لذلك قررت أخيرًا البدء في الاستثمار. أنت تعلم أن نسبة الأرباح والخسائر المنخفضة أفضل بشكل عام من نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة ، ينبغي تنويع محفظتك عبر قطاعات متعددة ، والشركة التي لديها قدر كبير من النقد في ميزانيتها العمومية متفوقة على الشركة المثقلة بالديون والمحللين ينبغي دائما أن تؤخذ التوصيات مع حبة الملح. الآن بعد أن أصبحت لديك كل أساسيات الاستثمار المتقن ، وربما قمت بدراسة المفاهيم الأكثر تعقيدًا للتحليل الفني ، فأنت على استعداد لاختيار الأسهم. (للحصول على قراءة إضافية ، يرجى الرجوع إلى Investing 101. ) لمزيد من المعلومات ، راجع هذا البرنامج التعليمي لأساسيات الأسهم.
لكن انتظر! مع وجود عشرات الآلاف من الأسهم للاختيار من بينها ، كيف يمكنك فعلاً اختيار الاستثمار في الأسهم؟ يعد الانتقال إلى كل ميزانية عمومية وبيان الدخل هناك لمعرفة أي الشركات لديها وضع مدين صافٍ للديون وتعمل على تحسين هوامشها الصافية يعد إنجازًا مستحيلًا. علاوة على ذلك ، فإن اختيار استثمار يعتمد بشكل صارم على مدخلات معايير فرز الأسهم عرضة للخطأ ولا ينتج عنه تمثيل كامل للشركة. أخيرًا ، لن يساعدك المستثمرون المؤسسيون ببساطة في العثور على أي عشرة شركات لتعبئة الأمتعة ، حيث يميل مديرو الصناديق إلى التركيز بشكل أساسي على الأسهم القيادية الآمنة.
تحديد أهدافك
الخطوة الأولى لاختيار الأسهم هي تحديد الغرض من محفظتك. سيكون للمستثمرين الذين يركزون على الدخل أو المحافظة على رأس المال أو متطلبات زيادة رأس المال معايير استثمار مختلفة. عادة ما يركز المستثمرون الموجهون على الدخل على الشركات منخفضة النمو في الصناعات والقطاعات مثل المرافق ، على الرغم من أن البدائل الأخرى مثل صناديق الاستثمار العقاري والشراكات المحدودة الرئيسية متاحة بسهولة. أولئك الذين لديهم قدرة منخفضة على تحمل المخاطر ويهتمون في المقام الأول بالحفاظ على رأس المال يميلون إلى الاستثمار في شركات الرقائق الزرقاء المستقرة. ويجب على المستثمرين الذين يبحثون عن رفع قيمة رأس المال أن يستهدفوا الشركات ذات النطاقات السوقية ومراحل دورة الحياة. (لمعرفة المزيد ، تحقق من دورة الأسهم: ما يجب أن يصل يجب أن ينزل ).
مع وضع التنويع في الاعتبار ، يمكن لأي من أنواع المستثمرين المذكورة أعلاه استخدام مزيج من الاستراتيجيات المذكورة أعلاه. ومع ذلك ، فإن تحديد الفئة التي تندرج تحت هو الجزء السهل ؛ معرفة ما هي الأسهم لاختيار في الواقع هو حيث تصبح العملية أكثر تعقيدا. على الرغم من عدم وجود طريقة صحيحة واحدة حول كيفية اختيار الأسهم ، إلا أن الاستراتيجية الأساسية يجب أن تساعد المستثمرين في تضييق نطاق البحث قبل البدء في تحليل البيانات المالية للشركة.
كيفية اختيار الأسهم
أبق أعينك مفتوحة
من أجل أن تكون مستثمرًا مستنيرًا ، من المهم أن تظل على اطلاع دائم بأحداث السوق وآرائه. تعد قراءة المدونات والمجلات والأخبار المالية عبر الإنترنت شكلاً بسيطًا من الأبحاث السلبية التي يمكن إجراؤها يوميًا. في بعض الأحيان ، سوف تشكل مقالة أو منشور مدونة أساس أطروحة الاستثمار الأساسية.
على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي قراءة مقال في إحدى الصحف حول عملية استحواذ كبرى إلى مزيد من البحث في الأساسيات التي تدفع هذه الصناعة بعينها. يوفر الإنترنت مستوى هائلاً من الراحة ، حيث سيتم تحليل أي حدث كبير من خلال وجهات نظر متعددة من قبل مختلف المتخصصين في الاستثمار. في بعض الأحيان ، يمكن أن تكون الحجة الأساسية بسيطة مثل "هناك حاليًا حركة بعيداً عن الفقر في الأسواق الناشئة مما يؤدي إلى زيادة عدد الأشخاص الذين يعبرون الحدود إلى وضع الطبقة المتوسطة. ونتيجة لذلك ، ستكون هناك زيادة كبيرة في الطلب على المنتج / السلعة X. " إذا أخذنا هذه الحجة خطوة واحدة إلى الأمام ، يمكن للمستثمر أن نستنتج أنه مع زيادة الطلب على X ، من المرجح أن يزدهر منتجو X.
هذا النوع من التحليل الأساسي يشكل أساس "القصة" الشاملة وراء الاستثمار ، والتي تبرر شراء أي سهم في صناعة معينة من الاهتمام. يتمثل أحد المتطلبات البحثية الهامة في التدقيق في افتراضات ونظريات الحجة الأصلية: إذا كان عرض X غير محدود ، فمن المحتمل أن يكون لدفعة الطلب الصعودي تأثيرات قليلة على الشركات العاملة في مجال بيع / إنتاج X. بمجرد أن تشعر بالراحة والإقناع من الحجة العامة بعد إجراء هذا النوع من البحث النوعي ، تعد البيانات الصحفية للشركات وتقارير عروض المستثمرين مكانًا جيدًا للتحليل المستمر.
العثور على الشركات
إيميلي روبرتس {حقوق النشر} Investopedia ، 2019.
تتضمن المرحلة التالية من عملية اختيار الأسهم إيجاد الشركات التي قد تكون مهتمًا بها. هناك ثلاث طرق بسيطة للقيام بذلك:
1. ابحث عن صناديق ETF التي تتتبع أداء الصناعة وتحقق من مقتنياتها. يمكن أن يكون ذلك سهلاً مثل البحث عن "Industry X ETF" ؛ سوف تكشف صفحة ETF الرسمية عن كل أو فقط عن أفضل الموجودات في الصندوق.
2. استخدم أداة فرز لتصفية الأسهم بناءً على معايير محددة ، مثل القطاع والصناعة. توفر شاشات العرض للمستخدمين ميزات إضافية مثل فرز الشركات استنادًا إلى القيمة السوقية والعائد على الأرباح وغيرها من مقاييس الاستثمار المفيدة.
3. استمر في البحث من خلال المدونات ، ومقالات تحليل الأسهم ، وإصدارات الأخبار المالية بحثًا عن أفكار حول الشركات في مساحة الاستثمار المختارة. تذكر أن تنتقد كل ما تقرأه وتحلله على جانبي الوسيطة.
الطرق الثلاث المذكورة أعلاه ليست بأي حال من الأحوال الطرق الوحيدة لكيفية اختيار الشركة ، لكنها توفر نقطة انطلاق سهلة. هناك أيضًا مزايا وعيوب واضحة مرتبطة بكل استراتيجية يجب على المستثمرين أن يلاحظوها.
قد يكون البحث عن الشركات على أساس مقتنيات ETF هو أسرع طريقة لتضييق نطاق البحث. ومع ذلك ، عادةً ما تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بأكبر الشركات في الفضاء ، وغالبًا ما تتجاهل الشركات الكبيرة والصغيرة الحجم. تميل هذه الأنواع من الأموال أيضًا إلى التركيز على الأسواق المحلية. توفر أجهزة فرز الأوراق المالية بديلاً فعالًا للغاية لتضييق قائمة الشركات الخاضعة للمدخلات المطلوبة. على الرغم من أن أجهزة الفحص توفر قائمة أكثر شمولاً بالأوراق المالية التي تشمل الشركات الدولية ، إلا أن مقاييس الاستثمار غالباً ما تكون مضللة إلى حد ما. إن البحث عن آراء الخبراء عبر مصادر الأخبار هو البديل الأكثر استغراقًا للوقت ، ولكنه بلا شك يحمل ميزات كبيرة. أولاً ، قراءة قطع تحليل الأسهم ستعزز فهمك لأساسيات الصناعة. ثانياً ، سيأتي المستثمرون غالبًا عبر الشركات الصغيرة ، والتي لا يمكن العثور عليها من خلال شاشات العرض أو ضمن مقتنيات مؤسسة التدريب الأوروبية. أخيرًا ، يقلل البحث في هذه المرحلة من وقت بحثك اللاحق لاحقًا في عملية اختيار الأسهم.
أنتقل إلى عروض الشركات
بمجرد اقتناعك بأن "الصناعة X" استثمار قوي وأنت على دراية باللاعبين الرئيسيين ، فقد حان الوقت لتحويل انتباهكم إلى عروض المستثمرين. على الرغم من أن العروض التقديمية أقل شمولاً من البيانات المالية ، إلا أنها توفر نظرة عامة حول كيفية جني الشركات لأموالها وأسهل بكثير من خلال استعراض تقارير 10-Q و 10-K. بالإضافة إلى ذلك ، عادة ما تحتوي تقارير العروض التقديمية على معلومات مستقبلية عن الاتجاه المتوقع للشركة وصناعتها. على الرغم من أن النصائح السابقة المتعلقة بحيازة أموال أو تنفيذ شاشة ستنتج عددًا كبيرًا من خيارات الاستثمار المحتملة في الأسهم ، فإن البحث في مواقع الويب والعروض التقديمية للشركة يتيح لك تحسين البحث.
تتضمن المعلومات الواردة في تقرير عرض المستثمر مواد مثل أداء الميزانية / بيان الدخل / بيان التدفق النقدي ، المعالم التشغيلية ، فرص النمو المستقبلية ونظرة عامة على الصناعة. ينطوي تحليل العروض التقديمية على مزيد من التدقيق المتعمق للشركة الفعلية من أجل تحديد سبب تفوق سهم معين على أحد منافسيه. يجب على المستثمرين الآن تحديد الشركات الأكثر جاذبية بناءً على المعلومات المقدمة وتضييق نطاق البحث مرة أخرى. أحد الاعتبارات الرئيسية هو أن الغرض من تقرير عرض المستثمر هو إعطاء الشركة فرصة للمضي قدمًا.
الخط السفلي
في نهاية عملية البحث الخاصة بك لاختيار الأسهم ، قد تترك لك فقط فرصة استثمارية واحدة أو قائمة من عشر شركات أو أكثر. يمكنك أن تقرر ، بعد كل البحوث التي أجريتها ، أن هذه الصناعة ليست مناسبة لك. هذا حسن! قد يكون بحثك المضني قد ساعدك فقط في منع أي استثمار محتمل ، فمعرفة متى تقول "لا" هو جانب أساسي في فن اختيار الأسهم.
ومع ذلك ، إذا كنت لا تزال مقتنعًا بأطروحتك الأصلية ، فيجب أن يركز بحثك على تحليل البيانات المالية بتعمق. (تعرف على مكونات بيان المركز المالي وكيفية ارتباطها ببعضها البعض. انظر قراءة الميزانية العمومية .)
