الديون الثانوية مقابل الديون الكبيرة: نظرة عامة
الفرق بين الدين الثانوي والديون العليا هو الأولوية التي تدفع فيها مطالبات الديون من قبل شركة في حالة إفلاسها أو تصفيتها. إذا كانت الشركة لديهما دين ثانوي وديون كبيرة واضطرت إلى تقديم طلب للإفلاس أو مواجهة التصفية ، يتم سداد الديون الكبيرة قبل الدين الثانوي. بمجرد سداد الدين بالكامل بالكامل ، تقوم الشركة بعد ذلك بسداد الديون الثانوية.
الماخذ الرئيسية
- يختلف الدين الثانوي والديون العليا من حيث المكان الذي يحتل فيه الأولوية في حالة سداد مطالبات الديون من قبل شركة تواجه الإفلاس أو التصفية. الديون الثانوية ، أو الديون الصغرى ، هي أقل أولوية من الديون القديمة ، من حيث السداد غالبًا ما يتم ضمان الدين الأعلى وبالتالي من المرجح أن يتم سداده ، في حين أن الديون الثانوية ليست مضمونة وبالتالي فهي أكثر خطورة.
الديون الثانوية
بالنسبة للديون الثانوية ، هناك خطر من أن الشركة غير قادرة على سداد ديونها الثانوية ، أو المبتدئة ، إذا استخدمت ما لديها من أموال خلال التصفية لدفع كبار حاملي الديون. لذلك ، غالبًا ما يكون من المقرض أن يمتلك المقرض مطالبة بالديون العليا للشركة مقارنة بالديون الثانوية.
الديون كبار
وغالبا ما يتم تأمين الديون كبار. الدين المضمون هو الدين المضمون من قبل الأصول أو غيرها من الضمانات للشركة ويمكن أن تشمل وجود الامتيازات والمطالبات على بعض الأصول.
عندما تتقدم شركة ما بطلب للإفلاس ، يكون لدى الجهات المصدرة للديون العليا ، والتي عادةً ما تكون من حاملي السندات أو البنوك التي أصدرت خطوط ائتمان دائرية ، أفضل فرصة للحصول على سداد. من بعدهم ، يوجد في طليعهم أصحاب ديون صغار ، وحملة أسهم مفضلة ، وحملة أسهم عادية ، في بعض الحالات عن طريق بيع ضمانات محتجزة لسداد الديون.
الدين الثانوي مقابل مثال الدين الرئيسي
إذا تقدمت الشركة بطلب للإفلاس ، فإن محاكم الإفلاس تعطي الأولوية للقروض المستحقة التي تستخدم فيها أصول الشركة المصفاة لسدادها.
أي ديون لها أولوية أقل على أشكال أخرى من الديون تعتبر ديونًا ثانوية. أي ديون ذات أولوية أعلى على أشكال أخرى من الديون تعتبر الديون العليا.
على سبيل المثال ، لدى الشركة ديون يبلغ إجماليه مليون دولار والدين ب يبلغ إجماليه 500،000 دولار. الدين أ هو الديون العليا والديون ب هي الديون الثانوية. إذا كانت الشركة بحاجة إلى تقديم طلب للإفلاس ، فيجب عليها تصفية جميع أصولها لسداد الديون. إذا تمت تصفية أصول الشركة بمبلغ 1.25 مليون دولار ، فيتعين عليها أولاً سداد مبلغ مليون دولار من دينها الرئيسي أ. يتم سداد الديون الثانوية المتبقية ب نصف فقط بسبب نقص الأموال.
الاختلافات الرئيسية
الديون العليا لها الأولوية القصوى وبالتالي أدنى المخاطر. وبالتالي ، فإن هذا النوع من الديون عادة ما يحمل أو يقدم أسعار فائدة أقل. وفي الوقت نفسه ، تحمل الديون الثانوية معدلات فائدة أعلى بالنظر إلى أولويتها المنخفضة أثناء الاسترداد.
يتم تمويل الديون كبار عموما من قبل البنوك. تأخذ البنوك المكانة العليا ذات المخاطر الأقل في أمر السداد لأنها يمكن أن تتحمل عمومًا قبول سعر أقل بالنظر إلى مصدر تمويلها المنخفض التكلفة من حسابات الودائع والادخار. بالإضافة إلى ذلك ، يدافع المنظمون عن البنوك للحفاظ على محفظة قروض منخفضة المخاطر.
الدين الثانوي هو أي دين يقع تحت أو وراء ديون كبيرة. ومع ذلك ، فإن الديون الثانوية لها أولوية على الأسهم المفضلة والعامة. تشمل أمثلة الديون الثانوية دين الميزانين ، وهو دين يتضمن أيضًا استثمارًا. بالإضافة إلى ذلك ، تتميز الأوراق المالية المدعومة بالأصول بوجه عام بميزة تابعة ، حيث تعتبر بعض الشرائح تابعة للشرائح العليا. الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي أوراق مالية مدعومة بمجموعة من الأصول بما في ذلك القروض أو عقود الإيجار أو ديون بطاقات الائتمان أو الإتاوات أو الذمم المدينة. الشرائح هي أجزاء من الدين أو الأوراق المالية التي تم تصميمها لتقسيم المخاطر أو خصائص المجموعة بحيث يمكن تسويقها لمستثمرين مختلفين.
إعتبارات خاصة
أحد البنوك المستفيدة من الديون الثانوية هو البنوك. ترفع البنوك عمومًا الديون الثانوية عندما تكون معدلات هذه القروض أقل من الأشكال الأخرى لجمع رأس المال. ويأتي ذلك نظرًا لأن العديد من البنوك تعتبر منخفضة المخاطر ، نظرًا للرقابة التنظيمية المتزايدة منذ الأزمة المالية في 2008-2009. أصبح الدين الثانوي طريقة سهلة نسبيًا للبنوك لتلبية متطلبات رأس المال دون الحاجة إلى إضعاف قاعدة المساهمين عن طريق زيادة رأس المال.
