ما هي أسهم الشركة الخاصة؟
تتضمن أسهم الشركة الخاصة الأسهم الصادرة عن الشركات الخاصة لموظفيها أو مستثمريها. على وجه الخصوص ، تستخدم الشركات الناشئة عمومًا الأسهم لتعويض الموظفين خلال المراحل المبكرة ، عندما يكون التدفق النقدي محدودًا. تستخدم الشركات العامة أيضًا برامج تعويض الأسهم. تم تصميم هذه البرامج لتحفيز الموظفين عن طريق ربط جزء من رواتبهم بأرباح الشركة.
الماخذ الرئيسية
- أسهم الشركة الخاصة هي نوع من الأسهم التي تقدمها حصريًا شركة خاصة لموظفيها ومستثمريها. على عكس الأسهم العامة ، يجب أن تتم الموافقة على شراء وبيع الأسهم الخاصة من قبل الشركة التي أصدرت هذه الأسهم. إن شراء أسهم خاصة لشركة تتطلع للاكتتاب العام يمكن أن يكون في كثير من الأحيان استراتيجية استثمار مربحة. نظرًا لعدم مطالبة الشركات الخاصة بتوفير المعلومات الداخلية للجمهور ، غالبًا ما يكون المستثمرون حذرون منها. على الرغم من أن الأسهم الخاصة غير مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم ، لا تزال لوائح المجلس الأعلى للتعليم مطبقة على عمليات الشراء والبيع.
كيف يعمل سهم الشركة الخاصة
بيع الأسهم في شركة خاصة ليس بالأمر البسيط مثل بيع الأسهم في شركة عامة. يمكن للموظفين أو المستثمرين بيع الأسهم من خلال وسيط إذا كان لديهم أسهم في شركة عامة. لبيع أسهم شركة خاصة - لأنها تمثل حصة في شركة غير مدرجة في أي بورصة - يجب أن يجد المساهم مشترًا راغبًا. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الشركة الموافقة على البيع.
يجب الموافقة على بيع الأسهم الخاصة من قبل الشركة التي أصدرت الأسهم. قد لا ترغب بعض الشركات في انتشار أسهمها. بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر بعض موظفي الشركات الناشئة بالضغط على الاحتفاظ بشركاتهم كدليل على الولاء. يمكن أن يساعد إنتاج سبب وجيه للبيع - مثل الدفعة المقدمة على المنزل - في إقناع الشركة بالموافقة على هذا البيع.
كما هو الحال مع الأسهم العامة ، يوجد كل من الوسطاء والشركات الذين يمكنهم مساعدتك في الاستثمار في الأسهم الخاصة أو قبل الاكتتاب العام.
إعتبارات خاصة
قبل الاكتتاب الخاص
غالبًا ما تكون أرباح شركة ناشئة تقوم ببناء شركة لديها خطط لجعلها عامة مع طرح عام أولي (IPO) أسهل للاستفادة منها. هناك عدد من الشركات المستندة إلى الويب مثل EquityZen و SharesPost التي تم تصميمها لربط الأشخاص بأسهم ما قبل الاكتتاب العام الأولي للبيع وبيعها والمستثمرون حريصون على شرائها.
تعتبر أسواق الأوراق المالية الخاصة بالشركات الخاصة قبل الاكتتاب بمثابة أسواق رأسمالية أساسية للجماهير. يمكن للموظف الذي يحمل أسهم في شركة خاصة قبل الاكتتاب العام إدراج أسهم للبيع في هذا السوق. تقدم بعض مواقع السوق الثانوية هذه قروضًا لشراء أسهم ما قبل الاكتتاب العام.
الأسهم الخاصة غير قبل الاكتتاب
من الصعب بيع الأسهم في شركة خاصة وليست لديها نية للاكتتاب العام. إن عدم وجود معلومات حول معظم الشركات الخاصة يثني معظم المستثمرين الخارجيين ، الذين يترددون في الشراء في شركة لا يعرفون شيئًا عنها ولا يمكنهم البحث في المستندات العامة بشكل شامل. في أي حال ، لا يجوز للشركة الموافقة على بيع أسهمها إلى جهات خارجية.
إن أبسط الحلول لبيع الأسهم الخاصة هو التعامل مع الشركة المصدرة والاستعلام عما فعله المستثمرون الآخرون لتصفية حصصهم. بعض الشركات الخاصة لديها برامج لإعادة الشراء ، والتي تسمح للمستثمرين ببيع أسهمهم إلى الشركة المصدرة.
إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد يكون بمقدور المطلعين الداخليين تقديم خيوط حول المساهمين الحاليين أو المستثمرين المحتملين الذين أبدوا اهتمامهم بشراء أسهم الشركة. سيكون من الحكمة أن يقوم البائع بزيارة محامي الأوراق المالية للتأكد من أن الأوراق قد تمت بشكل صحيح. على الرغم من أن الأسهم الخاصة غير مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، إلا أنه لا يزال يتعين اتباع جميع لوائح البورصة التي تتضمن بيع الأسهم.
