ما هو الفهرس؟
المؤشر هو مؤشر أو مقياس لشيء ما ، وفي مجال التمويل ، يشير عادةً إلى مقياس إحصائي للتغيير في سوق الأوراق المالية. في حالة الأسواق المالية ، تتكون مؤشرات سوق الأسهم والسندات من محفظة افتراضية من الأوراق المالية التي تمثل سوقًا معينًا أو جزءًا منه. (لا يمكنك الاستثمار مباشرة في أحد المؤشرات.) يعد مؤشر S&P 500 ومؤشر السندات التجميعي في الولايات المتحدة مقاييس شائعة لأسواق الأسهم والسندات الأمريكية ، على التوالي. بالإشارة إلى الرهون العقارية ، تشير إلى سعر الفائدة المرجعي الذي أنشأه طرف ثالث.
فهرس
وأوضح المؤشرات
كل مؤشر يتعلق بأسواق الأوراق المالية والسندات لديه منهجية الحساب الخاصة به. في معظم الحالات ، يكون التغيير النسبي للمؤشر أكثر أهمية من القيمة الرقمية الفعلية التي تمثل الفهرس. على سبيل المثال ، إذا كانت فاينانشيال تايمز للأوراق المالية (FTSE) 100 عند 6،670.40 ، فإن هذا الرقم يخبر المستثمرين أن المؤشر يبلغ سبعة أضعاف المستوى الأساسي وهو 1000. ومع ذلك ، لتقييم كيفية تغير المؤشر عن اليوم السابق ، يجب على المستثمرين أن ينظروا إلى مقدار انخفاض المؤشر ، وغالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية.
العلاقة بين مؤشرات التداول وصناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة
عند تجميع الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، يحاول رعاة الصندوق إنشاء محافظ تعكس مكونات مؤشر معين. هذا يسمح للمستثمر بشراء ورقة مالية من المحتمل أن ترتفع وتندرج جنبًا إلى جنب مع سوق الأسهم ككل أو مع شريحة من السوق.
غالبًا ما تستخدم المؤشرات أيضًا كمقاييس لقياس أداء صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال ، تقارن العديد من صناديق الاستثمار المشتركة عوائدها بالعائد في ستاندرد آند بورز 500 لإعطاء المستثمرين إحساسًا بأرباح المدراء التي يحصلون عليها من أموالهم أكثر أو أقل مما يفعلون في صندوق المؤشرات.
أمثلة على مؤشرات التداول
500 ستاندرد آند بورز هي واحدة من أفضل المؤشرات العالمية المعروفة وواحد من أكثر المعايير استخدامًا لسوق الأوراق المالية. ويشمل 75 ٪ من إجمالي الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة. على العكس من ذلك ، فإن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو أيضًا مؤشر مشهور جدًا ، لكنه لا يمثل سوى قيم الأسهم من 30 من الشركات المتداولة علنًا في البلاد. مؤشرات بارزة أخرى تشمل ناسداك. ويلشاير 5000 ؛ MSCI EAFE ، التي تشمل الأسهم الأجنبية الموجودة في أوروبا وأستراليا والشرق الأقصى ؛ ومؤشر ليمان براذرز التجميعي للسندات ، المعروف الآن باسم مؤشر بوندليز كابيتال التجميعي للسندات.
تعريف الأقساط المفهرسة
مثل صناديق الاستثمار المشترك ، ترتبط المعاشات السنوية المفهرسة بمؤشر التداول. ومع ذلك ، فبدلاً من محاولة راعي الصندوق تجميع محفظة استثمارية من المحتمل أن تحاكي المؤشر المعني عن كثب ، تتميز هذه الأوراق المالية بمعدل عائد يتبع مؤشرًا معينًا ولكن عادةً ما يكون له حدود على العائدات التي يقدمونها. على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر فهرسة سنوية إلى مؤشر داو جونز وكان له حد أقصى قدره 10 ٪ ، فإن معدل العائد سيكون بين 0 و 10 ٪ ، وهذا يتوقف على التغييرات السنوية لهذا المؤشر. تسمح المعاشات السنوية المفهرسة للمستثمرين بشراء الأوراق المالية التي تنمو جنبًا إلى جنب مع قطاعات السوق الواسعة أو إجمالي السوق.
مؤشر الرهن العقاري
الرهون العقارية ذات السعر القابل للتعديل (ARMs) تتميز بأسعار الفائدة التي تعدل مدى عمر القرض. يتم تحديد سعر الفائدة القابل للتعديل عن طريق إضافة هامش إلى فهرس. واحدة من مؤشرات الرهن العقاري الأكثر شعبية هو سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR). على سبيل المثال ، إذا كان الرهن العقاري المفهرس إلى LIBOR بهامش 2 ٪ وكان LIBOR هو 3 ٪ ، فإن معدل الفائدة على القرض هو 5 ٪.
صناديق المؤشرات
نظرًا لأنه لا يمكنك الاستثمار مباشرة في أحد المؤشرات ، يتم إنشاء أموال الفهرس لتتبع أدائها. تشتمل هذه الصناديق على أوراق مالية تحاكي عن كثب تلك الموجودة في المؤشر ، مما يسمح للمستثمر بالمراهنة على أدائه مقابل رسوم. مثال على صندوق المؤشرات الشهير ، هو Vanguard S&P 500 ETF ، والذي يعكس عن كثب مؤشر S&P 500.
