واجهت صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة (REITs) ضغوطًا متزايدة في السنوات الأخيرة وسط تراجع أعداد حركة المرور في مراكز التسوق وإغلاق المتاجر وسلسلة من حالات الإفلاس. على الرغم من أن المجموعة قد كسبت حوالي 17٪ حتى الآن هذا العام ، إلا أن العائدات قد تأخرت عن متوسط صناعة العقارات بنسبة 10٪ تقريبًا ، بينما تقصر أيضًا عن تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 18.81٪.
بينما تستمر لعبة البيع بالتجزئة في الظهور في العصر الرقمي ، فقد تكيفت صناديق الاستثمار العقاري التي تستهدف المساحة مع تلبية تفضيلات المستأجر والمستهلك المتغيرة. يركز أصحاب العقارات التجارية بالتجزئة بشكل متزايد على شغل عقاراتهم في متاجر لها استراتيجية شاملة لزيادة المبيعات في مواقع الطوب وقذائف الهاون وكذلك عبر الإنترنت ، وغالبًا ما يشار إليها باسم متاجر النقر والهاون. علاوة على ذلك ، فإنها تعطي الأفضلية للمستأجرين الذين يقدمون بيك آب في المتجر من عمليات الشراء عبر الإنترنت التي تساعد على زيادة أعداد الزيارات.
قام مطورو العقارات بالتجزئة أيضًا باستثمارات كبيرة لإعادة تطوير العقارات إلى وجهات ترفيهية ونمط حياة ، وتقديم المطاعم ودور السينما ومراكز اللياقة البدنية.
أدناه ، نلقي نظرة فاحصة على كيفية أداء ثلاثة من رواد REIT للبيع بالتجزئة في الربع الثاني والتطرق إلى المبادرات التي اتخذوها لكسب المستأجرين في بيئة البيع بالتجزئة اليوم. ثم نقوم بمراجعة الاختراق الفني يوم أمس في كل اسم ومناقشة استراتيجيات التداول للاستفادة من هذه الخطوة.
مجموعة سيمون العقارية ، شركة (SPG)
تمتلك Simon Property Group، Inc. (SPG) العقارات الرائدة في مجالات التسوق وتناول الطعام والترفيه والعقارات متعددة الاستخدامات في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا. أفادت "ريت" التي تتخذ من إنديانابوليس مقراً لها ، أن صناديق العمليات في الربع الثاني بلغت 2.99 دولار للسهم الواحد ، بارتفاع بنس واحد عن الرقم قبل عام. وبلغت إيرادات هذه الفترة 1.4 مليار دولار لتسجل 0.5 في المائة. أشارت الإدارة إلى زيادة في انتشار التأجير للقدم المربع في مراكز الشركة والمنافذ المتميزة في الولايات المتحدة للنتائج الفصلية الإيجابية. في وقت سابق من هذا الشهر ، أعلنت شركة بيع التجزئة العملاقة عن افتتاح أول متجر تجزئة تابع لشركة Jockey International على الإطلاق في The Edit @ Roosevelt Field ، مما يتيح لمتاجر الملابس الداخلية والملابس بالتجزئة التي يبلغ عمرها 143 عامًا اختبار المنتجات وتفاعلات العملاء بتنسيق جديد. اعتبارًا من 10 سبتمبر ، 2019 ، بلغت القيمة السوقية لسهم مجموعة سيمون العقارية 47.99 مليار دولار أمريكي ، وتقدم عائد أرباح بنسبة 5.55٪ ، ويتداول بنسبة 2.13٪ على أساس سنوي.
منذ ظهور "تقاطع الموت" على مخطط REIT في أوائل يونيو ، واصل السعر تتبعه جنوبًا قبل أن يصل إلى أدنى مستوى منذ عام (YTD) عند 145.42 دولار في 27 أغسطس. ومع ذلك ، تحولت المعنويات صعوديًا مؤخرًا ، مع تحول السهم كسر السعر فوق خط الاتجاه لمدة خمسة أشهر على حجم فوق المتوسط. يجب على أولئك الذين يشترون عند المستويات الحالية توقع تحرك إلى 167.50 دولار ، حيث يجد السعر مقاومة من خط أفقي ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA). فكر في إعداد أمر وقف الخسارة في منتصف يوم الاثنين على نطاق واسع.
شركة ماكريش (ماك)
تبلغ قيمتها السوقية 4.24 مليار دولار ، تقوم Macerich Company (MAC) بشراء واستئجار وإدارة وتطوير مراكز التسوق الإقليمية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. يبلغ إجمالي محفظة الشركة الإجمالية 52.4 مليون قدم مربع ، وبلغ متوسط مبيعاتها 692 دولارًا للقدم المربع خلال الـ 12 شهرًا الماضية. على الرغم من تقلص FFO للربع الثاني من العام الماضي بنسبة 8.3 ٪ على أساس سنوي ، إلا أن المقياس ما زال يفوق توقعات الشارع بمقدار سنتين للسهم. خلال المكالمة الأخيرة للأرباح ، كرر مدير العقارات بالتجزئة توجيهات FFO للعام 2019 بكاملها بين 3.50 و 3.58 دولار للسهم. في مبادرة لزيادة الطلب على عقاراتها ، دخلت Macerich في شراكة مع شركة Industrious لقران الأبقار لإضافة مساحات مكتبية مرنة إلى مراكز البيع بالتجزئة التابعة لها. يدفع سهم REIT عائد توزيعات مغرية بنسبة 10٪ تقريبًا ، لكنه انخفض بنسبة 21.44٪ منذ بداية شهر سبتمبر من عام 2019.
ظلت الدببة تسيطر على سعر سهم Macerich منذ الربع الرابع من عام 2018 ، على الرغم من أن علامات تراجع زخم البائع بدأت تظهر على مدار الأشهر القليلة الماضية. لقد نشأ تباين صعودي بين السعر ومؤشر تباين التقارب في المتوسط المتحرك (MACD) ، بينما في الآونة الأخيرة ، ارتفع خط MACD فوق خط الإشارة لتأكيد الارتفاع الأخير في السعر. ازدادت حالة الثور قوة في جلسة التداول يوم أمس ، مع وجود اختراق فوق خط الاتجاه الهبوطي لعدة أشهر. يجب على أولئك الذين يمضون فترة طويلة هنا التفكير في وضع أمر لجني الأرباح بالقرب من 38 دولارًا - وهي المنطقة التي يواجه فيها السعر مقاومة من قاعين متراجعين بارزين و SMA لمدة 200 يوم.
شركة كيمكو العقارية (كيم)
تمتلك شركة Kimco Realty Corporation (KIM) مصالح في أكثر من 400 مركز تجاري في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، وهو ما يمثل 75 مليون قدم مربع من المساحات القابلة للتأجير والتي تتركز أساسًا في أكبر الأسواق الحضرية الكبرى. قام لاعب العقارات بالتجزئة بتسليم FFO للربع الثاني على التوالي ، بينما فاقت الإيرادات الفصلية البالغة 284.90 مليون دولار توقعات المحللين البالغة 282.5 مليون دولار. ترجع Kimco زيادة في شغل المحفظة إلى جانب فروق تأجير مواتية وصافي دخل تشغيلي إيجابي لنفس الملكية للأداء القوي. في السنوات الأخيرة ، ركزت New Hyde Park ، الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها ، على امتلاك شركة Sun Belt العقارية الواقعة في جنوب شرق وجنوب غرب الولايات المتحدة للاستفادة من المناطق التي تشهد نمواً سكانياً قوياً ، فضلاً عن استهداف المستأجرين في كل مكان. يمتلك سهم Kimco رأس مال بقيمة 7.92 مليار دولار أمريكي ، ويصدر عائد توزيعات 5.79٪ ، ويزيد بنسبة 38.70٪ منذ بداية العام ، متفوقًا على متوسط صناعة التجزئة في قطاع صناديق الاستثمار العقاري بنسبة 27.50٪ اعتبارًا من 10 سبتمبر 2019.
حققت أسهم Kimco الجزء الأكبر من مكاسبها في 2019 خلال شهري يناير وفبراير ، ولكنها استمرت في الارتفاع منذ ذلك الحين ، وإن كان بوتيرة أبطأ. ارتفع السعر إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا يوم الاثنين مما قد يؤدي إلى مزيد من عمليات الشراء القائمة على الزخم في الجلسات اللاحقة. يجب على التجار الذين يرغبون في اللعب لتحقيق مكاسب إضافية أن يبحثوا عن تحرك إلى 22 دولارًا ، حيث يجد السعر مقاومة كبيرة أمامية من خط الاتجاه الأفقي الممتد على مدار السنوات الخمس الماضية. تنفيذ إدارة المخاطر عن طريق وضع أمر إيقاف بحوالي 1 دولار أقل من سعر الدخول.
StockCharts.com
