ما هي الأصول الحساسة للمصالح؟
الأصول الحساسة للفائدة هي منتجات مالية عرضة للتغيرات في معدلات الإقراض. الرهن العقاري المعدل قابل للتعديل هو مثال على ذلك.
تتأثر البنوك وعملائها بالأصول الحساسة للفوائد.
الماخذ الرئيسية
- تصبح الأصول الحساسة للفوائد أكثر ربحية أو أقل ربحية مع زيادة أو نقصان معدلات الإقراض. في حالة ارتفاع أسعار الفائدة ، يحصل البنك على ربح أكثر من القروض العقارية والقروض الأخرى. في حالة انخفاض أسعار الفائدة ، يحتفظ المستهلك بمزيد من المال وينفقه في مكان آخر. في أسعار الفائدة الإجمالية محرك الاقتصاد أو إبطاء.
عندما تزيد معدلات الإقراض ، يمكن للبنوك كسب المزيد من الأموال على القروض العقارية وبطاقات الائتمان القابلة للتعديل. يمكنهم أيضًا فرض رسوم إضافية على القروض الجديدة مثل قروض السيارات والرهون العقارية ذات السعر الثابت.
يمكن للبنوك زيادة ربحيتها مع الحفاظ على قدرتها التنافسية. المستهلكون والمقترضون من رجال الأعمال يشعرون بالأثر. إذا ارتفعت الأسعار ، فإنها تدفع أسعار فائدة أعلى لجميع هذه المنتجات.
العكس هو الصحيح مع انخفاض أسعار الفائدة. يحقق البنك ربحًا أقل من قروضه. المستهلكون والشركات يدفعون فائدة أقل وبالتالي يحصلون على دخل أكبر.
فهم الأصول الحساسة للمصالح
تتبع جميع أسعار الفائدة الاتجاه العام الذي حددته لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة عندما تجتمع حوالي ثماني مرات في السنة لتقييم حالة الاقتصاد. قد يعمل المحافظون على إبطاء الاقتصاد إذا كانوا يعتقدون أنه ينمو بسرعة كبيرة أو يعززه إذا كانوا يعتقدون أنه يحتاج إلى الإسراع.
تؤثر حساسية أسعار الفائدة على العديد من الشركات غير المصرفية. وساعد بشكل خاص بناة وأصحاب العقارات أو الأذى بسبب التغيرات في أسعار الفائدة.
فهي تحقق ذلك من خلال رفع أو خفض معدلات الإقراض الرئيسية ، بما في ذلك سعر الإقراض الرئيسي الذي تفرضه البنوك على عملاءها الأكثر جدارة بالثقة. جميع أسعار الإقراض الأخرى مستمدة من معدل الإقراض الرئيسي.
الأصول الحساسة للفائدة هي المنتجات المالية الأكثر تأثراً بالتغيرات في معدلات الاقتراض.
غيرها من الشركات الحساسة للمصالح
الأصول الحساسة للفائدة هي منتجات مالية بحكم تعريفها ، لكن حساسية أسعار الفائدة تؤثر على العديد من الشركات غير المصرفية.
هذه هي الشركات التي تعتمد في المقام الأول على الأموال المقترضة ، إما بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال عملائها. بناة المنازل وأصحاب العقارات ، على سبيل المثال ، في قطاع العقارات الحساسة. عندما ترتفع الأسعار ، يحجم المستهلكون عن الشراء. ومع ذلك ، يميل قطاع التجزئة إلى الازدهار عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. عملائها لديهم المزيد من دخل التخلص من الإنفاق.
تحليل الأصول الحساسة
يقوم المتخصصون الماليون بتحليل حساسية أسعار الفائدة بطرق متنوعة ومن عدة زوايا. عادة ما يتم هذا التحليل للمقرضين من المؤسسات كوسيلة لتحديد مخاطر سياسات الإقراض الخاصة به.
يقوم المقرضون والشركات أيضًا بتحليل حساسية أسعار الفائدة لأصولهم الاستثمارية كجزء من تقارير ميزانياتهم.
تشمل المعايير التي تخضع لمراقبة دقيقة لتغيرات سعر الفائدة سعر الفائدة على سندات الخزانة لمدة ستة أشهر ، وسعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ، والسعر الأساسي للاحتياطي الفيدرالي. يمثل السعر المفهرس لهذه المنتجات العناصر الرئيسية التي يتبعها المحللون عند النظر في حساسية الفائدة والتي تستخدمها البنوك عند تحديد أسعارها لمختلف المنتجات المالية.
التعامل مع الأصول الحساسة الفائدة في محافظ الاستثمار
تحتاج محفظة المستثمر الفردي إلى التدقيق فيها بعناية في أوقات تقلبات أسعار الفائدة ، خاصة إذا تم استثمارها بكثافة في السندات.
عندما ترتفع أسعار الفائدة، انخفاض أسعار السندات.
بشكل عام ، عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يمكن تعديل المحافظ التي تركز على الاستثمارات ذات الدخل الثابت لكسب دخل أعلى من الاستثمارات ذات الأسعار المتغيرة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، يمكن تعديل الحافظة لوضع جزء أكبر من الأصول في استثمارات ذات معدلات فائدة ثابتة توفر كوبونات أعلى.
السندات ذات السعر العائم هي نوع واحد من المنتجات التي يمكن للمستثمرين أخذها في الاعتبار من أجل البقاء على رأس التغييرات في سعر الفائدة دون بذل أي جهد. هذه السندات تدفع أسعار الفائدة الحالية في السوق.
