ما هو صندوق الاستثمار
صندوق الاستثمار هو عرض لرأس المال ينتمي إلى العديد من المستثمرين الذين اعتادوا على شراء الأوراق المالية بشكل جماعي بينما يحتفظ كل مستثمر بملكية وسيطرته على أسهمه الخاصة. يوفر صندوق الاستثمار مجموعة أوسع من فرص الاستثمار ، وخبرة إدارية أكبر ، ورسوم استثمار أقل مما يمكن للمستثمرين الحصول عليها بمفردهم. تشمل أنواع صناديق الاستثمار صناديق الاستثمار المشتركة ، والصناديق المتداولة في البورصة ، وصناديق سوق المال ، وصناديق التحوط.
كسر صندوق الاستثمار
مع صناديق الاستثمار ، لا يتخذ المستثمرون الأفراد قرارات بشأن كيفية استثمار أصول الصندوق. انهم ببساطة اختيار الصندوق على أساس أهدافه والمخاطر والرسوم وغيرها من العوامل. يشرف مدير الصندوق على الصندوق ويقرر الأوراق المالية التي يجب أن يحتفظ بها ، وبأي كميات ومتى ينبغي شراء الأوراق المالية وبيعها. يمكن أن يكون صندوق الاستثمار واسع النطاق ، مثل صندوق المؤشرات الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، أو يمكن أن يكون مركزًا بشدة ، مثل مؤسسة التدريب الأوروبية التي تستثمر فقط في أسهم التكنولوجيا الصغيرة.
بينما كانت صناديق الاستثمار بأشكال مختلفة موجودة منذ سنوات عديدة ، فإن صندوق ماساتشوستس الاستئماني للمستثمرين يعتبر عمومًا أول صندوق استثمار مفتوح العضوية في هذه الصناعة. الصندوق ، الذي يستثمر في مزيج من الأسهم الكبيرة ، تم إطلاقه في عام 1924.
نهاية مفتوحة مقابل مغلقة النهاية
غالبية أصول صناديق الاستثمار تنتمي إلى صناديق الاستثمار المفتوحة. تقوم هذه الصناديق بإصدار أسهم جديدة حيث يضيف المستثمرون أموالًا إلى المجموعة ، ويتقاعدون من الأسهم مع استرداد المستثمرين. عادة ما يتم تسعير هذه الصناديق مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.
تتداول الصناديق المغلقة بشكل مماثل للأسهم أكثر من الصناديق المفتوحة. الصناديق المغلقة هي صناديق استثمار تدار وتصدر عددًا ثابتًا من الأسهم وتتداول في البورصة. في حين يتم حساب صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق ، يتداول الصندوق بناءً على عرض المستثمرين والطلب عليهم. لذلك ، يمكن أن يتداول صندوق مغلق بعلاوة أو خصم على صافي قيمة الأصول الخاص به.
ظهور صناديق الاستثمار المتداولة
ظهرت الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) كبديل لصناديق الاستثمار للمتداولين الذين يريدون المزيد من المرونة مع صناديق الاستثمار الخاصة بهم. على غرار الصناديق المغلقة ، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات ، ويتم تسعيرها ومتاح للتداول طوال يوم العمل. لدى العديد من صناديق الاستثمار المشتركة ، مثل صندوق مؤشر Vanguard 500 ، نظرائهم في مؤسسة التدريب الأوروبية. Vanguard S&P 500 ETF هو نفس الصندوق بشكل أساسي ، ولكن تم شراؤه وبيعه خلال اليوم. غالبًا ما تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بميزة إضافية تتمثل في انخفاض نسب المصروفات بشكل طفيف مقارنة مع صناديق الاستثمار المشتركة.
أول ETF ، SPDR S&P 500 ETF ، ظهرت لأول مرة في الولايات المتحدة في عام 1993. بنهاية عام 2018 ، كان لدى ETFs ما يقرب من 3.4 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة.
صناديق الاستثمار: صناديق التحوط
صندوق التحوط هو نوع آخر من الصناديق يقوم بتدوير الأسهم التي يريد أن ينقصها (الرهان سينخفض) مع الأسهم التي يتوقع أن ترتفع من أجل تقليل احتمال الخسارة. تميل صناديق التحوط أيضًا إلى الاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية بالإضافة إلى الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع والأصول البديلة. وتشمل هذه المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن شراؤها أيضًا بالرافعة المالية أو الأموال المقترضة.
