يمكن للتغيرات في سعر الأموال الفيدرالية أن تؤثر على الدولار الأمريكي. عندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي من معدل الأموال الفيدرالية ، فإنه عادة ما يزيد أسعار الفائدة في جميع أنحاء الاقتصاد. تجذب العائدات المرتفعة رأس المال الاستثماري من المستثمرين في الخارج الباحثين عن عوائد أعلى على السندات ومنتجات أسعار الفائدة.
يبيع المستثمرون العالميون استثماراتهم المقومة بعملاتهم المحلية في مقابل استثمارات مقومة بالدولار الأمريكي. والنتيجة هي سعر صرف أقوى لصالح الدولار الأمريكي.
الماخذ الرئيسية
- عندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، فإنه عادة ما يزيد من أسعار الفائدة في جميع أنحاء الاقتصاد. تجذب العائدات المرتفعة رأس المال الاستثماري من المستثمرين في الخارج الباحثين عن عوائد أعلى على السندات ومنتجات أسعار الفائدة. ترتبط الزيادة أو النقصان في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى حد ما جيد مع التحركات في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى.
فهم معدل الأموال الفيدرالية
معدل الأموال الفيدرالية هو المعدل الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لإقراض احتياطياتها الزائدة أو النقدية. بعض البنوك لديها فائض نقدي ، في حين أن البنوك الأخرى قد تحتاج إلى سيولة قصيرة الأجل. معدل الأموال الفيدرالية هو معدل مستهدف يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي وعادة ما يكون أساس السعر الذي تقرضه البنوك التجارية لبعضها البعض.
ومع ذلك ، فإن معدل الأموال الفيدرالية له تأثير أكثر شمولية على الاقتصاد ككل. معدل الأموال الفيدرالية هو مبدأ رئيسي لأسواق أسعار الفائدة ويستخدم لتحديد السعر الأساسي ، وهو المعدل الذي تتقاضاه البنوك من عملائها للحصول على قروض. أيضا ، معدلات الرهن العقاري والقروض ، فضلا عن معدلات الودائع للمدخرات ، تتأثر بأي تغييرات في معدل الأموال الفيدرالية.
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي ، من خلال لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، بتعديل الأسعار وفقًا لاحتياجات الاقتصاد. إذا اعتقدت لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) أن الاقتصاد ينمو بسرعة كبيرة ، ومن المحتمل أن يحدث التضخم أو ارتفاع الأسعار ، فستقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بزيادة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
بالمقابل ، إذا اعتقدت لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) أن الاقتصاد يكافح أو قد يتراجع إلى الركود ، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. معدلات أعلى تميل إلى إبطاء الإقراض والاقتصاد ، في حين تميل معدلات أقل إلى تحفيز الإقراض والنمو الاقتصادي.
تتمثل مهمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في استخدام السياسة النقدية للمساعدة في تحقيق الحد الأقصى من العمالة والأسعار الثابتة. خلال الأزمة المالية لعام 2008 والكساد العظيم ، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند أو بالقرب من 0 ٪ إلى 0.25 ٪. في السنوات التالية ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة مع تحسن الاقتصاد.
التضخم وصناديق الاحتياطي الفيدرالي والدولار
تتمثل إحدى الطرق التي يحقق بها الاحتياطي الفيدرالي في التوظيف الكامل والأسعار الثابتة في تحديد معدل التضخم المستهدف عند 2٪. في عام 2011 ، اعتمد بنك الاحتياطي الفيدرالي رسمياً زيادة سنوية بنسبة 2٪ في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي كهدف له.
بمعنى آخر ، مع ارتفاع مكون التضخم في المؤشر ، يشير هذا إلى أن أسعار السلع ترتفع في الاقتصاد. إذا كانت الأسعار ترتفع ، لكن الأجور لا تنمو ، فإن القوة الشرائية للناس تتناقص. يؤثر التضخم أيضًا على المستثمرين. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يحتفظ بسند ذي معدل ثابت يدفع 3٪ وارتفع التضخم إلى 2٪ ، فإن المستثمر يكسب فقط 1٪ بالقيمة الحقيقية.
عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا ، ينخفض التضخم نظرًا لانخفاض الطلب على السلع لرفع الأسعار. وعلى العكس من ذلك ، عندما يكون الاقتصاد قوياً ، فإن الأجور المرتفعة تزيد من الإنفاق ، مما قد يدفع الأسعار المرتفعة. إن الحفاظ على التضخم بمعدل نمو قدره 2٪ يساعد الاقتصاد على النمو بوتيرة ثابتة ويسمح للأجور بالارتفاع بشكل طبيعي.
يمكن أن تؤثر التعديلات على معدل الأموال الفيدرالية أيضًا على التضخم في الولايات المتحدة. عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة ، فإنه يشجع الناس على توفير المزيد وإنفاق أقل ، مما يقلل من الضغوط التضخمية. وعلى العكس ، عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود أو ينمو ببطء شديد ، ويخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فإنه يحفز الإنفاق الذي يحفز التضخم.
كيف يساعد الدولار الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم
بطبيعة الحال ، هناك العديد من العوامل الأخرى التي تؤثر على التضخم إلى جانب الاحتياطي الفيدرالي وقد أدت إلى بقاء معدل التضخم دون هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ لسنوات. يلعب سعر صرف الدولار الأمريكي دوراً في التضخم.
على سبيل المثال ، حيث يتم بيع الصادرات الأمريكية إلى أوروبا ، يتعين على المشترين تحويل اليورو إلى الدولار لإجراء عمليات الشراء. إذا كان الدولار يرتفع ، فإن ارتفاع سعر الصرف يجعل الأوروبيين يدفعون أكثر مقابل البضائع الأمريكية ، بناءً على سعر الصرف فقط. نتيجة لذلك ، قد تنخفض مبيعات الصادرات الأمريكية إذا كان الدولار قويًا للغاية.
أيضا ، فإن الدولار القوي يجعل الواردات الأجنبية أرخص. إذا كانت الشركات الأمريكية تشتري سلعًا من أوروبا باليورو وكان اليورو ضعيفًا ، أو كان الدولار قويًا ، فستكون هذه الواردات أرخص. والنتيجة هي منتجات أرخص في المتاجر الأمريكية ، وتترجم تلك الأسعار المنخفضة إلى انخفاض التضخم.
تساعد الواردات الرخيصة في إبقاء معدل التضخم منخفضًا حيث يتعين على الشركات الأمريكية المنتجة للسلع المحلية أن تبقي أسعارها منخفضة حتى تتنافس مع الواردات الأجنبية الرخيصة. يساعد الدولار القوي في جعل الواردات الأجنبية أرخص ويعمل كغطاء طبيعي للحد من مخاطر التضخم في الاقتصاد.
كما يمكنك أن تتخيل ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يراقب التضخم عن كثب إلى جانب مستوى قوة الدولار قبل اتخاذ أي قرارات بشأن معدل الأموال الفيدرالية.
مثال على صناديق الاحتياطي الفيدرالي والدولار الأمريكي
أدناه ، يمكننا رؤية معدل الأموال الفيدرالية منذ منتصف التسعينيات ؛ المناطق الرمادية تدل على فترات الركود:
- في منتصف التسعينيات ، ارتفع معدل الأموال الفيدرالية من 3 ٪ إلى أكثر من 6 ٪ في نهاية المطاف. تم تخفيض معدل الأموال الفيدرالية في عام 2001 إلى 1 ٪ من أكثر من 6 ٪ في العام السابق.في منتصف عام 2000 ، كان معدل الأموال الفيدرالية ارتفعت مع تحسن الاقتصاد. في عام 2008 ، تم تخفيض معدل الأموال الفيدرالية مرة أخرى من أكثر من 5 ٪ إلى ما يقرب من الصفر وبقي عند الصفر لعدة سنوات.
سعر الفائدة الفعلي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. Investopedia
تم استرداد أسعار الصناديق الفيدرالية المذكورة أعلاه من FRED أو بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس.
مع زيادة معدل الأموال الفيدرالية ، ترتفع المعدلات الإجمالية في الاقتصاد. إذا كانت تدفقات رأس المال العالمية تنتقل إلى الأصول المقومة بالدولار ، مطاردة معدلات عائد أعلى ، فإن الدولار يرتفع.
في الرسم البياني أدناه ، يمكننا أن نرى التحركات في الدولار الأمريكي خلال نفس الفترة التي يرتفع فيها السعر في الرسم البياني السابق.
- في منتصف التسعينيات ، عندما ارتفع سعر الفائدة ، ارتفع الدولار وفقًا لمؤشر الدولار ، والذي يقيس أسعار صرف سلة من العملات. في عام 2002 عندما قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ، ضعف الدولار بشكل كبير. انهارت الأموال الفيدرالية إلى حد ما في منتصف العقد الأول من القرن العشرين. مع نمو الاقتصاد وارتفاع المعدلات ، لم يحذو الدولار حذوه. بدأ الدولار في الانتعاش مرة أخرى في الانخفاض مرة أخرى في عامي 2008 و 2009. كما خرج الاقتصاد من الركود العظيم ، تذبذب الدولار لسنوات. على خلفية خلفية الاقتصاد القوي وارتفاع الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف ، بدأ الدولار في الارتفاع مرة أخرى من 2014 إلى 2018.
مثال مؤشر الدولار الأمريكي. Investopedia
بشكل عام ، في ظل الظروف الاقتصادية العادية ، تؤدي الزيادات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى ارتفاع أسعار منتجات أسعار الفائدة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وعادة ما تكون النتيجة ارتفاعًا في قيمة الدولار الأمريكي.
بالطبع ، يمكن أن تنهار العلاقة بين سعر الأموال الفيدرالية والدولار. أيضا ، هناك طرق أخرى يمكن أن يضعف بها الدولار أو يعززها. على سبيل المثال ، يمكن للطلب على السندات الأمريكية كاستثمار آمن في أوقات الاضطراب أن يعزز الدولار بشكل مستقل عن المكان الذي يتم فيه تحديد أسعار الفائدة.
