يمكن أن يرتفع مؤشر ناسداك 100 وأسهم التكنولوجيا الكبيرة إلى نهاية العام على الرغم من الرياح المعاكسة التجارية والاقتصادية التي تغلبت على التوقعات طويلة الأجل بأيقونات وادي السيليكون الأكثر ربحية. على الرغم من إمكانية حدوث زيادة عريضة القاعدة ، إلا أنه قد تكون هناك حاجة إلى انتقاء الأسهم بعناية لتوليد أكثر العائدات صحة على المدى القصير ، وذلك في ظل موضوعات الماكرو الهابطة. قد تكون هناك حاجة أيضًا إلى مهارات توقيت السوق لأن عام 2020 قد يكون عامًا سيئًا لامتلاك الأسهم.
قد تؤدي حركة السعر القوية إلى إشعال دعوات السوق الصاعدة ، لكن هذا يبدو وكأنه ظاهرة قصيرة الأجل ، حيث تتماشى النجوم الفنية مع موجة صعود سريعة. بالنسبة للمبتدئين ، دخلنا الآن في أكثر الأوقات إيجابيةً على مدار السنة بالنسبة لأسهم التكنولوجيا الكبيرة ، بعد الخروج من فترة ضعيفة تقليديًا مع انخفاض بسيط أو معدوم. لا يحدث هذا الدافع كل عام ، كما اكتشفنا في عام 2018 ، ولكن بنك الاحتياطي الفيدرالي التكييفي وتباطؤ التوترات التجارية قد يزيد من الرغبة في المخاطرة على المدى القصير.
كما تلوح الرياضيات بعلم أخضر لصالح تجمع فني في نهاية العام. في حين أن مؤشر ناسداك 100 قد ارتفع بنسبة 10 ٪ فقط في الأشهر الـ 12 الماضية ، فإن عائد 2019 يقف عند مستوى 24 ٪ أكثر صحة بسبب حركة السعر على شكل حرف V بعد فترة الإغماء في ديسمبر 2018. سيحمي مديرو Portfolio تلك المكاسب بأي ثمن لإظهار العملاء أنهم يقومون بإجراء المكالمات الصحيحة في بيئة صعبة ، ويتوقعون نشاط صعود النوافذ في منتصف نوفمبر وحتى نهاية العام.
توفر حركة السعر الإيجابية في شركة Dow component Apple Inc. (AAPL) سببًا ممتازًا آخر للتقدم نحو التكنولوجيا الكبيرة في هذا المنعطف ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق الأسبوع الماضي على الرغم من المخاوف المشروعة بشأن مبيعات iPhone في الربع الثالث وتأثير التعريفات الصينية. هذا الارتفاع قد يشهد اختراقات مماثلة في مكونات تقنية قوية نسبيا أخرى ، بما في ذلك Microsoft Corporation (MSFT).
تبدو أسهم شرائح مثل البطاقة الأساسية في هذه المعادلة ، مع مؤشر PHLX أشباه الموصلات (SOX) صمد بشكل جيد بشكل مدهش خلال تلك السحب الصيفية سريعة. كان المؤشر يختبر اختراقًا تاريخيًا أعلى مستوى له في عام 2000 لأكثر من 18 شهرًا ويحتاج الآن إلى 30 نقطة فقط لتأكيد الارتفاع وفتح المجال لعائدات ممتازة لعام 2020. تبدو KLA Corporation (KLAC) و Lam Research Corporation (LRCX) أفضل الرهانات في هذه المجموعة للربع الرابع وما بعده.
الرسم البياني الأسبوعي QQQ (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
أكملت Invesco QQQ Trust (QQQ) رحلة ذهابًا وإيابًا إلى قمة "الفقاعة" لعام 2000 عند 120 دولارًا في عام 2016 وانتهت ، مما أدى إلى تقدم قوي في الاتجاه الذي توقف عن 185 دولارًا في الربع الثالث من عام 2018. وقد سجلت أعلى مستوىين اسمياً منذ ذلك الوقت ، في حين سجلت ثلاثة عمليات هبوط منذ ديسمبر أدنى مستوياتها. جمعت حركة السعر معًا ، نموذج الوتد الصاعد الذي يختبر دعمًا جديدًا عند قمة 2018.
تقع مقاومة الوتد الآن عند 300 دولار ، وهو ما يمثل أيضًا مستوى مقاومة نفسية بالإضافة إلى امتداد 1.272 فيبوناتشي لتراجع أكتوبر إلى ديسمبر. يمكن أن يمثل هذا المواءمة وجهة نهائية للصندوق حتى نهاية العام مع إنشاء الإعداد التجاري لعام 2020 لكسر الوتد الذي يدعم موجة صعودية جديدة. ومع ذلك ، ليس من الحكمة اللعب لهذه النتيجة بعد بسبب الطبيعة قصيرة الأجل للتقدم الحالي.
كما يحذر مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) اللاعبين في السوق من استخدام استراتيجية توقيت قوية. لقد تصدرت السعر في مارس 2018 ، قبل السعر بكثير ، وانخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ عامين في ديسمبر. شراء الفائدة في الربع الثالث من عام 2019 منحوتة محاولات فاشلة اثنين ، في حين أن التوزيع في أكتوبر يختبر الدعم لمدة سبعة أشهر. في حين يبدو OBV هبوطي للوهلة الأولى ، فإنه يكشف أيضًا عن وجود عدد كبير من البائعين على المكشوف الذين قد يقعون في فخ الأسعار المرتفعة.
الخط السفلي
تتنافس النجوم في مسيرة تكنولوجية كبيرة في نهاية العام يمكن أن تغضب غالبية اللاعبين في السوق.
