ربما لم تستحوذ أي فرصة استثمارية على عقول المستثمرين في السنوات الأخيرة أكثر من الصين. هذا جزئيًا لأن الصين ، وفقًا للبنك الدولي ، كانت أكبر مساهم منفرد في النمو العالمي منذ الأزمة المالية في عام 2008. وفي عام 2018 ، مثلت البلاد ما يقرب من 19 ٪ من سكان العالم.
حتما ، سيكون لدى الصين الفواق لأنها تواصل قيادة النمو العالمي للاقتصاد. تسببت الحروب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين في قدر من عدم اليقين بالنسبة لمستقبل كلا البلدين ، ويلاحظ البنك الدولي أنه من أجل أن يكون نمو الصين مستدامًا على المدى الطويل ، سيتعين على الدولة إجراء بعض التغييرات السياسية الكبيرة.
قبل القيام بالاستثمارات ذات الصلة بالصين ، يجب على المستثمرين النظر في المخاطر ، وفهم المخاطر والمكافآت ، والتركيز على الشركات الصديقة للمساهمين ، والتمسك بالاستثمارات التي يفهمونها.
الماخذ الرئيسية
- أدى التحضر الصيني ، الذي من المتوقع أن يستمر بعد عام 2030 ، إلى نموه الاقتصادي المثير للإعجاب. ومن بين المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الصين هيكله الشيوعي ، والاختلافات التنظيمية ، والتداول من الداخل. وتشمل فرص الاستثمار في الصين الشركات الأمريكية التي لديها شركات التواجد في البلاد ، وصناديق الاستثمار ، وصناديق الاستثمار المتداولة.
الصين والتحضر
لقد أدى التحضر بمفرده إلى نمو اقتصادي مثير للإعجاب في الصين ، وسوف تستمر البلاد في التحضر. لقد استغرق الأمر ثلاثة عقود من الإصلاح الاقتصادي لسكان الصين للانتقال من كونهم ريفيين إلى أكثر حضرية ، ومن المتوقع أن أمام الصين 20 عامًا أو أكثر من التحضر.
مع تحول الناس من العيش بأسلوب حياة زراعي إلى نمط حضري ، يجب أن يحدث الكثير. تحتاج المدن إلى التطوير والبناء ، الأمر الذي يتطلب نموًا في البنية التحتية والتجارة والخدمات الأخرى. تتحول الاقتصاديات مع توقف الأفراد عن العمل لمجرد الحفاظ على أنفسهم وبدلاً من ذلك ، البدء في التخصص. هذا التخصص يتطلب المزيد من التعليم ، والمجتمع المتعلم هو عادة مجتمع أكثر ثراء. مع تحسن نصيب الفرد من الثروة ، تتحسن نوعية الحياة. خلال هذه العملية ، تبدأ الشركات في الظهور ، وكثير منها يخلق ثروة هائلة للمساهمين.
13.4 مليار دولار
الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2018 وفقا لصندوق النقد الدولي.
وغالبا ما تتم مقارنة الصين قبل بضع سنوات فقط بأميركا قبل الثورة الصناعية. إنها مقارنة دقيقة إلى حد ما إذا وضعت جانباً بعض الاختلافات الأساسية بين الاثنين. من المحتمل أن يكون النمو في القرن الحادي والعشرين ملكًا للصين ، تمامًا مثلما كان النمو في القرن العشرين يخص الولايات المتحدة. من المرجح أن يخلق هذا النمو تريليونات الدولارات من الناتج الاقتصادي في المستقبل القريب ، وهذا هو السبب في أن الكثير من الناس يواصلون النظر في فرص الاستثمار في الصين.
فهم المخاطر والمكافأة
لتحقيق أقصى استفادة من أي استثمار أو مكافأة ذات صلة في الصين ، يجب أن يكون لدى أي مستثمر ذكي فهم واضح للمخاطر التي تنطوي عليها. تحليل مفصل لجميع المخاطر المحتملة للاستثمار في الصين هو خارج نطاق هذا المقال ، ولكن فهم التخطيط الأساسي يوفر أساسا متينا. من المهم أن نفهم أن المخاطر لا يجب أن تمنع الاستثمار ، ولكن بصفتك مستثمرًا ، يجب أن تسعى جاهدة لفهمها بشكل صحيح لتفسيرها.
أولاً وقبل كل شيء ، لا تزال الصين دولة شيوعية. لذلك على الرغم من مبادئ السوق الحرة ، فقد اعتمدت الصين ، والقواعد التي تحكم شركة عامة في الصين تختلف عن تلك الموجودة في الولايات المتحدة
الأسهم الصينية تتداول في بورصة شنغهاي وبورصة هونج كونج. كل من البورصات لها متطلبات قائمة مماثلة لمتطلبات البورصات الأمريكية. يتعين على الشركات الإبلاغ عن البيانات المالية بانتظام ، وأداء عمليات التدقيق ، وتلبية المتطلبات الأخرى من حيث الحجم والرسملة. ولكن فيما عدا ذلك ، تختلف القواعد والقواعد ، حيث تصبح الأمور غامضة.
لا تختلف معايير المحاسبة الصينية فقط عن مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) ، ولكن الاختلافات التنظيمية كثيرة. الفرق الشائع هو تداول أسهم الشركة من قبل المطلعين. في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم التداول الداخلي بشكل مكثف - تعتمد سلامة النظام القائم على السوق على فرضية أن تداول الأوراق المالية لا يتم التلاعب به من قبل المطلعين على الشركات. في عام 2008 ، حظرت الصين تداول كبار المساهمين في الشهر قبل أن تصدر الشركات تقارير مالية. ومع ذلك ، تشير الدراسات الأكاديمية إلى أن التداول من الداخل لا يزال يمثل مشكلة في البلاد. كشفت دراسة أجريت عام 2013 في المجلة الدولية للمحاسبة والتقارير المالية أن قوانين التجارة الداخلية في الصين لا تزال ، "اللحاق بركب بقية العالم".
تستخدم الشركات الصينية معايير المحاسبة الصينية (CAS) المعروفة أيضًا باسم مبادئ المحاسبة الصينية المقبولة عمومًا.
فسيفساء من الخيارات
لدى المستثمرين المهتمين بامتلاك جزء من قصة الاستثمار الصينية وفرة من المنتجات الاستثمارية المتاحة. كما هو متوقع ، فإن بعض الخيارات أفضل بكثير من غيرها ، ويجب تجنب بعض الخيارات تمامًا أو تركها للمستثمرين الأكثر تطوراً.
قد يكون الكثير من المستثمرين مهتمين بالالتزام بما يعرفونه - الشركات الأمريكية التي تنمو أعمالها في الصين. يمكنهم تقديم أفضل ما في العالمين: الاستفادة من الشركات العامة الخاضعة لرقابة الولايات المتحدة والمتمثلة في مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى جانب إمكانات نمو الأرباح القادمة من الصين.
مثال رائع هو Yum! العلامات التجارية (YUM) ، مالك بيتزا هت ، كنتاكي ، وتاكو بيل. شهدت هذه السلاسل طفرة في النمو في الصين وكانت البلاد بشكل متزايد مصدر ربح للشركة. الشركات الكبيرة الأخرى التي تستمد جزءًا كبيرًا من أرباحها من الصين تشمل Nike (NKE) و Starbucks (SBUX) و Apple (AAPL).
يجب على المستثمرين المهتمين بامتلاك حصة من الشركات المدرجة في البورصات الصينية أن يتطلعوا إلى صناديق تدار باحتراف وتركز على الصين. يوجد لدى العديد من مديري الأصول الذين يقدمون الأموال التي تركز على الصين محللون في الصين يقومون بزيارة الشركات وفحصها قبل الاستثمار فيها. تحوط العديد من هذه الأموال أيضًا تعرضها (أو الرنمينبي) لليوان مقابل الدولار الأمريكي ، مما يقلل من مصدر خطر آخر للمستثمر الأمريكي. بعض هذه الصناديق تأتي بنسب نفقات أعلى من صناديق الأسهم المحلية - شيء آخر يجب مراعاته قبل القفز.
وهناك اعتبار آخر هو صندوق المتاجرة في البورصة (ETF). هناك الكثير من الخيارات المتاحة التي تركز على الأسهم الصينية ، مما يتيح لك الفرصة للاستثمار في الشركات القائمة في الصين. مع ذلك ، ضع في اعتبارك أن نمو غالبية هذه الصناديق المتداولة في البورصة قد أعيقه التوتر التجاري بين واشنطن وبكين.
هناك أكثر من 50 من صناديق الاستثمار المتداولة في الصين تتاجر في الولايات المتحدة.
يجب على أي شخص يتطلع إلى الاستثمار مباشرة في الشركات أن يفكر في التركيز على الشركات الكبرى في الصين. تم إنشاء هذه الشركات بسهولة ، ولديها عمليات مالية عميقة ، وقاعدة أكبر للمساهمين ، مما يوفر للمستثمرين مزيدًا من الأمان في منطقة ما زالت تتسم بعدم اليقين.
العديد من الشركات الصينية مدرجة مباشرة في البورصات الأمريكية. منذ سنوات عديدة ، كانت هذه الشركات أعزاء السوق. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، تعرضت جميعها تقريبًا للتدقيق الشديد بسبب عجز المستثمرين عن الوثوق في بياناتهم المالية. غير قادر على استعادة ثقة المستثمرين ، انخفضت أسعار أسهم العديد من الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة بشكل ملحوظ. ومع ذلك ، توفر هذه الفئة للمستثمرين منضبطة فرصة للعثور على بعض الفرص الجذابة التي يسهل البحث عنها والتجارة.
