نظرًا لأن المستثمرين يصبحون أكثر راحة مع دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في محافظهم الاستثمارية ، فإن تركيز الاستثمار على وشك أن ينمو بشكل كبير في العقد القادم. على الأقل هذه هي القصة التي تعتقد ليندا تشانغ ، الدكتوراه ، رئيسة شركة Purview Investments ، أنها حقيقية.
يعتقد تشانغ أن الدمج الكامل لتحليل ESG في محافظ الاستثمار "سيصبح في النهاية جزءًا من عمليات بناء المحافظ الرئيسية". وفقًا لذلك ، حان الوقت للمستشارين للتعرف على ESG وكيف سيؤثر ذلك على عملهم.
يقول تشانغ "إن المشهد الحالي لـ ESG ETF بعيد عن الكمال ، مع التركيز على تحليل العوامل الفردية." إنها تعتقد أنه من خلال العناية الواجبة التي تركز على الشركة بشكل أفضل ، يمكن للمستشارين مساعدة عملائهم على بدء دمج ESG بشكل أكثر فاعلية في استراتيجيات محافظهم.
إعادة النظر في ESG ETF
إن شركة Zhang ، Purview Investments ، لديها مهمة "لجعل حلول الاستثمار شفافة وسهلة المنال وذات جودة مؤسسية للمستثمرين الأفراد والمؤسسات". من خلال Purview ، تقدم ليندا وفريقها المشورة أيضًا لمصدري ومقدمي المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) بشأن ابتكار المنتجات.
في Purview ، أطلقت Zhang إستراتيجية محفظة ETF تسترشد بمبادئ ESG في يناير 2018. Purview Impact Solutions هي منتج عالمي متعدد الأصول ، مع مقتنيات تتكون أساسًا من صناديق ETF المبدئية ESG و ETF. وفقًا لما قاله تشانغ ، فإن الجيل الجديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة يستثمر في الشركات التي تحدث تأثيرات إيجابية مباشرة باستخدام مبادئ الإدارة البيئية والاجتماعية ، مثل الاستثمارات في الطاقة المتجددة والبنية التحتية المستدامة ورأس المال البشري والمعيشة الصحية ، من بين عوامل أخرى شاملة. يطلق عليها تشانغ اسم صناديق الاستثمار المتداولة.
تتناقض صناديق ETF المؤثرة مع ETF ETF التقليدية ، والتي غالباً ما تقوم على عوامل حصرية ، مثل تجنب الاستثمارات في ملوثات الوقود الأحفوري الثقيلة ، والشركات ذات سجل الإدارة الضعيف ، أو أولئك الذين يبيعون الأسلحة والأسلحة النارية. يمكن للمستشار ، على سبيل المثال ، إنشاء محافظ مخصصة مملوكة لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تستثمر في صناديق التأثير المتجددة التي تركز على الطاقة إلى جانب صناديق الاستثمار المتداولة ETG التقليدية التي تستبعد ملوثات الوقود الأحفوري. يقول تشانغ إن المستثمرين من المؤسسات والمؤسسات والعملاء ذوي القيمة العالية يستخدمون الآن استراتيجيات مجتمعة مماثلة. (لمزيد من المعلومات ، راجع: كيف تختلف صناديق ESG و SRI وصناديق التأثير ).
مطالب العميل تفوق مستشار التكيفات
من المؤكد أن تشانغ ، على مدى السنوات القليلة المقبلة ، "قد يتم الحكم على المستشارين الذين لا يزالون غير مقتنعين بتكامل عوامل ESG بقسوة من قبل عملائهم ، وخاصة النساء وعملائهم الألفيين ، الذين يريدون أكثر من 80 ٪ منهم أن تكون اعتبارات ESG جزءًا من الاستثمار الكلي عملية الاختيار." إنهم يريدون أيضًا القدرة على تحديد قضايا ESG المحددة للدعوة من خلال ملكية الشركة المباشرة أو الأهداف الاستثمارية للصندوق المجمع ، ويريدون هذه الخيارات في كل من حساباتهم التقاعدية وغير الاستثمارية المؤهلة.
لحسن الحظ ، هناك العديد من الموارد المتاحة للمستشارين الذين يرون أن تكامل عوامل ESG والفرصة مع إنشاء محفظة ETF يوفر لتنمية ممارساتهم في السنوات المقبلة. على سبيل المثال ، يمكن أن تبدأ محادثة مع النساء والمستثمرين من الألفية بشرح مدى ارتباط شركات الصناعة الكبرى مثل MSCI بعوامل ESG من خلال أبحاثهم وتصنيفاتهم. تستهدف فهارس MSCI ESG Leaders الشركات التي حققت أعلى أداء من فئة ESG في كل قطاع من المؤشر الرئيسي. تحدد مجموعة الفهرس هذه الشركات التي أثبتت قدرتها على إدارة مخاطر وفرص ESG ، مما يجعلها مناسبة لإدراجها في استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصناديق الاستثمارية المشتركة التي ذكرتها تشانغ.
معظم مزودي ETF الرئيسيين - iShares ، و Vanguard ، و Fidelity ، و State Street Global Advisors ، و Pax World ، و Calvert ، يقدمون الآن استراتيجيات ESG ETF المستندة إلى المؤشرات التي تستثمر حسب القطاع ، والصناعة ، حسب القيمة السوقية ، والبيئية والاجتماعية والحكم العوامل المحددة القضية. على سبيل المثال ، يسعى مؤشر SPDR SSGA للتنوع بين الجنسين ETF (SHE) إلى تقديم نتائج استثمار تتوافق عمومًا مع إجمالي أداء العائد لمؤشر SSGA للتنوع بين الجنسين. يجب أن يكون المستشارون واثقين من أنه لا يوجد نقص في المعروض من المنتجات لتلبية الطلب المتزايد من مستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية الذين يتطلعون إلى دمج عوامل ESG في بيان سياسة الاستثمار الشخصية أو استراتيجية المحفظة الاستثمارية التي تتوافق مع المهام المؤسسية. (للاطلاع على بعض المنظورات حول أفضل الأموال المتاحة ، راجع: أفضل صناديق الاستثمار المتداولة المسؤولة اجتماعيًا للمستشار المالي ).
صناديق الاستثمار المتداولة ذات التأثير تقدم طريقة جديدة
يجب على المستشارين الماليين الذين يستهدفون السوق للحصول على حصة في إدارة هذه الثروة اعتبار شبكة WE من الفصول في جميع أنحاء البلاد أماكن لتطوير مهارات جديدة تتعلق بأسواق ETF و ESG. كما يمكنهم توسيع شبكات التوجيه والإحالة الخاصة بهم في هذه العملية.
تدمج تشانغ خبرتها المهنية في التوجيه ودعم التطوير الوظيفي للنساء الأخريات في الصناعة. بدأت زهانج ، مع مؤسسين آخرين ، إطلاق WE (نساء في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) في عام 2014 ، وهي منظمة غير ربحية تضم أكثر من 4000 عضو ، بمن فيهم النساء والرجال ، في فصول في المراكز المالية الرئيسية في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، كندا ، أوروبا والشرق الأوسط. وآسيا والمحيط الهادئ لتعزيز مهن النساء من خلال الاستفادة من مهاراتهن وطموحاتهن الجماعية.
وتقول: "المرأة ممثلة تمثيلا ناقصا في الأدوار القيادية في العديد من الصناعات". "في إدارة الأصول ، على سبيل المثال ، يفوق عدد مديري المحافظ الإناث من 10 إلى واحد." إن تقدم المرأة في مجال التمويل بطيء بشكل مؤلم ، على الرغم من الدراسات التي أجريت في الشركات الرائدة في الصناعة مثل MSCI و Credit Suisse و State Street Global Advisors ، وقد أثبتت جميعها أن التنوع بين الجنسين في مكان العمل يؤثر بشكل إيجابي على أداء الشركة الأساسي عبر مقاييس متعددة.
نحن نخلق فرصًا للتقدم المهني ونقدم إرشادات للجيل الحالي والقادم من النساء في صناديق الاستثمار المتداولة من خلال منتديات التعليم ومشاركة الأفكار عبر الصناعة. يقول تشانغ: "إن زيادة عدد النساء في مجالس إدارات الشركات أمر مهم ومهم. من المهم بنفس القدر معالجة الفجوات بين الجنسين في التوظيف والترقية والأجر". (للحصول على قراءة إضافية ، تحقق من: Gender Lens Investing: تزايد الاهتمام ، زيادة الخيارات .)
