جدول المحتويات
- ما هي الخيارات؟
- هل تداول الخيارات محفوف بالمخاطر؟
- استخدام الخيارات لتعويض المخاطر
- الخط السفلي
في عالم الاستثمار ، يوجد الكثير من الأوراق المالية التي يمكنك من خلالها استثمار أموالك: الأسهم والسندات والسلع وصناديق الاستثمار المشتركة والعقود الآجلة والخيارات والمزيد. معظم المستثمرين عصا مع صناديق الاستثمار المشترك. بالطبع ، هناك رسوم ، لكنها تأخذ كل مخاوف الإدارة. سيستثمر الكثيرون في الأسهم والسندات في محاولة لتحقيق مكاسب أكبر. وسوف يستثمر البعض في الخيارات. يمكن أن يكون تداول الخيارات طريقة ممتازة لزيادة صافي ثروتك إذا قمت بذلك بشكل صحيح.
الماخذ الرئيسية
- عقد الخيارات هو ترتيب بين طرفين يمنحان حقوق شراء أو بيع أصل في وقت معين في المستقبل بسعر معين. والسبب المقصود أن تستخدم الشركات أو المستثمرين عقود الخيارات هو بمثابة تحوط لموازنة أو تقليل مخاطرهم التعرض وحدود أنفسهم من تقلبات الأسعار. لأن خيارات الخيارات يمكن للمتداولين أيضًا استخدام الخيارات للمضاربة في السعر ، أو لبيع التأمين ضد المتحوّلين ، فقد يكونون خطرين إذا استخدموا بهذه الطرق.
ما هي الخيارات؟
الخيارات هي عقود تمنحك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في شراء أو بيع ورقة مالية. في جوهرها ، يمكنك شراء خيار شراء (أو بيع) الأوراق المالية.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تريد شراء 100000 سهم من أسهم XYZ مقابل 5 دولارات للسهم. لكن إما أنك لا تملك المال في الوقت الحالي لشراء هذا المبلغ ، أو أنك متوتر من أن السعر قد ينخفض. لذا يمكنك شراء خيار الشراء بسعر 5 دولارات للسهم الواحد مقابل 5000 دولار. يمكنك الآن شراء أسهم XYZ بشكل قانوني مقابل 5 دولارات للسهم ، بغض النظر عن سعر السهم ؛ يستمر العقد حوالي شهر.
لنفترض بعد بضعة أيام ، أن XYZ Company تصدر أرباحًا أفضل من المتوقع وتقول إنها اخترعت آلة ستحل الجوع في العالم. بين عشية وضحاها السهم يطلق النار من 5 دولارات للسهم الواحد إلى 50 دولارا للسهم الواحد. أنت تمارس خيارك وتنفق 500،000 دولار لشراء الأسهم بقيمة 5،000،000 دولار. تستدير وتبيعها مقابل ربح قدره 495000 دولار (5 ملايين دولار - 500000 دولار - 5000 دولار).
الآن لنفترض أن العكس يحدث. تعلن شركة XYZ عن إفلاسها وتتعرض للإفلاس. ينخفض السهم من 5 دولارات للسهم الواحد إلى 0 دولار. يمكنك ترك الخيار الخاص بك لا قيمة له ، وستحصل على مبلغ 5،000 دولار فقط.
هذا هو الجزء السهل. الجزء المحير هو أن هناك خيارات أكثر من مجرد خيار الشراء. يمكنك أن تأخذ أربعة مراكز عند خيارات التداول. تستطيع:
- كان هذا مثالنا أعلاه ، يمكنك شراء خيار الشراء بسعر محدد.
بيع مكالمة - يحدث هذا عندما يكون لديك بالفعل سهم وتبيع خيار الشراء لشخص آخر.
- هذا إذا كنت تملك أو لا تملك الأسهم ، وقمت بشراء خيار البيع بسعر محدد.
بيع البيع - يحدث هذا عندما تمتلك الأسهم وتبيع خيار البيع لشخص آخر.
مشوش؟ كل شيء على مايرام. إذا قمت بشراء مكالمة ، أو قمت بشراء مكالمة ، فإن الحد الأقصى للخسارة هو القسط الذي دفعته ، ولن تكون ملزماً بالشراء أو البيع. إذا كنت تبيع مكالمة أو تبيع طلبًا ، فإن أقصى ربح لديك هو القسط ، ويجب عليك البيع إذا مارس المشتري خياره.
عقد الخيارات
هل تداول الخيارات محفوف بالمخاطر؟
الآن بعد أن عرفنا ما هي خيارات التداول ، دعنا نلقي نظرة على المخاطر الكامنة وراء ذلك. لكن المشكلة هي أن الخيارات ليست كلها تحمل نفس المخاطر. إذا كنت الكاتب (البائع) ، فستكون لديك مخاطر مختلفة عما إذا كنت المالك (المشتري).
حاملو المكالمات - إذا قمت بشراء مكالمة ، فأنت تشتري الحق في شراء السهم بسعر محدد. إمكانات الاتجاه الصعودي غير محدودة ، والإمكانات السلبية هي القسط الذي أنفقته. تريد أن يرتفع السعر كثيرًا حتى تتمكن من شرائه بسعر أقل.
ضع أصحاب الأسهم - إذا قمت بشراء طلب شراء ، فأنت تشتري الحق في بيع الأسهم بسعر محدد. الاحتمال الصعودي هو الفرق بين أسعار الأسهم (لنفترض أنك اشتريت حق البيع بسعر 5 دولارات للسهم وتنخفض إلى 3 دولارات للسهم الواحد). الجانب السلبي المحتمل هو العلاوة التي أنفقتها. تريد أن ينخفض السعر كثيرًا حتى تتمكن من بيعه بسعر أعلى.
Call Writers - إذا كنت تبيع مكالمة ، فأنت تبيع حق الشراء لشخص آخر. الإمكانات الصعودية هي علاوة الخيار. الاحتمال السلبي غير محدود. تريد أن يظل السعر كما هو (أو حتى ينخفض قليلاً) حتى لا يمارس الشخص الذي يشتري مكالمتك الخيار ويجبرك على البيع.
ضع الكتاب - إذا كنت تبيع عرضًا ، فأنت تبيع حق البيع لشخص آخر. الإمكانات الصعودية هي علاوة الخيار ، والإمكانية السلبية هي المبلغ الذي يستحقه السهم. تريد أن يظل السعر أعلى من سعر الإضراب حتى لا يفرض عليك المشتري البيع بسعر أعلى من سعر السهم.
لتبسيط أكثر ، إذا قمت بشراء خيار ، فاحتمالية الجانب السلبي هي القسط الذي أنفقته على هذا الخيار. إذا كنت تبيع مكالمة ، فهناك احتمال سلبي غير محدود ؛ إذا قمت ببيع عرض ، فإن الإمكانيات السلبية ستقتصر على قيمة السهم.
استخدام الخيارات لتعويض المخاطر
تم تصميم عقود الخيارات في البداية كوسيلة للحد من المخاطر من خلال التحوط. دعنا نلقي نظرة على بعض استراتيجيات الخيارات التي تستخدم الخيارات للحماية من المخاطر. (للحصول على نسخة أولية سريعة ، راجع تقليل المخاطر باستخدام الخيارات .)
المكالمات المغطاة : في حين أن المكالمة المغطاة هي استراتيجية بسيطة نسبيًا لاستخدامها ، لا ترفضها باعتبارها عديمة الفائدة. يمكن استخدامه للحماية من حركات الأسعار الصغيرة نسبيًا بشكل مؤقت عن طريق تزويد البائع بالعائدات. يأتي الخطر من حقيقة أنه في مقابل هذه العائدات ، وفي ظروف معينة ، فإنك تتخلى عن بعض المكافآت الصعودية التي تحصل عليها للمشتري على الأقل.
وضع الحماية : وضع الحماية هو استراتيجية لإدارة المخاطر تستخدم عقود الخيارات التي يستخدمها المستثمرون للحماية من فقدان امتلاك الأسهم أو الأصول. تنطوي استراتيجية التحوط على شراء مستثمر لخيار طرح مقابل رسم يسمى العلاوة.
تمثل النقاط بحد ذاتها إستراتيجية هبوطية حيث يعتقد المتداول أن سعر الأصل سينخفض في المستقبل. ومع ذلك ، يتم استخدام وضع الحماية عادةً عندما لا يزال المستثمر صعوديًا على السهم ولكنه يرغب في التحوط ضد الخسائر المحتملة وعدم اليقين.
قد يتم وضع صفقات حماية على الأسهم والعملات والسلع والمؤشرات وتوفر بعض الحماية للجانب السلبي. يعتبر الوضع الوقائي بمثابة بوليصة تأمين من خلال توفير الحماية السلبية في حالة انخفاض سعر الأصل.
يمكن استخدام فروق أسعار أكثر تعقيدًا لتعويض مخاطر معينة ، مثل مخاطر حركة السعر. هذه تتطلب حسابًا أكثر قليلاً من الاستراتيجيات التي تمت مناقشتها سابقًا.
الخط السفلي
لذلك ، هو تداول الخيارات محفوفة بالمخاطر؟ إذا قمت بالبحث قبل الشراء ، فليس من المجازفة تداول الأسهم الفردية للأسهم والسندات. في الواقع ، إذا تم ذلك بالطريقة الصحيحة ، فيمكن أن تكون أكثر ربحية من تداول القضايا الفردية.
لكن الأمر كله يتعلق بما إذا كنت قد أجريت البحث أم لا. إذا كانت الأبحاث تشير إلى زيادة سعر السهم قريبًا (نأمل قبل انتهاء صلاحية الخيار) ، فيمكنك شراء مكالمة. إذا كانت الأبحاث تشير إلى انخفاض سعر السهم ، فيمكنك شراء طلب شراء. إذا أشار البحث إلى أن خيار البقاء على حاله ، فيمكنك بيع مكالمة أو طلب شراء.
لديك الكثير من الخيارات مع الخيارات!
