وأوضح أسعار الفائدة: الاسمية ، حقيقية وفعالة

ما هي أنواع مختلفة من أسعار الفائدة؟

مصطلح "سعر الفائدة" هو أحد أكثر العبارات استخدامًا في معجم الاستثمار ذي الدخل الثابت. تتميز الأنواع المختلفة من أسعار الفائدة ، بما في ذلك الحقيقية والإسمية والفعالة والسنوية ، بالعوامل الاقتصادية الرئيسية ، التي يمكن أن تساعد الأفراد على أن يصبحوا مستهلكين أكثر ذكاءً ومستثمرين أكثر ذكاءً.

معدل الفائدة الاسمي

سعر الفائدة الاسمي هو سعر الفائدة المعلن لسند أو قرض ، مما يعني أن المقترضين الفعليين السعر النقدي يدفعون المقرضين لاستخدام أموالهم. إذا كان سعر الفائدة الاسمي للقرض هو 5٪ ، فيمكن للمقترضين أن يدفعوا 5 دولارات من الفائدة لكل 100 دولار يتم إقراضها لهم. يشار إلى هذا في كثير من الأحيان باسم سعر القسيمة ، لأنه تم ختمه تقليديا على القسائم التي تم استردادها من قبل حاملي السندات.

الماخذ الرئيسية

تتميز الأنواع المختلفة من أسعار الفائدة ، بما في ذلك الحقيقية والإسمية والفعالة والسنوية ، بالعوامل الاقتصادية الرئيسية التي يمكن أن تساعد الأفراد على أن يصبحوا مستثمرين أكثر صرامة. وأسعار الفائدة الحقيقية ، على عكس المعدلات الاسمية ، تأخذ في الاعتبار التضخم. كما يجب أن يدرك المستثمرون والمقترضون سعر الفائدة الفعلي ، والذي يأخذ مفهوم التركيب في الاعتبار.

سعر الفائدة الحقيقي

يتم تسمية سعر الفائدة الحقيقي على هذا النحو ، لأنه على عكس المعدل الاسمي ، فإنه يسبب التضخم في المعادلة ، لإعطاء المستثمرين مقياسًا أكثر دقة لقدرتهم الشرائية ، بعد استرداد مراكزهم. إذا كانت السندات المركبة السنوية تسرد العائد الاسمي 6 ٪ وكان معدل التضخم 4 ٪ ، فإن سعر الفائدة الحقيقي هو في الواقع 2 ٪ فقط.

من الممكن أن تكون أسعار الفائدة الحقيقية في المنطقة السلبية ، إذا تجاوز معدل التضخم المعدل الاسمي للاستثمار. على سبيل المثال ، سيكون للسندات ذات السعر الاسمي 3٪ معدل فائدة حقيقي قدره -1٪ ، إذا كان معدل التضخم 4٪. يمكن حساب مقارنة أسعار الفائدة الحقيقية والإسمية باستخدام هذه المعادلة:

$\begin{matrix} RR = معدل الفائدة الاسمي - معدل التضخم \\ أين: \\ RR = معدل العائد الحقيقي \end{matrix} \ start {align} & \ text {RR} = \ text {Nominal Interest Rate} - \ text {Inflation Rate} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {RR = معدل العائد الحقيقي} \ \ نهاية {} الانحياز$ RR = معدل الفائدة الاسمي - معدل التضخم في المكان: RR = معدل العائد الحقيقي

يمكن اشتقاق العديد من الشروط الاقتصادية من هذه الصيغة ، والتي قد يستخدمها المقرضون والمقترضون والمستثمرون في اتخاذ قرارات مالية أكثر استنارة.

عادة ، عندما تكون معدلات التضخم سلبية (انكماشية) ، تتجاوز المعدلات الحقيقية الحقوق الاسمية. لكن العكس هو الصحيح عندما تكون معدلات التضخم إيجابية. نظرية واحدة تعتقد أن معدل التضخم يتحرك جنبا إلى جنب مع أسعار الفائدة الاسمية مع مرور الوقت ، وهذا يعني أن أسعار الفائدة الحقيقية تصبح مستقرة على مدى فترات زمنية طويلة. لذلك ، قد يتمكن المستثمرون الذين لديهم آفاق زمنية أطول من تقييم عائدات استثماراتهم على نحو أكثر دقة على أساس معدل التضخم.

معدل الفائدة الفعلي

يجب أن يكون المستثمرون والمقترضون مدركين لسعر الفائدة الفعلي ، والذي يأخذ مفهوم التجميع في الاعتبار. على سبيل المثال ، إذا كان السند يدفع 6٪ سنويًا ويترك نصف سنوي ، فإن المستثمر الذي يضع 1000 دولار في هذا السند سوف يتلقى 30 دولارًا من مدفوعات الفائدة بعد 6 أشهر الأولى (1000 دولار × 0.03) ، و 30.90 دولار من الفائدة بعد الأشهر الستة المقبلة (1،030 $.03). في المجموع ، يتلقى هذا المستثمر 60.90 دولار للسنة. في هذا السيناريو ، في حين أن المعدل الاسمي هو 6 ٪ ، فإن المعدل الفعلي هو 6.09 ٪.

من الناحية الرياضية ، يزيد الفرق بين المعدلات الاسمية والفعالة

عدد فترات التركيب خلال فترة زمنية محددة. لاحظ أن القواعد المتعلقة بحساب الإعلان عن المعدل السنوي السنوي (AER) على المنتجات المالية والإعلان عنه أقل صرامة من القواعد التي تحكم معدل النسبة السنوية (APR).

قوى وراء أسعار الفائدة

تطبيقات

تعتبر الفروق بين المعدلات الاسمية والحقيقية والفعالة مهمة عندما يتعلق الأمر بالقروض. على سبيل المثال ، سيكون القرض الذي يتسم بفترات مضاعفة متكررة أكثر تكلفة من القرض الذي يتم تجميعه سنويًا ، وهو اعتبار حيوي عند التسوق للرهون العقارية.

علاوة على ذلك ، فإن السند الذي يدفع سعر فائدة حقيقي بنسبة 1٪ فقط قد لا ينمو أصول المستثمر بشكل كافٍ بمرور الوقت. ببساطة: تكشف أسعار الفائدة بشكل فعال عن العائد الحقيقي الذي سيتم نشره من خلال استثمار الدخل الثابت والتكلفة الحقيقية للاقتراض للأفراد أو الشركات.

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن الحماية من التضخم في مجال الدخل الثابت اختيار النظر في سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) ، والتي تدفع سعر الفائدة المفهرسة للتضخم. صناديق الاستثمار المشتركة في السندات والرهون العقارية والقروض المضمونة العليا التي تدفع أسعار الفائدة العائمة ، وأيضا تعديل دوري مع المعدلات الحالية.

الخط السفلي

عندما يتعلق الأمر بمعدلات الفائدة على السندات ، فسر المستثمرون أن ينظروا إلى ما وراء أسعار الفائدة الاسمية أو القسيمة عند النظر في أهدافهم الاستثمارية الإجمالية. يمكن للمستشار المالي المؤهل مساعدة المستثمرين في التنقل في أسعار الفائدة التي تواكب التضخم.

جدول المحتويات: