جدول المحتويات
- تقارير الحجم والسيولة
- أبحث في حجم التجزئة
- مجموعات الحجم
- فهم أنماط المخططات
- تفسير الاهتمام المفتوح
- الخط السفلي
على الرغم من أن العديد من المتداولين يعرفون كيفية استخدام الحجم في تحليلهم الفني للأسهم ، إلا أن تفسير الحجم في سياق سوق العقود الآجلة قد يتطلب فهمًا إضافيًا نظرًا لأن الأبحاث التي أجريت على حجم العقود المستقبلية أقل بكثير من حجم الأسهم.
هنا نلقي نظرة عامة على بعض الأشياء التي يجب أن تعرفها عند النظر إلى الحجم في سوق العقود الآجلة.
الماخذ الرئيسية
- يمكن للمتداولين في العقود الآجلة أن يتطلعوا إلى حجم التداول بحثًا عن رؤى مهمة تتطلب فهمًا أكبر من النظر إلى مخططات أسعار الأسهم. على سبيل المثال ، يعد حجم التداول أداة أفضل لقياس حجم التداول اليومي لبعض العقود المستقبلية. الفائدة المفتوحة هي أيضًا مؤشر هام لحجم السيولة. وكم تجار المال لديهم في خطر معين.
تقارير الحجم والسيولة
يتم الإبلاغ على نطاق واسع عن حجم كل العقود المستقبلية (حيث تحدد العقود الفردية أشهر التسليم القياسية) جنبا إلى جنب مع إجمالي حجم السوق ، أو الحجم الكلي لجميع العقود الفردية. يتم الإبلاغ عن أرقام الحجم هذه بعد يوم واحد من يوم التداول المعني ، ولكن يتم نشر التقديرات بانتظام طوال يوم التداول الحالي. بالنسبة إلى بعض العقود ، قد يتم نشر هذه التقديرات بانتظام كل ساعة.
إن الاستخدام الأساسي للحجم في أسواق العقود المستقبلية هو تحليله فيما يتعلق بالسيولة. سوف يتلقى متداولو العقود الآجلة أفضل عمليات تعبئة التنفيذ حيث توجد أكبر سيولة ، والتي تحدث في شهر التسليم الأكثر نشاطًا من حيث الحجم. ومع ذلك ، مع انتقال العقود من الشهر الثاني إلى الخارج ، نقل المتداولون مواقعهم إلى أقرب شهر تسليم ، مما تسبب في زيادة طبيعية في الحجم. على النقيض من ذلك ، ينخفض مستوى الصوت مع اقتراب تاريخ التسليم. عند النظر إلى حجم شهر التسليم واحد فقط ، لذلك ، يحصل على صورة أحادية البعد لنشاط السوق.
أبحث في الحجم الكلي: حجم التجزئة
يجب على المتداولين تحليل حجم إجمالي جميع العقود لإعطاء تحليلهم أكثر من بعد واحد. سيؤدي قياس الحجم الكلي إلى تحديد أنماط زيادة وتناقص المشاركة استنادًا إلى مجيء وشهور أشهر التسليم.
من ناحية سوق الأوراق المالية ، فإن استخدام الحجم الإجمالي لجلب صورة شاملة للسوق سيكون إضافة حجم لجميع الأسهم في مجموعة مماثلة ، ربما لمجموعة صناعة معينة. هذا ينعم خلال الفترات التي يكون فيها حجم عقد معين منخفضًا جدًا.
نظرًا لأن الحجم الإجمالي قد لا يكون متاحًا على الفور في سوق العقود المستقبلية - حتى في حالة التقدير اليومي - يتم استخدام حجم التداول كبديل. حجم التجزئة هو عدد التغييرات في السعر بغض النظر عن حجم التداول الذي يحدث خلال أي فترة زمنية محددة. سبب ارتباط حجم التجزئة بالحجم الفعلي هو أنه مع زيادة نشاط الأسواق ، تتغير الأسعار ذهابًا وإيابًا في كثير من الأحيان.
على سبيل المثال ، في حالة وجود مخطط بحجم نقش مدته 30 دقيقة ، يمكن مقارنة حجم العلامة لكل فترة (عدد العلامات خلال فترة 30 دقيقة) بـ 30 دقيقة الأولى من اليوم وتسجيلها كنسبة مئوية من حجم التجزئة الأولي. يؤدي هذا إلى إنشاء وحدة تخزين أساسية لليوم الذي يمكن أن ترتبط به جميع علامات التجزئة التالية.
مجموعات الحجم في نهاية يوم التداول
تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع تجميع الحجم في كلا طرفي يوم التداول. في الصباح ، يتم إدخال الطلبات في السوق في وقت مبكر حيث يتفاعل المتداولون مع الأخبار والأحداث المسائية وكذلك بيانات اليوم السابق التي يتم حسابها وتحليلها بعد الإغلاق.
تميل نهاية اليوم إلى أن تكون نشطة بسبب المتداولين المتلاعبين بالمركز بناءً على حركات الأسعار في اليوم الحالي. عادةً ما يكون سعر الإغلاق هو القيمة الأكثر اعتمادًا على اليوم.
فهم أنماط المخططات
يعرض حجم التداول خلال اليوم أنماطًا بيانية نموذجية ، مثل تشكيل قاع مستدير يوضح أدنى حجم في وقت متأخر من الصباح عندما يأخذ المتداولون فترات راحة. ومع ذلك ، قد تختلف أنماط المشكلات الفردية عن هذه الأنماط.
على سبيل المثال ، أظهرت العملات الأوروبية ارتفاعًا في حجم التداول خلال ساعات الصباح المتأخرة بسبب انتشار التجار الأوروبيين في الأسواق في ذلك الوقت. لحساب هذه الأنماط ، قم بمقارنة حجم 30 دقيقة اليوم لفترة زمنية محددة مع متوسط الحجم السابق لنفس الفترة.
تفسير الحجم باستخدام الفائدة المفتوحة
الفائدة المفتوحة هي قياس المشاركين في سوق العقود الآجلة بالتداولات البارزة. الفائدة المفتوحة هي القيمة الصافية لجميع المراكز المفتوحة في سوق أو عقد واحد وتصور عمق الحجم الممكن في ذلك السوق. السوق ذات عدد العقود المنخفض في اليوم ولكن أيضًا ذات فائدة مفتوحة كبيرة تخبر المتداول أن هناك العديد من المشاركين الذين لن يدخلوا السوق إلا عندما يكون السعر مناسبًا.
يجلب الاهتمام الجديد في السوق المشترين أو البائعين الجدد ، مما قد يزيد من قيمة الفائدة المفتوحة. عندما تزيد الفائدة المفتوحة مع الارتفاع السريع المقابل في الأسعار ، من المحتمل أن يدخل المزيد من المتداولين في صفقات شراء. ومع ذلك ، يجب أن يكون هناك بائع جديد لكل مشتري جديد لعقد مستقبلي ، ولكن من المرجح أن يتطلع البائع إلى شغل مركز لبضع ساعات أو أيام ، على أمل الاستفادة من الصعود والهبوط في حركة السعر.
تُنسب الفائدة المفتوحة إلى متداول المركز ، لكن مثل هذا المتداول يرغب في الاحتفاظ بصفقة شراء طويلة لفترة زمنية أطول بكثير. إذا استمرت الأسعار في الارتفاع ، فستكون لدى صفقات الشراء القدرة على الاحتفاظ بمركزها لفترة زمنية أطول بينما من المحتمل أن يتم إبعاد مراكز البيع عن مراكزها.
بعض قواعد الإبهام لتفسير التغييرات في الحجم والفائدة المفتوحة في سوق العقود الآجلة هي كما يلي:
- ارتفاع حجم الفائدة وفتح ارتفاع تأكيد على وجود اتجاه. حجم ارتفاع وفتح مصلحة تشير إلى تصفية الموقف. حجم انخفاض وارتفاع الفائدة المفتوحة تشير إلى فترة من التراكم البطيء. انخفاض حجم وتراجع مصلحة مفتوحة تصور مرحلة الازدحام.
يمكن استخدام حجم التداول وفتح الفائدة بالمعنى العملي لتوجيه تداولات الشخص على النحو التالي:
- زيادة الفائدة المفتوحة خلال فترة من الاتجاه المعروض. خلال مرحلة التراكم ، قد ينخفض الحجم أثناء تراكم الفائدة المفتوحة ، ولكن الحجم يرتفع من حين لآخر. تشير الأسعار المرتفعة وانخفاض الحجم أو الاهتمام المفتوح إلى حدوث تغيير في الاتجاه.
ومع ذلك ، فإن هذه القواعد لها استثناءات - خاصة في الأيام أو في الأوقات التي يتوقع أن يختلف فيها حجم التداول عن "القاعدة". على سبيل المثال ، يكون حجم الصوت عادةً أخف في اليوم الأول من الأسبوع ، وفي اليوم الذي يسبق العطلة وخلال فترة الصيف بأكملها. أيضًا ، قد يكون حجم التداول أثقل في أيام الجمعة والاثنين خلال سوق تتجه. غالبًا ما تتم تصفية المراكز قبل نهاية الأسبوع ، مع إعادة إدخال المراكز في اليوم الأول من الأسبوع. أخيرًا ، يميل حجم التداول إلى أن يكون أثقل في يوم ساحر ثلاثي - عندما تنتهي صلاحية العقود المستقبلية لمؤشر الأسهم وخيارات مؤشر الأسهم وخيارات الأسهم في نفس اليوم.
الخط السفلي
يمثل الحجم الكبير والفائدة المفتوحة مقاييس متكاملة لتوجيه قرار المتاجرة في الأسواق الآجلة ، ولكن كما هو الحال دائمًا ، ينبغي مراعاة هذه المؤشرات فيما يتعلق بأحداث السوق الخارجية. للحصول على أوضح صورة لظروف السوق ، يجب على المرء أن ينظر في أكبر عدد ممكن من العوامل.
