ما هي عدم التوازن فقط أوامر (IO)؟
أوامر الخلل فقط (IO) هي أوامر محدودة توفر السيولة خلال التقاطع الافتتاحي والإغلاق في بورصة ناسداك. يمكن تصنيف هذه الطلبات على أنها أوامر فتح لـ "الخلل فقط" أو "أوامر إغلاق الخلل فقط". يتم إعطاء الأوامر لتعويض الخلل في التقاطع الافتتاحي أو الختامي.
الماخذ الرئيسية
- يمكن استخدام أوامر عدم التوازن فقط (IO) عند إغلاق أو فتح التقلبات لموازنة الاختلالات الناتجة عن أوامر On-Open أو On-Close. يمكن استخدام أوامر IIO للبيع أو الشراء ، ويجب أن يكون لها سعر حد مُلحق بها. لا يمكن أن تكون أوامر سوق IO. يتم نشر المعلومات الأساسية عن بورصة ناسداك بين الساعة 9:28 والساعة 9:30 صباحًا للفتح و 3:55 و 4 مساءً للإغلاق.
فهم عدم توازن الطلبات فقط (IO)
سيتم تنفيذ أوامر الخلل فقط (IO) فقط على تقاطع الفتح أو الإغلاق وفقًا لنوع الطلب الذي تم وضعه (الافتتاح أو الإغلاق). يمكن أن تكون أوامر IO للشراء أو البيع. يتم تنفيذ أوامر شراء IO فقط عند أو فوق سعر العرض 9:30 أو 4:00 ، بينما يتم تنفيذ أوامر بيع IO فقط أو أقل من سعر العرض. قبل تنفيذ أزواج الفتح والإغلاق ، يتم إعادة تسعير أوامر شراء أو بيع IO لأفضل سعر عرض وسعر ، على التوالي ، في كتاب Nasdaq. يجب أن تكون أوامر IO بالضرورة أوامر حدود ؛ لا يُسمح بأوامر سوق IO.
الطلبات تعوض الأوامر عند الإغلاق والطلبات المفتوحة. نظرًا لأن أوامر IO قابلة للتنفيذ فقط خلال تقاطع الفتح أو الإغلاق ، فهي ليست معرضة لخطر التنفيذ قبل فتح السوق أو إغلاقه. وبهذه الطريقة ، تختلف عن أوامر الحد النموذجية.
عدم التوازن فقط (IO) أوامر التوقيت والاعتبارات
يتم نشر تقارير الخلل في بعض النقاط في يوم التداول. توفر هذه التقارير تحديثات على أوامر البيع والشراء التي يتم وضعها بالفعل عند فتحها أو عند إغلاقها. يشير اختلال الشراء إلى وجود زيادة في أوامر الشراء المرتبطة بسعر معين مقارنةً بأوامر البيع ذات الصلة. في هذا السيناريو ، قد يرتفع سعر السهم حتى توازن طلبيات البيع والشراء.
يتم قبول أوامر IO (وغيرها) في بورصة ناسداك بدءًا من الساعة 4 صباحًا. يتم إصدار معلومات عدم التوازن لأول مرة في الساعة 9:28 صباحًا ، قبل وقت قصير من التقاطع الافتتاحي في تمام الساعة 9:30 صباحًا.
لا يمكن للمشاركين في السوق تحديث أو إلغاء أوامر الإدخال / الإخراج في التقاطع الافتتاحي بعد الساعة 9:28 صباحًا ، أو تحديث أو إلغاء أوامر الإدخال / الإخراج (IO) الخاصة بمقطع الإغلاق بعد الساعة 3:58 مساءً. ومع ذلك ، في كلتا الحالتين ، لا يزال من الممكن إدخال أوامر IO الجديدة بعد تلك المواعيد النهائية.
بالنسبة إلى التقاطع الختامي ، تنشر ناسداك معلومات الخلل بين الساعة 55:55 والساعة 4:00 مساءً. يمكن إدخال أوامر الإغلاق في أي وقت خلال اليوم.
لاحظ أن أوامر IO يمكن بيعها على المكشوف. أوامر IO البيعية قصيرة الأجل وأوامر IO البيعية المسعرة بسعر أو أقل من أفضل سعر للمزاد يتم إعادة تسعيرها إلى أفضل سعر للعرض في الساعة 4 مساءً. أفضل من أفضل عرض ؛ لن تشارك هذه الأوامر إذا كان سعر الإغلاق عند أو أقل من أفضل عرض.
مثال على استخدام أمر خلل في مزاد الإغلاق (أو الافتتاح)
لنفترض أن أحد المتداولين النهائيين أو شخص لديه بالفعل شركة Apple Inc. (AAPL) مهتم بالبيع عند التقاطع النهائي.
في الساعة 3:55 مساءً ، سيتم نشر معلومات الخلل في أسهم ناسداك ، بما في ذلك AAPL. قد تؤثر معلومات الخلل في كيفية تداول الأسهم خلال الدقائق الخمس الأخيرة من التداول ، نظرًا لأن السعر قد يتحرك لمعادلة الخلل. على سبيل المثال ، هل هناك خلل كبير في الشراء ، فقد يقوم المتداولون بشراء السهم متوقعًا ارتفاع السعر حتى الإغلاق بسبب خلل الشراء.
لنفترض أن هناك خللاً في شراء مليوني سهم. من المرجح أن يرتفع السعر لجذب ما يكفي من البائعين لبيع مليوني سهم وتعويض الخلل. ومع ذلك ، هذا ليس هو الحال دائما. قد ينقلب الخلل ، ويصبح اختلالًا في البيع مع ظهور المزيد من الطلبات على الصليب. قد تدفع قوى السوق الأخرى السهم في اتجاه مختلف عن المتوقع ، أو قد لا يتحرك السهم كثيرًا على الإطلاق.
يقرر التاجر إدخال أمر بيع غير عادل (IO) مقابل 100 سهم بحد أقصى 220 دولارًا. يتداول السهم حاليًا عند 220 دولارًا مع ترك دقيقة واحدة تقريبًا (3:59 مساءً) حتى يغلق السوق.
طلب IO هو أمر محدد ، لذلك لن يتم ملؤه ما لم يكن سعر السهم أعلى من الحد في وقت التنفيذ. إذا كان السعر أقل من 220 دولارًا ، فلن يتم تنفيذ أمر البيع.
إذا كان سعر تقاطع الإغلاق أعلى من 220 دولار ، فسيتم تنفيذ الأمر بسعر التقاطع.
