ما هو سوق الانتربنك؟
سوق ما بين البنوك هو الشبكة العالمية التي تستخدمها المؤسسات المالية لتداول العملات فيما بينها. بينما تتم بعض عمليات التداول بين البنوك عن طريق البنوك نيابة عن العملاء الكبار ، إلا أن معظم عمليات التداول بين البنوك هي ملكية خاصة ، مما يعني أنها تتم نيابة عن حسابات البنوك الخاصة. تستخدم البنوك سوق ما بين البنوك لإدارة مخاطر أسعار الصرف ومعدلات الفائدة.
أساسيات سوق ما بين البنوك
يخدم سوق ما بين البنوك في سوق الفوركس حجم التداول التجاري لاستثمارات العملات بالإضافة إلى قدر كبير من تداول المضاربة على المدى القصير. مدة الاستحقاق المعتادة للمعاملات في سوق Interbank هي بين عشية وضحاها أو ستة أشهر. وفقًا للبيانات التي جمعها بنك التسويات الدولية في عام 2004 ، فإن ما يقرب من 50 ٪ من جميع معاملات الفوركس هي عمليات تداول بين البنوك بشكل صارم.
تاريخ موجز لسوق الإنتربنك
تطورت سوق الصرف الأجنبي بين البنوك بعد انهيار اتفاقية بريتون وودز وبعد قرار الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون بإبعاد البلاد عن المعيار الذهبي في عام 1971. سمح لأسعار العملات لمعظم الدول الصناعية الكبيرة أن تطفو بحرية في ذلك نقطة ، مع تدخل الحكومة فقط في بعض الأحيان. لا يوجد موقع مركزي للسوق ، حيث يتم التداول في وقت واحد في جميع أنحاء العالم ، ويتوقف فقط لعطلات نهاية الأسبوع والأعياد.
تزامن ظهور نظام سعر الصرف العائم مع ظهور أنظمة كمبيوتر منخفضة التكلفة سمحت بالتداول السريع بشكل متزايد على أساس عالمي. قام الوسطاء الصوتيون عبر أنظمة الهاتف بمطابقة المشترين والبائعين في الأيام الأولى من تداول العملات الأجنبية بين البنوك ، ولكن تم استبدالهم تدريجياً بأنظمة محوسبة يمكنها مسح أعداد كبيرة من التجار للحصول على أفضل الأسعار. تسمح أنظمة التداول من رويترز وبلومبرج للبنوك بالتداول بمليارات الدولارات في وقت واحد ، مع حجم تداول يومي يصل إلى 6 تريليونات دولار في أكثر أيام السوق ازدحاما.
الماخذ الرئيسية
- تتكون شبكة interbank من شبكة عالمية من المؤسسات المالية التي تتاجر بالعملات فيما بينها لإدارة مخاطر سعر الصرف ومخاطر سعر الفائدة. أكبر المشاركين في هذه الشبكة هم البنوك الخاصة. معظم المعاملات داخل شبكة interbank هي لفترة قصيرة ، في أي مكان بين ليلة وضحاها وستة أشهر. لا يتم تنظيم سوق ما بين البنوك.
أكبر المشاركين في سوق الإنتربنك
من أجل اعتبار صانع السوق بين البنوك ، يجب أن يكون البنك على استعداد لتقديم أسعار للمشاركين الآخرين وكذلك طلب الأسعار. الحد الأدنى لحجم صفقة ما بين البنوك هو 5 ملايين دولار ، ولكن معظم المعاملات أكبر بكثير ، ويمكن أن تتجاوز مليار دولار في صفقة واحدة. من بين أكبر اللاعبين ، سيتيكورب وجي بي مورغان تشيس في الولايات المتحدة ، ودويتشه بنك في ألمانيا ، وبنك HSBC في آسيا. هناك العديد من المشاركين الآخرين في سوق ما بين البنوك ، بما في ذلك الشركات التجارية وصناديق التحوط. في حين أنها تساهم في تحديد أسعار الصرف من خلال عمليات الشراء والبيع ، فإن المشاركين الآخرين ليس لهم تأثير كبير على أسعار صرف العملات مثل البنوك الكبيرة.
الائتمان والتسوية داخل سوق الانتربنك
معظم المعاملات الفورية تسوية يومين عمل بعد التنفيذ ؛ الاستثناء الرئيسي هو الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ، والذي يستقر في اليوم التالي. هذا يعني أنه يجب أن يكون لدى البنوك خطوط ائتمان مع نظيراتها من أجل التجارة ، حتى على أساس فوري. من أجل الحد من مخاطر التسوية ، يوجد لدى معظم البنوك اتفاقيات معاوضة تتطلب إزاحة المعاملات بنفس زوج العملة الذي يستقر في نفس التاريخ مع نفس النظير. هذا يقلل بشكل كبير من كمية الأموال التي تتغير أيدي وبالتالي المخاطر التي تنطوي عليها.
في حين أن سوق ما بين البنوك غير خاضع للتنظيم - وبالتالي لا مركزي - فإن معظم البنوك المركزية سوف تجمع بيانات من المشاركين في السوق لتقييم ما إذا كانت هناك أي آثار اقتصادية. يجب مراقبة هذا السوق ، حيث يمكن أن يكون لأي مشاكل تأثير مباشر على الاستقرار الاقتصادي العام. أصبح السماسرة ، الذين ربطوا البنوك ببعضهم البعض لأغراض التداول ، جزءًا مهمًا من النظام البيئي لسوق ما بين البنوك على مر السنين.
