تعمل صناديق الاستثمار في الهند بنفس الطريقة التي تعمل بها صناديق الاستثمار في الولايات المتحدة. ومثل نظرائهم الأمريكيين ، تجمع الصناديق الهندية المتبادلة استثمارات العديد من المساهمين وتستثمرها في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية حسب أهداف الصندوق. كما هو الحال مع الصناديق الأمريكية ، هناك مجموعة واسعة من أنواع الصناديق المختلفة المتاحة للشراء اعتمادًا على احتياجات أي مستثمر معين وتحمله للمخاطر. تعد صناديق الاستثمار خيار استثمار شائع في الهند لأنها ، مثل الصناديق الأمريكية ، تقدم تنويعًا تلقائيًا وسيولة وإدارة محترفة.
نظرة عامة على صناديق الاستثمار الهندية
يتم عكس أي نوع من صناديق الاستثمار الموجودة في الولايات المتحدة بطريقة ما في السوق الهندية. هناك صناديق استثمار مشتركة تستثمر في الأسهم أو الأسهم ويتم إدارتها لتحقيق مجموعة من الأهداف. تم تصميم بعض صناديق الاستثمار في الأسهم لتوليد مكاسب رأسمالية طويلة الأجل من خلال استراتيجيات النمو أو الاستثمار في القيمة ، مثل صندوق Birla SL Frontline Equity Fund ، بينما يركز البعض الآخر على تحقيق إيرادات من الأرباح للمساهمين. يجمع بعضها بين الاثنين ، مثل صندوق ICICI الحصري للأسهم والديون.
قد تستثمر صناديق الاستثمار الهندية أيضًا في السندات وأوراق الدين الأخرى بهدف تحقيق دخل منتظم من الفوائد. تستثمر صناديق الديون الهندية في أدوات دين الحكومة أو الشركات وسندات أسواق المال مثلها مثل الصناديق الأمريكية.
هناك أيضًا صناديق هندية متوازنة تستثمر في أدوات حقوق الملكية والديون لإنشاء محافظ تقدم درجة من الاستقرار دون أن تتجاهل تمامًا إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في سوق الأسهم. وخير مثال على ذلك هو صندوق DSP Equity Opportunities Fund. كما هو الحال في السوق الأمريكية ، يقدم السوق الهندي صناديق استثمار متخصصة في قطاعات معينة أو تستثمر فقط في الدين الحكومي أو الدين المحمي من التضخم أو تتبع مؤشرًا معينًا أو مصممة لتحقيق أقصى قدر من الكفاءة الضريبية.
اللائحة
يتم تنظيم صناديق الاستثمار في الهند من قبل مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند (SEBI). تخضع صناديق الاستثمار المشتركة الهندية لمتطلبات صارمة حول من يحق له بدء الصندوق ، وكيفية إدارة الصندوق وإدارته وكمية رأس المال الذي يجب أن يكون عليه الصندوق. للبدء في إنشاء صندوق مشترك ، على سبيل المثال ، يجب أن يكون راعي الصندوق في الصناعة المالية لمدة خمس سنوات على الأقل وأن يكون لديه صافي ربح إيجابي للسنوات الخمس السابقة مباشرة للتسجيل.
تتضمن لوائح SEBI الحد الأدنى لمتطلبات رأس مال بدء التشغيل وهو Rs. 500 مليون لصناديق الديون المفتوحة وروبية. 200 مليون للصناديق المغلقة. بالإضافة إلى ذلك ، يُسمح لصناديق الاستثمار الهندية باقتراض ما يصل إلى 20 ٪ فقط من قيمتها لمدة لا تتجاوز ستة أشهر لتلبية متطلبات السيولة قصيرة الأجل.
هيكل إدارة الصندوق المشترك
راعي الصندوق المشترك ، سواء كان فردًا أو مجموعة من الأفراد أو هيئة اعتبارية ، مسؤولاً عن التقدم بطلب للتسجيل لدى SEBI. بمجرد الموافقة ، يجب على الراعي أن يشكل صندوقًا للاحتفاظ بأصول الصندوق ، وتعيين مجلس أمناء أو شركة ائتمان ، واختيار شركة لإدارة الأصول.
إن مجلس الأمناء أو الشركة الاستئمانية مسؤول عن الإشراف على الصندوق المشترك والتأكد من أنه يعمل مع مراعاة مصالح المساهمين. شركة إدارة الأصول هي الكيان المسؤول عن إدارة محفظة الصندوق والتواصل مع المساهمين.
إذا كان مدير الأصول يرغب في توسيع خط الإنتاج ، أو تقديم مخطط جديد أو تغيير نظام قائم ، فيجب عليه أولاً الحصول على موافقة من مجلس الأمناء أو الشركة الموثوقة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الأمناء تعيين أمين مشارك ومودع إيداع يكون مسؤولاً عن متابعة نشاط تداول الأصول وحماية الأصول الملموسة وغير الملموسة للصندوق.
