يتم تتبع عوائد سندات الخزينة (أو أسعار الفائدة) من قبل المستثمرين لأسباب عديدة. يتم دفع العائدات على السندات من قبل الحكومة الأمريكية ك "فائدة" لاقتراض المال (عن طريق بيع السند). ولكن ماذا يعني وكيف تجد معلومات العائد؟
فاتورة الخزانة هي شهادة تمثل قرضًا للحكومة الفيدرالية تستحق خلال ثلاثة أو ستة أشهر أو 12 شهرًا. قد تنضج مذكرة الخزانة في غضون سنة إلى 10 سنوات أو أكثر. تستحق سندات الخزينة في أكثر من 10 سنوات ويتم مراقبة عائدها عن كثب كمؤشر لثقة أكبر للمستثمر. نظرًا لأن سندات الخزانة تحمل الدعم الكامل من الحكومة الأمريكية ، فإنها تعتبر الاستثمار الأكثر أمانًا.
الماخذ الرئيسية
- سندات الخزانة هي شهادة تمثل قرضًا للحكومة الفيدرالية تستحق خلال أكثر من 10 سنوات. نظرًا لأنها مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، يُنظر إليها على أنها استثمار آمن ، لا سيما فيما يتعلق بالأسهم والأوراق المالية الأخرى. أسعار سندات الخزانة و تتحرك العوائد في اتجاهين متعاكسين ، حيث يؤدي انخفاض الأسعار إلى زيادة الغلة وانخفاض الأسعار. يستخدم العائد لمدة 10 سنوات كبديل لمعدلات الرهن العقاري ، وغيرها من التدابير ؛ يُنظر إليه أيضًا على أنه مؤشر على شعور المستثمرين بالاقتصاد. يشير ارتفاع العائد إلى انخفاض الأسعار وتراجع الطلب على سندات الخزينة ، مما يعني أن المستثمرين يفضلون وضع أموالهم في خطر أعلى والاستثمارات ذات المكافآت الأعلى ؛ عائد السقوط يشير إلى عكس ذلك.
لماذا يعتبر عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات مهمًا جدًا؟
أهمية عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات تتجاوز مجرد فهم العائد على الاستثمار للأوراق المالية. يتم استخدام 10 سنوات كوكيل للعديد من المسائل المالية الهامة الأخرى ، مثل معدلات الرهن العقاري.
هذا السند ، الذي يباع في مزاد من قبل الحكومة الأمريكية ، يميل أيضًا إلى إشارة إلى ثقة المستثمرين. عندما ترتفع الثقة ، ينخفض سعر السندات لمدة 10 سنوات وتزداد العوائد لأن المستثمرين يشعرون بأن بإمكانهم العثور على استثمارات ذات عوائد أعلى ولا يشعرون أنهم بحاجة إلى لعبها بشكل آمن.
ولكن عندما تكون الثقة منخفضة ، يرتفع السعر نظرًا لزيادة الطلب على هذا الاستثمار الآمن وتراجع العوائد. يمكن أيضًا استكشاف عامل الثقة هذا في الدول غير الأمريكية. غالبًا ما يتأثر سعر سندات الحكومة الأمريكية بالمواقف الجيوسياسية لدول أخرى حيث تعتبر الولايات المتحدة ملاذاً آمناً ، مما يدفع أسعار سندات الحكومة الأمريكية إلى الأعلى (مع زيادة الطلب) وخفض العوائد.
الأنواع الأربعة للديون الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية لتمويل أنشطة الإنفاق الحكومية هي سندات الخزينة (سندات الخزانة) ، سندات الخزينة ، سندات الخزينة ، سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) ؛ كل واحد يختلف حسب الاستحقاق ومدفوعات القسيمة.
هناك عامل آخر مرتبط بالعائد وهو وقت الاستحقاق ، فكلما طال وقت سندات الخزانة حتى تاريخ الاستحقاق ، ارتفعت المعدلات (أو العوائد) لأن المستثمرين يطالبون بالحصول على أموال أكثر كلما زاد الاستثمار في أموالهم. هذا هو منحنى العائد العادي ، وهو الأكثر شيوعًا ، ولكن في بعض الأحيان يمكن قلب المنحنى (عوائد أعلى عند استحقاقات أقل).
الخزانة ذات العشر سنوات هي مؤشر اقتصادي حيث يخبر العائد المستثمرين أكثر من العائد على الاستثمار - في حين أن نطاق العائد التاريخي لا يظهر على نطاق واسع ، فإن أي حركة نقطة أساس هي إشارة إلى السوق.
تغيير الغلة مع مرور الوقت
نظرًا لأن عوائد سندات الخزانة التي تبلغ مدتها 10 سنوات يتم متابعتها وتدقيقها عن كثب ، فإن معرفة النموذج التاريخي هي جزء لا يتجزأ من فهم كيف تسير عائدات اليوم مقارنة بالمعدلات التاريخية. يوجد أدناه مخطط للعوائد التي تعود إلى عقد من الزمن.
في حين أن الأسعار لا تحتوي على تشتت واسع ، فإن أي تغيير يعتبر تغيرات كبيرة للغاية ويمكن أن تؤدي التغييرات الكبيرة - البالغة 100 نقطة أساس - بمرور الوقت إلى إعادة تحديد المشهد الاقتصادي.
ربما يكون الجانب الأكثر صلة بمقارنة المعدلات الحالية بالمعدلات التاريخية أو متابعة الاتجاه لتحليل ما إذا كانت المعدلات على المدى القريب سترتفع أو تنخفض بناءً على الأنماط التاريخية. باستخدام الموقع الإلكتروني لوزارة الخزانة الأمريكية نفسها ، يمكن للمستثمرين تحليل عوائد سندات الخزانة التاريخية ذات العشر سنوات.
