ارتفع سهم Cisco Systems، Inc. (CSCO) بشكل مطرد خلال العام الماضي ، حيث وصلت أسهم شركة الشبكات إلى أسعار لم تشهدها منذ ما يقرب من 20 عامًا ، حيث ارتفعت بنسبة 36٪ تقريبًا ، وفازت بسهولة بعائد S&P 500 البالغ 13٪. لقد كان تقدمنا أفضل من المتوقع نمو الأرباح والإيرادات. لكن الزخم بدأ يتحول في مايو بعد أن قدمت النتائج الفصلية للشركة إرشادات تطلعية لم ترق إلى مستوى التوقعات.
انخفض السهم بنحو 7٪ منذ منتصف مايو عندما بلغت الأسهم ذروتها بنحو 46 دولار. تشير الرسوم البيانية الفنية إلى أن الأسهم قد تنخفض أكثر ، وربما بنسبة 10٪ أخرى ، مما دفع الأسهم إلى ما يقرب من 39 دولارًا من سعرها الحالي البالغ حوالي 43.20 دولار. هذا يسلم الأسهم انخفاضاً بلغ إجماليه أكثر من 15٪ عن ذروته في وقت سابق من هذا العام.
بيانات CSCO بواسطة YCharts
ضعيف تقنيا
سقطت Cisco أدنى من الاتجاه الصعودي الفني في 20 يونيو ، وهو مؤشر هبوطي. يتداول السهم بثبات فوق الاتجاه الصعودي منذ اندلاعه لأول مرة في نوفمبر عام 2017. وهناك مؤشر هبوطي آخر هو أن السهم فشل عند مستوى مقاومة فني عند 45 دولارًا عندما أنهى إعادة ملء الفجوة التقنية التي نشأت بعد النتائج الفصلية الضعيفة للشركة في مايو. عادة ، عندما يملأ السهم فجوة ، يستمر مع الاتجاه السابق ، والذي يكون أقل في هذه الحالة. يأتي المستوى التالي من الدعم الفني حول 38.90 دولارًا ، وهنا قد تنخفض أسهم سيسكو أيضًا.
مؤشر هبوطي آخر هو مؤشر القوة النسبية (RSI) والذي يتجه نحو الانخفاض منذ أن وصل إلى ذروته عند مستويات التشبع الشرائي بالقرب من 78. ومع ارتفاع الأسهم بينما كان مؤشر القوة النسبية RSI قد خلق انحراف هبوطي ، مما يشير أيضًا إلى أن سعر السهم كان في ذروة الزخم الصعودي كان الخروج من سيسكو.
الرهانات الهابطة
قام متداولو الخيارات بزيادة رهاناتهم بسبب انخفاض الأسهم. في الآونة الأخيرة ، شهدت خيارات الطرح لانتهاء الصلاحية في 17 أغسطس بسعر 40 دولارًا و 41 دولارًا للاضراب مستويات متزايدة من الاهتمام المفتوح. قد يشير هذا إلى أن بعض التجار ينموون أكثر في السوق. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: لماذا قد تنخفض سرعة Hot Stock من Cisco بسرعة .)
تقييم امتدت
تتداول Cisco حاليًا عند الطرف العلوي من تقييمها التاريخي بما يقارب 15 ضعفًا تقديرات أرباح 2019 المالية البالغة 2.91 دولارًا للسهم. قبل نهاية عام 2017 ، لم يتم تداول أسهم Cisco بأكثر من 14 مرة مضاعف أرباحها الآجلة لمدة عام واحد.
بيانات المخطط الأساسي بواسطة YCharts
ربما ستعيد النتائج الفصلية في وقت لاحق من هذا الصيف التأكيد على الحالة الصعودية ، عكس الاتجاه الهبوطي الحالي. ولكن حتى يحدث ذلك ، تبدو الأسهم مهيأة للانخفاض.
