لا يمكن تحقيق هوامش ربحية عالية للشركة إلا إذا كان هيكل التكلفة منخفضًا بالنسبة للإيرادات. عادةً ما تكون قوة التسعير هي المفتاح لتحقيق هوامش عالية مستدامة عبر الصناعات ، وترتبط بشكل عام بخندق اقتصادي يحد من التأثير التنافسي.
يختلف الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) عن مقاييس الربحية الأخرى لأنها لا تأخذ في الاعتبار كثافة رأس المال أو مقدار الرافعة المالية المستخدمة لتمويل الشركة. يعد التحكم في مثل هذه المتغيرات مفيدًا في بعض التحليلات ، ولكن الاستهلاك والإطفاء تكاليف حقيقية ومتكررة لبعض الشركات. كذلك ، يؤثر هيكل رأس المال بشكل كبير على الجزء من الدخل قبل الضريبة المتاح للمساهمين العاديين.
ما الصناعات لديها هامش EBITDA عالية؟
تشمل بعض الصناعات التي تستهلك كميات كبيرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، الصناعات كثيفة رأس المال النفط والغاز والسكك الحديدية والتعدين والاتصالات وأشباه الموصلات.
تستفيد المرافق وخدمات الاتصالات أيضًا من العوائق الكبيرة التي تحول دون الدخول ، مما يحد من عدد المنافسين في جغرافية معينة ويؤدي غالبًا إلى الاحتكار. غالباً ما تتمتع شركات التبغ والمشروبات الكحولية بهوامش مرتفعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بسبب العوائق التي تحول دون الدخول بسبب بيئة تنظيمية معقدة.
عادة ما يكون للبنوك هوامش مرتفعة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لأن نفقاتها غير المتعلقة بالفائدة منخفضة نسبيًا مقارنة بنفقات الفائدة. الخدمات المهنية مثل القانون والمالية والاستشارية والشركات الطبية الخاصة قادرة على تحصيل أقساط التأمين عن طريق استهداف العملاء ذوي القيمة العالية ، وتقديم خدمات عالية المهارات وبناء علامات تجارية قوية.
غالبًا ما تكون شركات خدمات البرمجيات والإنترنت قابلة للتطوير بدرجة كبيرة مع وجود رافعة تشغيلية عالية. مع نمو قاعدة المستخدمين لشركات البرمجيات ، تميل الهوامش إلى التوسع بشكل أسرع من الصناعات الأخرى. شركات الأدوية ذات العلامات التجارية هي أيضًا شركات ذات هامش EBITDA مرتفعة لأن حماية براءات الاختراع تسمح لها ببيع منتجاتها بأسعار مرتفعة جدًا.
