إذا كانت الشركة لديها نسبة عالية من الدين إلى رأس المال ، فما الذي يجب أن أنظر إليه قبل الاستثمار؟

يمكن استخدام مجموعة متنوعة من مقاييس تقييم الأسهم لتقييم الشركة إلى جانب نسبة الدين إلى رأس المال للحصول على صورة أكثر اكتمالاً عن مدى صلاحية الشركة كاستثمار.

يمكن استخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية كتدبير بديل لتقييم حالة ديون الشركة. تقيس هذه النسبة مقدار الرافعة المالية للشركة ، وتقسيم إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين. عندما تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة ، فهذا يشير عمومًا إلى أن الشركة قد استخدمت مبلغًا كبيرًا من الديون لتمويل نموها. ومع ذلك ، فإن المبالغ الكبيرة لتمويل الديون يمكن أن تؤدي إلى زيادة الأرباح ، وهو ما قد يكون كافياً لتجاوز تكاليف الديون واستعادة الأسهم إلى المساهمين. من ناحية أخرى ، فإن تكاليف التمويل من خلال الديون يمكن أن تغلب أيضًا على أي عوائد تنتجها الشركة وقد تكون أكثر من اللازم لتحملها.

لعل ما هو أكثر أهمية من إجمالي ديون الشركة هو قدرتها على خدمة ديونها المستحقة. الدين في حد ذاته ليس مشكلة طالما أن الشركة يمكنها أن تقوم بالدفعات المطلوبة. لا نسبة الدين إلى رأس المال ولا عامل نسبة الدين إلى حقوق الملكية في قدرة الشركة على تغطية ديونها أو اقتراض الشركات بأسعار فائدة مختلفة. تمثل نسبة تغطية الفوائد لهذه العوامل. بدلاً من النظر ببساطة إلى إجمالي الدين ، فإن حساب هذا المقياس يشمل التكلفة التي تدفعها الشركة في الفائدة من حيث صلتها بالإيرادات التشغيلية للشركة. تقسم صيغة هذه النسبة الدخل التشغيلي للشركة على حساب الفائدة الخاص بها ؛ عدد أكبر هو أفضل. عادة ، تشير نسبة تغطية الفوائد 3 أو أعلى إلى أن الشركة لديها قدرة قوية على تغطية ديونها ، لكن مستويات النسب المقبولة تختلف بين الصناعات.

يمكن استخدام عدد من نسب الربحية لتقييم أداء الشركة فيما يتعلق بتوليد الأرباح ، مثل نسبة العائد على حقوق الملكية ونسبة العائد على الأصول. تقيس نسبة العائد على حقوق المساهمين الأرباح الفعلية للمساهمين على استثماراته في الشركة. نسبة العائد على الأصول أكثر اتساعًا ، حيث تعبر عن مدى ربحية الشركة بالنسبة إلى إجمالي أصولها. يساعد هذا المقياس في تقييم مدى إشراك إدارة الشركة في إجمالي أصولها لجني الأرباح. حساب هذا المقياس يقارن صافي دخل الشركة بإجمالي أصولها. عندما تكون القيمة الناتجة لنسبة العائد على الأصول أعلى ، فإنها تشير إلى أن إدارة الشركة تستخدم قاعدة أصولها بشكل أكثر فعالية.

يمكن استخدام هذه التدابير وغيرها من تدابير الأسهم للحصول على تقييم شامل للصحة والأداء المالي للشركة. يجب ألا يعتمد المستثمرون أبدًا على مقياس تقييم واحد ، ولكن بدلاً من ذلك يجب عليهم تحليل الشركة من مجموعة متنوعة من وجهات النظر.