ما هو الاستثمار المصرفي؟
الخدمات المصرفية الاستثمارية هي قسم محدد من الخدمات المصرفية المتعلقة بإنشاء رأس المال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى. تضمن بنوك الاستثمار سندات جديدة للديون والأسهم لجميع أنواع الشركات ، وتساعد في بيع الأوراق المالية ، وتساعد على تسهيل عمليات الاندماج والاستحواذ ، وإعادة التنظيم وتداول الوسطاء لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص. تقدم بنوك الاستثمار أيضًا إرشادات للمصدرين فيما يتعلق بإصدار الأسهم وإدراجها.
الخدمات المصرفية الإستثمارية
فهم الخدمات المصرفية الاستثمارية
العديد من النظم المصرفية الاستثمارية الكبيرة تابعة أو تابعة لمؤسسات مصرفية كبيرة ، وكثير منها أصبح أسماء عائلية ، وأكبرها بنك جولدمان ساكس ومورجان ستانلي وجي بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا ميريل لينش ودويتشه بنك. بشكل عام ، تساعد بنوك الاستثمار في معاملات مالية كبيرة ومعقدة. قد يقدمون المشورة بشأن القيمة التي تستحقها الشركة وأفضل السبل لهيكلة الصفقة إذا كان عميل مصرفي الاستثمار يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع. قد يشمل أيضًا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء ، وإنشاء الوثائق الخاصة بهيئة الأوراق المالية والبورصات اللازمة لإعلان الشركة عن أسهمها.
الماخذ الرئيسية
- تتعامل الخدمات المصرفية الاستثمارية في المقام الأول مع توفير رأس مال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى. وتشمل أنشطة الخدمات المصرفية الاستثمارية ضمان ديون جديدة وأوراق مالية لجميع أنواع الشركات ، والمساعدة في بيع الأوراق المالية ، والمساعدة في تسهيل عمليات الدمج والاستحواذ ، إعادة التنظيم ، والصفقات التجارية لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص. يساعد المصرفيون في مجال الاستثمار الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى في تخطيط وإدارة الجوانب المالية للمشاريع الكبيرة.
دور محافظي البنوك الاستثمارية
تستخدم البنوك الاستثمارية المصرفيين الاستثماريين الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشروعات الكبيرة ، مما يوفر الوقت والمال للعملاء من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يتحرك العميل إلى الأمام. من الناحية النظرية ، فإن المصرفيين الاستثماريين هم خبراء في مجال عملهم ولهم أصابع في نبض مناخ الاستثمار الحالي ، بحيث تتحول الشركات والمؤسسات إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل للتخطيط لتنميتها ، حيث يمكن لمصرفيي الاستثمار تخصيص توصياتهم لتناسب الوضع الحالي للشؤون الاقتصادية.
في الأساس ، تعمل البنوك الاستثمارية كوسطاء بين الشركة والمستثمرين عندما تريد الشركة إصدار أسهم أو سندات. يساعد بنك الاستثمار في تسعير الأدوات المالية لزيادة الإيرادات وتجاوز المتطلبات التنظيمية. في كثير من الأحيان ، عندما تحتفظ الشركة بالاكتتاب العام الأولي (IPO) ، فإن بنك الاستثمار سوف يشتري كل أو الكثير من أسهم الشركة مباشرة من الشركة. بعد ذلك ، بصفته وكيلًا للشركة التي تملك الاكتتاب العام ، سيقوم البنك الاستثماري ببيع الأسهم في السوق. هذا يجعل الأمور أسهل بالنسبة للشركة نفسها ، لأنها تتعاقد بشكل فعال مع الاكتتاب العام الأولي للبنك الاستثماري.
علاوة على ذلك ، فإن البنك الاستثماري سيحقق ربحًا ، حيث إنه سوف يسعر أسهمه عمومًا بسعر أعلى من السعر الذي دفعه في البداية. في القيام بذلك ، فإنه يأخذ أيضا على قدر كبير من المخاطر. على الرغم من أن المحللين ذوي الخبرة يستخدمون خبراتهم في تسعير الأسهم بدقة قدر المستطاع ، إلا أن البنك الاستثماري يمكن أن يخسر أمواله على الصفقة إذا اتضح أنه بالغ في تقدير قيمة الأسهم ، كما في هذه الحالة ، سيتعين عليه في كثير من الأحيان بيع الأسهم بأقل من دفعت في البداية لذلك.
مثال على الخدمات المصرفية الاستثمارية
لنفترض أن شركة Pete's Paints Co. ، وهي سلسلة تمد الدهانات وغيرها من الأجهزة ، تريد أن تصبح علنية. يتواصل بيت ، المالك ، مع خوسيه ، وهو مصرفي استثماري يعمل لصالح شركة مصرفية استثمارية أكبر. أبرم بيت و جوزيه اتفاقا يوافق فيه خوسيه (نيابة عن شركته) على شراء 100000 سهم من بيتز للدهانات للاكتتاب العام للشركة بسعر 24 دولار للسهم ، وهو السعر الذي وصل به محللو البنك الاستثماري بعد دراسة متأنية. يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار مقابل 100000 سهم ، وبعد تقديم الأوراق المناسبة ، يبدأ بيع الأسهم بمبلغ 26 دولارًا للسهم. ومع ذلك ، فإن البنك الاستثماري غير قادر على بيع أكثر من 20 ٪ من الأسهم بهذا السعر ويضطر إلى خفض السعر إلى 23 دولارًا للسهم الواحد من أجل بيع الأسهم المتبقية. بالنسبة لصفقة الاكتتاب العام مع بيتز للدهانات ، فقد حقق البنك الاستثماري 2.36 مليون دولار. بمعنى آخر ، خسرت شركة خوسيه 40،000 دولار بسبب الصفقة لأنها بالغت في تقدير دهانات بيت.
غالبًا ما تتنافس البنوك الاستثمارية مع بعضها البعض لتأمين مشاريع الاكتتاب العام ، والتي يمكن أن تجبرهم على زيادة السعر الذي هم على استعداد لدفعه لتأمين الصفقة مع الشركة التي يتم طرح أسهمها للجمهور. إذا كانت المنافسة شرسة بشكل خاص ، فإن هذا قد يؤدي إلى ضربة قوية لبنك الاستثمار. ومع ذلك ، في معظم الأحيان ، سيكون هناك أكثر من بنك استثماري لتأمين الاكتتاب بهذه الطريقة ، بدلاً من واحد فقط. في حين أن هذا يعني أن كل بنك استثماري لديه مكاسب أقل ، إلا أنه يعني أيضًا أن كل بنك سوف يقلل من المخاطر.
