصاد في جامعة نيويورك (NYU) ، على اعتراف واسع النطاق من خلال تحذيره من العوامل التي أدت في النهاية إلى الأزمة المالية الكبرى الأخيرة ، في عام 2008. وهو يرى اليوم مجموعة متنوعة من علامات الخطر ، بالإضافة إلى الاحتكاكات التجارية. وتشمل هذه تباطؤ النمو الاقتصادي ، والتحفيز المالي في الوقت غير المناسب ، وتقييم الأصول المفرطة ، من بين أمور أخرى. (للمزيد ، انظر أيضًا: روبيني: هذا سيثير الأزمة التالية ).
وفي الوقت نفسه ، يرى روبرت شيلر ، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد ، من جامعة ييل ، مطور نسبة CAPE لتحليل التقييمات التاريخية لسوق الأوراق المالية ، أن "الأوقات السيئة في سوق الأسهم" تتقدم. على الرغم من أنه لا يتوقع حدوث انهيار سوقي أو أزمة مالية ، إلا أنه واثق من أن العوائد على الأسهم ستنخفض انخفاضًا حادًا في السنوات القادمة ، من أجل إعادة تماشيها مع الاتجاهات طويلة الأجل. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: سوق الأسهم على وشك التحول بشكل قبيح للمستثمرين: Shiller .)
مديري الصندوق: متفائل على أمريكا
من المؤكد أن دعوة جيه بي مورجان للتناوب في الأسهم الأمريكية تندفع في مواجهة استطلاعات جديدة تُظهر أن معظم المستثمرين الكبار صعوديون على الأسهم الأمريكية. وفقًا لآخر استطلاع صادر عن "بنك أوف أمريكا ميريل لينش" حول إدارة الصناديق العالمية ، فإن ما يقرب من 70٪ من المشاركين قد ذكروا أن الولايات المتحدة هي المنطقة الأكثر تفضيلًا ، وهي أعلى مستوى منذ 17 عامًا ، وفقًا لتقارير بارون. (للمزيد ، انظر أيضًا: Jamie Dimon: استراتيجية بنك الاحتياطي الفيدرالي للتسهيلات الكمية قد تسبب حالة من الذعر في السوق ).
تدابير وقائية
قام فريق آخر في JPMorgan بتطوير مجموعة شاملة من التوصيات لمساعدة المستثمرين على حماية أنفسهم في حالة حدوث تباطؤ اقتصادي ، والسوق الهبوطية التي من المحتمل أن تصاحبها. تغطي نصائحهم الاستثمارات في الأسهم والسندات والسلع والعملات. يتمثل الفرق الرئيسي من Kolanovic في أنهم يوصون بالوزن الناقص في أسهم الأسواق الناشئة مقابل أسهم السوق المتقدمة. (للمزيد ، انظر أيضًا: 4 طرق لتجنب الخسائر الكبيرة في الركود التالي: JPMorgan .)
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
التحليل الأساسي
7 أسباب قد تكون مبالغ فيها بشكل كبير
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
لماذا يمكن أن يحدث تحطم سوق الأسهم عام 1929 في عام 2018
ملف الشركة
انهيار ليمان براذرز: دراسة حالة
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
بيتكوين
كيف تغذي الصين رالي بيتكوين 25٪ وسط الحرب التجارية
بيني لتداول الأسهم
شراء بيني باستخدام التحليل الفني لشهر يناير 2020
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
ما هي ETF العملة؟ العملات المتداولة في البورصة هي منتجات مالية تم تصميمها بهدف توفير تعرض استثماري للعملات الأجنبية. من هو مايكل بلومبرج؟ مايكل بلومبرج هو رجل أعمال وناشر وخبير أعمال ملياردير وعمد سابق لمدينة نيويورك. المزيد فهم نسبة CAPE نسبة CAPE هي مقياس يضبط أرباح الشركة السابقة حسب التضخم لتقديم لقطة من القدرة على تحمل تكاليف سوق الأسهم في وقت معين. المزيد مؤشر NAB لثقة الأعمال تعريف مؤشر NAB لثقة الأعمال هو المقياس الرئيسي لثقة الأعمال في أستراليا ، الذي ينشره البنك الوطني الأسترالي شهريًا وربعًا. مزيد من فهم استراتيجيات الماكرو العالمية تعرف على المزيد حول استراتيجية الماكرو العالمية ، وهي استراتيجية لصندوق التحوط تقوم على أساس الحيازات على أساس مبادئ الاقتصاد الكلي. more نسبة P / E 10 نسبة P / E 10 هي مقياس تقييم ، يتم تطبيقه عمومًا على مؤشرات الأسهم العريضة ، التي تستخدم الأرباح الحقيقية للسهم الواحد على مدار فترة 10 سنوات. وكما هو معروف نسبة الأرباح المعدل المعدل دوريًا. أكثر