على الرغم من أن مكافأة الموظفين بمخزون الشركة يمكن أن توفر مزايا عديدة لكل من الموظفين وأرباب العمل ، إلا أن هناك أوقاتًا قد تؤدي فيها المخاوف القانونية أو عدم الرغبة في إصدار أسهم إضافية أو تحويل السيطرة الجزئية على الشركة إلى موظف إلى جعل الشركات تستخدم شكلاً بديلاً من التعويضات. لا يتطلب إصدار أسهم الأسهم الفعلية. تعد خطط الأسهم الوهمية وحقوق تقدير الأسهم (SAR) نوعين من خطط الأسهم التي لا تستخدم الأسهم مطلقًا ، ولكنها ما زالت تكافئ الموظفين بالتعويض المرتبط بأداء أسهم الشركة.
الأسهم الوهمية
يُعرف هذا النوع من خطة الأسهم أيضًا باسم أسهم "الظل" ، وهو يدفع جائزة نقدية للموظف الذي يساوي عددًا محددًا أو جزءًا صغيرًا من أسهم الشركة يفوق سعر السهم الحالي. عادةً ما يتم تتبع مبلغ الجائزة في شكل وحدات افتراضية (تُعرف باسم أسهم "الوهمية") التي تحاكي سعر السهم. هذه الخطط عادة ما تكون موجهة لكبار المسؤولين التنفيذيين والموظفين الرئيسيين ويمكن أن تكون مرنة للغاية في الطبيعة.
شكل وهيكل
هناك نوعان رئيسيان من خطط الأسهم الوهمية. لا تتضمن خطط "التقدير فقط" قيمة الأسهم الأساسية الفعلية نفسها ، وقد تدفع فقط قيمة أي زيادة في سعر سهم الشركة خلال فترة زمنية محددة تبدأ في تاريخ منح الخطة. تدفع خطط "القيمة الكاملة" قيمة الأسهم الأساسية وأيًا من التقدير.
يشبه كلا النوعين من الخطط الخطط التقليدية غير المؤهلة في كثير من النواحي ، حيث يمكن أن تكون تمييزية بطبيعتها وتخضع أيضًا لخطر كبير بالمصادرة ينتهي عندما يتم دفع الاستحقاقات الفعلية للموظف ، وفي الوقت الذي يعترف فيه الموظف بالدخل المبلغ المدفوع ويمكن لصاحب العمل أخذ خصم.
تحتوي خطط مخزون Phantom بشكل متكرر على جداول زمنية مبنية على أساس الحيازة أو تحقيق أهداف أو مهام معينة كما هو موضح في ميثاق الخطة. تملي هذه الوثيقة أيضًا ما إذا كان المشاركون سيحصلون على معادلات نقدية تتناسب مع توزيعات الأرباح أو أي نوع من حقوق التصويت. تقوم بعض الخطط أيضًا بتحويل وحداتها الوهمية إلى أسهم أسهم فعلية في وقت الدفع لتفادي دفع الموظف نقدًا. على عكس الأنواع الأخرى من خطط الأسهم ، لا تحتوي خطط الأسهم الوهمية على ميزة تمرين بحد ذاتها ؛ إنهم يمنحون المشاركين فقط في الخطة وفقًا لشروطها ، ثم يمنحون إما مبلغًا نقديًا أو ما يعادله إلى مخزون فعلي عند اكتمال السحب.
المميزات والعيوب
يمكن أن خطط الأسهم فانتوم نداء إلى أرباب العمل لعدة أسباب. على سبيل المثال ، يمكن لأصحاب العمل استخدامها لمكافأة الموظفين دون الحاجة إلى تحويل جزء من الملكية إلى المشاركين. لهذا السبب ، يتم استخدام هذه الخطط في المقام الأول من قبل الشركات المملوكة عن كثب ، على الرغم من أنها تستخدم من قبل بعض الشركات المتداولة في البورصة كذلك. أيضًا ، مثل أي نوع آخر من خطة مخزون الموظفين ، يمكن أن تعمل خطط الوهمية على تشجيع تحفيز الموظفين وحيازتهم ، ويمكن أن تثبط الموظفين الرئيسيين عن مغادرة الشركة باستخدام بند "الأصفاد الذهبية".
يمكن للموظفين الحصول على مخصصات لا تتطلب صرف نقدي أولي من أي نوع ، كما لا يتسبب ذلك في زيادة وزنهم في أسهم الشركة في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، يتم دائمًا فرض الضريبة على المدفوعات النقدية الكبيرة التي يجب على أصحاب العمل تقديمها للموظفين كدخل عادي للمستلم وقد تؤدي إلى تعطيل التدفق النقدي للشركة في بعض الحالات. يمكن أن تكون المسؤولية المتغيرة التي تأتي مع التقلب الطبيعي في سعر سهم الشركة عيبًا في الميزانية العمومية للشركة في كثير من الحالات. يجب على الشركات أيضًا الكشف عن حالة الخطة لجميع المشاركين على أساس سنوي وقد تحتاج إلى توظيف مثمن مستقل لتقييم الخطة بشكل دوري.
حقوق تقييم الأسهم (SAR)
كما يوحي الاسم ، فإن هذا النوع من تعويض الأسهم يمنح المشاركين الحق في رفع سعر سهم الشركة ، ولكن ليس الأسهم نفسها. يشبه SARs خيارات الأسهم غير المؤهلة في كثير من النواحي ، مثل كيفية فرض الضرائب عليها ، ولكن تختلف بمعنى أن حاملي خيارات الأسهم يحصلون فعليًا على أسهم الأسهم التي يجب عليهم بيعها ثم يستخدمون جزءًا من العائدات لتغطية المبلغ الذي كان الممنوحة أصلا. على الرغم من أن SAR يتم منحها دائمًا في شكل أسهم فعلية من الأسهم ، إلا أن عدد الأسهم المعطاة لا يساوي سوى مقدار الكسب بالدولار الذي حققه المشارك بين تواريخ المنحة والتمرين.
مثل العديد من الأشكال الأخرى لتعويض المخزون ، فإن SARs قابلة للتحويل وغالبًا ما تخضع لشروط الاسترداد (الشروط التي بموجبها قد تسترد الشركة بعض أو كل الدخل الذي يتلقاه الموظفون بموجب الخطة ، مثل ما إذا كان الموظف يذهب للعمل من أجل منافس خلال فترة زمنية معينة أو تصبح الشركة معسرة). يتم منح السارس أيضًا بشكل متكرر وفقًا لجدول زمني مرتبط بأهداف الأداء التي حددتها الشركة.
تحصيل الضرائب
SARS تعكس بشكل أساسي خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSO) في كيفية فرض الضرائب عليها. لا توجد تبعات ضريبية من أي نوع على تاريخ المنحة أو عندما يتم منحها. يجب على المشاركين الاعتراف بالدخل العادي على الفارق في التمرين ، وسيقوم معظم أرباب العمل بحجب ضريبة الدخل الفيدرالية التكميلية البالغة 22 ٪ (أو 37 ٪ للأثرياء جدا) جنبا إلى جنب مع ضرائب الولاية والمحلية ، والضمان الاجتماعي والرعاية الطبية. سوف يحجب العديد من أرباب العمل هذه الضرائب في شكل أسهم. على سبيل المثال ، لا يجوز لصاحب العمل إعطاء عدد معين من الأسهم أو حجب الباقي لتغطية إجمالي ضريبة الرواتب. كما هو الحال مع مكاتب الإحصاء الوطنية ، يصبح مقدار الدخل المعترف به عند التمرين هو أساس تكلفة المشارك لحساب الضرائب عند بيع الأسهم.
المميزات والعيوب
توضح الأمثلة السابقة السبب في أن SARs تجعل من السهل على الموظفين ممارسة حقوقهم وحساب مكاسبهم. ليس عليهم وضع أمر بيع في التمرين من أجل تغطية مقدار أساسهم كما هو الحال مع المنح التقليدية لخيارات الأسهم. لا يدفع SARs أرباح الأسهم ، ومع ذلك ، لا يحصل أصحاب حقوق التصويت.
أرباب العمل يحبون SARS لأن قواعد المحاسبة الخاصة بهم أصبحت الآن أكثر ملاءمة مما كانت عليه في الماضي ؛ يتلقون معاملة محاسبية ثابتة بدلاً من المتغير ويعاملون بنفس طريقة خطط خيار الأسهم التقليدية. ولكن SARs تتطلب إصدار عدد أقل من أسهم الشركة ، وبالتالي ، تمييع سعر السهم أقل من خطط الأسهم التقليدية. ومثل كل أشكال التعويض الأخرى ، يمكن أن تعمل SAR على تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم.
الخط السفلي
توفر أسهم Phantom و SARs لأصحاب العمل وسيلة لتوفير تعويضات مرتبطة بالأسهم للموظفين دون الحاجة إلى تخفيف مخزونهم بشكل مادي. على الرغم من وجود بعض القيود على هذه البرامج ، يتوقع خبراء الصناعة أن كلا النوعين من الخطط سيصبحان على الأرجح أكثر انتشارًا في المستقبل. لمزيد من المعلومات حول هذه الخطط ، استشر ممثل الموارد البشرية أو المستشار المالي.
