كيف يتم حساب قيمة s & p 500؟

مؤشر S&P 500 هو مؤشر سوق أمريكي يعمل كمقياس لحركة سوق الأسهم الأمريكية. يشتمل المؤشر على 500 شركة رائدة ويستحوذ على تغطية حوالي 80٪ من القيمة السوقية المتاحة. تتغير قيمة S&P 500 باستمرار طوال يوم التداول بناءً على مكوناتها الأساسية.

ستاندرد اند بورز 500 تفكيكها

لأن الفهرس يتضمن فئات متعددة من الأسهم لبعض الشركات المكونة - على سبيل المثال ، الفئة A من الأبجدية (GOOGL) والفئة C (GOOG) - هناك بالفعل 505 أسهم في المقياس.

يتم احتساب قيمة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من خلال منهجية مرجحة لرسملة السوق الحرة. تتمثل الخطوة الأولى في هذه المنهجية في حساب القيمة السوقية للأسهم الحرة لكل مكون في المؤشر. يأخذ هذا الحساب عدد الأسهم القائمة لكل شركة ويضرب هذا الرقم حسب سعر سهم الشركة الحالي أو القيمة السوقية. نظرًا لأن مؤشر S&P 500 يتم احتساب القيمة السوقية للأسهم الحرة ، فإن رسملة السوق لا تتضمن سوى الأسهم المتوفرة بنشاط في السوق. على هذا النحو ، فإن هذا يستثني الأسهم الاسمية المخصصة مع حقوق التمرين للمديرين التنفيذيين والأطراف المعنية الأخرى.

حساب أوزان السوق

على سبيل المثال ، أبلغت Apple عن 4،801،589،000 سهم عادي عام في تقرير أرباحها للربع الرابع من عام 2018 ، ويبلغ سعر السوق الحالي 148.26 دولار. يمنح سعر السوق للشركة رسملة سوقية حرة بقيمة 711.9 مليار دولار. بعد ذلك ، يتم تلخيص القيمة السوقية لجميع الأسهم المكونة البالغ عددها 505 للحصول على القيمة السوقية الإجمالية لـ S&P 500. يتم استخدام هذه القيمة كرقم في حساب الفهرس.

حساب أوزان السوق الفردية يوضح كيف تؤثر الأسهم الأساسية على المؤشر. يتم حساب أوزان السوق الفردية عن طريق قسمة القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركة في المؤشر على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر. اعتبارًا من كانون الثاني (يناير) 2019 ، بلغ إجمالي القيمة السوقية لـ S&P 500 حوالي 23 تريليون دولار. هذا سقف السوق أبل ما يقرب من 3 ٪ من وزن السوق. بشكل عام ، كلما زاد وزن السوق للشركة ، كلما كان تأثير كل تغيير بنسبة 1٪ في سعر السهم على المؤشر.

منهجية رسملة السوق الحرة

ستاندرد آند بورز تفصل الحسابات الرياضية لمنهجتها لرسملة السوق الحرة لتعويم الشفافية في قيمة التقارير.

حساب S&P 500 هو:

$\begin{matrix} مستوى الفهرس = \frac{Σ_{أنا = 1}^{ن} P_{أنا} \times Q_{أنا}}{المقسوم عليه} \\ أين: \\ P_{أنا} = السعر \\ Q_{أنا} = سهم التعويم الحر \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {فهرس المستوى} = \ frac { sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times Q_i} { text {Divisor}} \ & \ textbf {where:} \ & P_i = \ text {Price} \ & Q_i = \ text {مشاركات التعويم الحر} \ \ end {محاذاة}$ مستوى الفهرس = Divisor∑i = 1n Pi × Qi حيث: Pi = PriceQi = سهم التعويم الحر

تتم مقارنة هذا الحساب بمؤشر S&P 500 الموزون بالتساوي والذي يستخدم الحساب التالي الذي يضم عامل ترجيح متساوي:

$\begin{matrix} مستوى الفهرس = \frac{Σ_{أنا = 1}^{ن} P_{أنا} \times أنا W F_{أنا} \times تشارك}{المقسوم عليه} \\ أين: \\ P_{أنا} = السعر \\ أنا W F_{أنا} = نسبة ترجيح متساوية \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {Index Level} = \ frac { sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} { text {Divisor}} \ & \ textbf { حيث:} \ & P_i = \ text {Price} \ & IWF_i = \ text {نسبة ترجيح متساوية} \ \ end {محاذاة}$ مؤشر مستوى = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × سهم حيث: Pi = PriceIWFi = نسبة ترجيح متساوية

يستخدم S&P 500 و S&P 500 Equal Weight Index مؤشرًا مقسومًا على المؤشر يقيس المؤشر إلى مستوى أكثر قابلية للإدارة والإبلاغ عنه. المقسوم عبارة عن قيمة مملوكة يمكن أن تتغير مع تجزئة الأسهم وتوزيعات الأرباح الخاصة والعوائد الجانبية والمتغيرات الأخرى التي قد تؤثر على قيمة الفهرس.

جدول المحتويات:

كيف يتم حساب قيمة s & p 500؟

ستاندرد اند بورز 500 تفكيكها

حساب أوزان السوق

منهجية رسملة السوق الحرة

اختيار المحرر