يتيح بيع خيارات البيع للاعبين في السوق اكتساب المزيد من الارتفاع ، مع ميزة إضافية تتمثل في امتلاك الأمان الأساسي في تاريخ لاحق بسعر أقل من سعر السوق الحالي. قد يكون التمهيدي السريع للخيارات مفيدًا في فهم كيف يمكن لعمليات البيع أن تفيد إستراتيجيتك الاستثمارية ، لذلك دعونا ندرس سيناريو تداول نموذجي بالإضافة إلى المخاطر والمكافآت المحتملة.
خيارات الاتصال مقابل خيارات البيع
خيار الأسهم هو أداة مشتقة تستحوذ على قيمتها من الورقة المالية الأساسية. يمنح خيار شراء المكالمة صاحبها الحق في امتلاك الأوراق المالية بسعر محدد مسبقًا ، والمعروف باسم سعر ممارسة الخيار. على العكس من ذلك ، يمنح خيار البيع للمالك الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر ممارسة الخيار. وبالتالي ، فإن شراء خيار الاستدعاء هو رهان صعودي - حيث يربح المالك المال عندما يرتفع الأمن - بينما يكون خيار الشراء رهانًا هبوطيًا - يربح المالك المال عندما ينخفض الأمن.
S elling مكالمة أو وضع خيار تقلب على هذا المنطق الاتجاه. والأهم من ذلك ، يتحمل الحائز التزامًا تجاه الطرف المقابل عند بيع أحد الخيارات لأنه يحمل التزامًا باحترام المركز إذا قرر المشتري للخيار ممارسة حقه في امتلاك الضمان المباشر.
فيما يلي ملخص موجز عن خيارات الشراء مقابل البيع.
- شراء مكالمة - لك الحق في شراء ورقة مالية بسعر محدد مسبقًا. بيع مكالمة - لديك التزام بتسليم الضمان بسعر محدد مسبقًا لمشتري الخيار. شراء وضع - لديك الحق في بيع ورقة مالية بسعر محدد مسبقًا. بيع طلب شراء - يجب عليك شراء الورقة المالية بسعر محدد مسبقًا لمشتري الخيار.
كيفية بيع خيارات وضع للاستفادة في أي سوق
خصائص الحكمة وضع البيع
يضع البيع فقط إذا كنت مرتاحًا لامتلاك الأمان الأساسي بالسعر المحدد مسبقًا لأنك تتحمل التزامًا بالشراء إذا اختار الطرف المقابل البيع. بالإضافة إلى ذلك ، أدخل الصفقات فقط حيث يكون صافي السعر المدفوع للأوراق المالية الأساسية جذابًا. هذا هو أهم اعتبار في البيع يضع مربحا في أي بيئة السوق. (هناك أسباب أخرى لبيع البيع ، وخاصة عند تنفيذ استراتيجيات خيارات أكثر تعقيدًا. تعرف على المزيد في أيرون كوندورس Fly on Fragile Wings and Advanced Option Trading: The Modified Butterfly Spread.)
يمكن الاستفادة من الفوائد الأخرى لعمليات البيع المباشر بمجرد تلبية قاعدة التسعير المهمة هذه. تكمن القدرة على توليد دخل المحفظة في الجزء العلوي من هذه القائمة لأن البائع يحتفظ بالقسط بالكامل إذا انتهت صلاحية البيع المباع دون ممارسة من قبل الطرف المقابل. فائدة رئيسية أخرى: الفرصة لامتلاك الضمان الأساسي بسعر أقل من سعر السوق الحالي.
وضع البيع في الممارسة
دعنا ننظر إلى مثال على البيع الحكيم. الأسهم في الشركة (أ) تبهر المستثمرين بزيادة الأرباح من منتجاتها الثورية. يتداول السهم حاليًا عند 270 دولارًا ونسبة السعر إلى الأرباح أقل من 20 ، وهو تقييم معقول لمسار النمو السريع لهذه الشركة. إذا كنت متفائلاً بشأن آفاقهم ، يمكنك شراء 100 سهم مقابل 27000 دولار بالإضافة إلى العمولات والرسوم. كبديل ، يمكنك بيع خيار شراء بقيمة 250 دولارًا واحدًا في يناير / كانون الثاني ينتهي بعد الآن بمبلغ 30 دولارًا فقط. هذا يعني أن الخيار سينتهي في يوم الجمعة الثالث من شهر يناير من عامين من الآن وله سعر تمرين 250 دولار. يغطي عقد واحد من الخيارات 100 سهم ، مما يتيح لك تحصيل 3000 دولار من خيارات الأقساط مع مرور الوقت ، أقل عمولة.
من خلال بيع هذا الخيار ، فإنك توافق على شراء 100 سهم من الشركة A مقابل 250 دولار في موعد لا يتجاوز عامين من الآن. من الواضح ، نظرًا لأن أسهم الشركة أ يتم تداولها بسعر 270 دولارًا اليوم ، فلن يطلب منك المشتري المقدم شراء الأسهم مقابل 250 دولارًا. لذلك ، سوف تحصل على القسط أثناء الانتظار. (تعرف على المزيد حول استراتيجيات خيارات البيع في تطبيق Bear Put Spreads: بديل هدير لعمليات البيع على المكشوف.)
إذا انخفض السهم إلى 250 دولارًا في يناير بعد عامين من الآن ، فسيلزمك شراء 100 سهم بهذا السعر ، لكنك ستحتفظ بعلاوة 30 دولارًا للسهم ، وبالتالي فإن التكلفة الصافية ستكون 220 دولارًا للسهم. إذا لم تنخفض الأسهم إلى 250 دولارًا ، فسينتهي الخيار بلا قيمة وستحتفظ بقسط 3000 دولار بالكامل.
بإيجاز ، كبديل لشراء 100 سهم مقابل 27000 دولار ، يمكنك بيع البيع وخفض التكلفة الصافية إلى 220 دولارًا للسهم (أو 22000 دولار إذا انخفض السعر إلى 250 دولارًا للسهم الواحد). في حالة انتهاء صلاحية الخيار ، ستحصل على قسط بقيمة 30 دولارًا للسهم ، وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 12 في المائة على سعر شراء بقيمة 250 دولارًا.
يمكنك أن ترى لماذا من الحكمة أن تبيع الأوراق المالية التي تريد امتلاكها. إذا انخفضت الشركة A ، فستكون هناك حاجة إلى سعال يصل إلى 25000 دولار لشراء الأسهم بسعر 250 دولار (بعد الاحتفاظ بعلاوة 3000 دولار ، ستكون التكلفة الصافية 22000 دولار). ضع في اعتبارك أن الوسيط الخاص بك يمكن أن يجبرك على بيع مقتنيات أخرى لشراء هذا الموقف. إذا لم يكن لديك النقدية المتاحة في حسابك.
إن تحديد أفضل وقت لبيع البيع يتطلب الصبر وفهم المخاطر والمكافآت على المدى الطويل. تعرَّف على كيفية "الانتظار للبطء البطيء" من متداول الخيارات المخضرم Luke Downey في دورة خيارات أكاديمية Investopedia للمبتدئين.
الخط السفلي
قد يكون بيع خيارات البيع طريقة حكيمة لتوليد دخل إضافي من المحفظة مع اكتساب التعرض للأوراق المالية التي ترغب في امتلاكها ولكنك تريد الحد من استثمار رأس المال الأولي.
