يستمر عدد المستثمرين الذين يرغبون في مواءمة محافظهم الاستثمارية مع القيم الشخصية في الارتفاع ، ولكن بناء مثل هذه المحفظة بعيدًا عن الوضوح.
على الرغم من الطلب المتزايد بسرعة على الاستثمارات المستدامة والمسؤولة ، فإن الحقل لا يزال ناشئًا وفي المراحل الأولى من التطوير. يشكل عدد لا يحصى من الخيارات المتاحة تحديا مروعا للمستثمرين الذين يرغبون في إحداث تأثير إيجابي ولكن لا يعرفون من أين تبدأ. يشعر البعض بالارتباك بشأن التصنيفات المختلفة ، مثل البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) وتأثير الاستثمار والاستثمارات المسؤولة اجتماعياً (SRI) ، بينما يشعر البعض الآخر بالقلق من أنه سيتعين عليهم التضحية بالعوائد وتأخير الوصول إلى أهدافهم المالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: " تأثير الاستثمار: إحداث فرق والربح" )
التحليل المالي هو مهمة صعبة كذلك. نظرًا لسجل المسار القصير للمنتجات الاستثمارية ذات طابع SRI ، هناك بيانات محدودة يمكن الاستفادة منها مما يزيد من صعوبة إدارة المخاطر وتحديد توقعات الأداء.
لمساعدة العملاء على التنقل في عالم الاستثمار المستند إلى القيم ، يقدم Dan Kern ، كبير مسؤولي الاستثمار في TFC Financial Management ومقره بوسطن ، أربعة نصائح أساسية.
1. تحديد الأهداف
في أي محفظة استثمارية ، يمثل تحديد أهدافك الخطوة الأولى والأكثر أهمية. الاستثمار المسؤول لا يختلف. يجب أن يعمل المستشارون مع العملاء لمعرفة ماهية دوافعهم الأساسية ، والقيم الشخصية التي يرغبون في مواءمة استثماراتهم معها ، والأفق الزمني وأهدافهم المالية. إن مجرد الرغبة في فعل الخير ، على الرغم من الإعجاب ، ليست كافية لإقامة نهج قابل للتطبيق.
يعد استخدام عوامل ESG بداية جيدة ، وفقًا لشركة بترومين لخدمات الاستثمار عبر الإنترنت ، التي قدمت محفظة SRI الخاصة بها. يمكن أن تساعد مقاييس ESG المستثمرين في رسم خريطة للشركات أو الصناعات التي يرغبون في تقليل التعرض لها بسبب الممارسات التجارية غير المرغوب فيها ، وعلى العكس ، تلك التي يرغبون في دعمها.
2. قم بفصل كلمة "من اللطيف أن يكون" عن "يجب أن يكون"
يحذر كيرن من أنه بالنسبة للمستثمر العادي ، سيكون من المستحيل إيجاد صندوق تبادل مشترك أو تبادل (ETF) يلبي كل معيار واحد في قائمة القيم الشخصية. لذلك ، من المهم الحفاظ على المرونة والتمييز بين الاهتمامات الأولية والثانوية. تتبع العديد من الصناديق موضوعًا واحدًا أو عدة موضوعات ، مثل الطاقة النظيفة أو حقوق الإنسان ، والتي يتم تطبيقها كشاشة على الاستراتيجيات الحالية إما لإضافة أو استبعاد مقتنيات محددة. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، انظر: تركز صناديق SRI هذه على تمكين المرأة .)
من ناحية أخرى ، من المحتمل أن يقتصر المستثمرون غير المستعدين لتقديم أي تنازلات على القيم الشخصية على حساب مُدار بشكل منفصل من أجل تحقيق أهداف الاستثمار وأهداف SRI. ولكن القيام بذلك يعني رسومًا أعلى بالإضافة إلى مشاركة أكثر نشاطًا وشخصية.
3. فهم الآثار المالية
على الرغم من عدم وجود دليل قوي يدعم الاعتقاد السائد بأن صناديق الاستثمار الخاصة تعمل بشكل أسوأ من الصناديق التقليدية بشكل عام ، فقد تكون هناك مقايضات مالية مرتبطة باستراتيجية في ظروف معينة ، خاصة في المدى القصير. على سبيل المثال ، قد يؤدي صندوق خالي من الوقود الأحفوري أو منخفض الكربون إلى انخفاض أداء سوق الأسهم على نطاق واسع عندما ترتفع أسعار النفط ، كما يشير كيرن.
على وجه العموم ، بدأت مجموعة متزايدة من البيانات تكشف أن صناديق SRI تعمل بنفس الطريقة مثل صناديق الأسهم العادية طالما كانت الرسوم قابلة للمقارنة. وفقًا لتحليل CNBC لبيانات Morningstar ، لا توجد عقوبة أداء جوهرية على المحافظ المستدامة / المسؤولة. وجد التحليل التلوي لعام 2013 أن ما يقرب من 75 ٪ لم تظهر أي اختلاف في الأداء ، سواء كان إيجابيا أو سلبيا.
4. هل لديك العناية الواجبة
ليست كل الاستثمارات المسؤولة اجتماعيا متساوية. العوامل المعتادة التي تحدد الاستثمار عالي الجودة لها نفس القدر من الأهمية عند تقييم نظرائها في SRI. وأكد كيرن أن مؤشرات مثل جودة مدير الصندوق والأداء التاريخي ونسب المصروفات لا ينبغي التغاضي عنها أو التنازل عنها فقط لتلبية معايير SRI.
الخط السفلي
لا توجد صيغة سحرية بشأن نسبة الأصول المراد تخصيصها نحو استثمارات مسؤولة اجتماعيًا ، ولا أنواع الاستراتيجيات الأكثر ملاءمة. تمامًا مثل المحافظ التقليدية ، يعتمد استثمار SRI على كل عميل وأهدافه وتطلعاته الشخصية وقدرته على تحمل المخاطر. ولكن بغض النظر عن هذه الفروق الدقيقة ، فإن وضع حدود محددة ووضع خطة عمل مناسبة سيساعد المستثمرين على تحقيق أقصى استفادة من نواياهم الكريمة. (للمزيد ، راجع: الأسهم المسؤولة اجتماعيًا: هل تعاقب الأعمال الصالحة الأرباح؟)
