ما هو الفرق بين ebit و ebitda؟

هناك مقاييس متعددة متاحة لتحليل ربحية الشركة. EBIT و EBITDA هما مقياسان من هذه المقاييس ، وعلى الرغم من أنهما يتشابهان في أوجه التشابه ، إلا أن الاختلافات في حساباتهما يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة.

EBIT

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) هي صافي دخل الشركة قبل خصم ضريبة الدخل وحساب الفائدة. يستخدم EBIT لتحليل أداء العمليات الأساسية للشركة دون نفقات ضريبية وتكاليف هيكل رأس المال التي تؤثر على الربح.

تستخدم الصيغة التالية لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك:

$\begin{matrix} EBIT = NI + IE + TE \\ أين: \\ NI = صافي الدخل \\ IE = حساب الفائدة \\ TE = حساب الضريبة \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ نص {EBIT} = \ نص {NI + IE + TE} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {NI = صافي الدخل} \ & \ text {IE = الفائدة حساب} \ & \ text {TE = مصاريف ضريبية} \ \ end {محاذاة}$ EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = صافي الدخلIE = مصاريف الفوائد = مصروف الضريبة

نظرًا لأن صافي الدخل عبارة عن رقم لا يتضمن مصاريف الفوائد والمصروفات الضريبية ، فيجب إضافتها مرة أخرى لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.

غالبًا ما يشار إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك على أنها إيرادات تشغيلية لأنها تستثني كلا من الضرائب ونفقات الفوائد في حساباتها. ومع ذلك ، هناك أوقات يمكن أن يختلف فيها دخل التشغيل عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.

EBT

الأرباح قبل الضرائب (EBT) تعكس الربح التشغيلي الذي تم تحقيقه قبل حساب الضرائب ، في حين أن EBIT تستبعد كل من الضرائب ومدفوعات الفائدة. يتم حساب EBT عن طريق أخذ صافي الدخل وإضافة الضرائب مرة أخرى لحساب أرباح الشركة.

عن طريق إزالة الالتزامات الضريبية ، يمكن للمستثمرين استخدام EBT لتقييم الأداء التشغيلي للشركة بعد القضاء على متغير خارج عن إرادتها. في الولايات المتحدة ، يكون هذا مفيدًا للغاية لمقارنة الشركات التي قد يكون لها ضرائب ولاية أو ضرائب فيدرالية مختلفة. EBT و EBIT متشابهان لبعضهما البعض وكلاهما من أشكال EBITDA.

EBITDA

EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء هو مؤشر آخر يستخدم على نطاق واسع لقياس الأداء المالي للشركة وأرباح المشروع المحتملة.

تستبعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تمويل الديون بالإضافة إلى انخفاض قيمة الاستهلاك والإطفاء عند حساب الربحية. كما يستبعد الضرائب ومصروفات الفائدة على الديون. نتيجة لذلك ، تساعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الوصول إلى ربحية الأداء التشغيلي للشركة.

يمكن حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عن طريق أخذ صافي الدخل وإضافة الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء مرة أخرى:

$\begin{matrix} EBITDA = NP + I + T + D + A \\ أين: \\ صافي الربح = صافي الربح \\ أنا = الفائدة \\ تي = الضرائب \\ D = الاستهلاك \\ أ = الإطفاء \end{matrix} \ start {align} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {NP = Net profit} \ & \ text {I = Interest} \ & \ text {T = Taxes} \ & \ text {D = Depreciation} \ & \ text {A = Amortization} \ \ end {محاذاة}$ EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Net profitI = InterestT = TaxesD = DepreciationA = Amortization

مقارنة EBIT و EBITDA

يوجد أدناه جزء من بيان الدخل لـ JC Penney's اعتبارًا من 5 مايو 2018.

JC Penney's EBIT:

صافي الدخل كان الخسارة مقابل - 78 مليون دولار ، تم تسليط الضوء عليها باللون الأزرق. بلغت المصروفات الداخلية 78 مليون دولار بينما كانت المصروفات الضريبية عبارة عن رصيد بقيمة 1 مليون دولار ، وتم تسليط الضوء عليه باللون الأخضر. وبلغ إجمالي الأرباح المتداولة خلال هذه الفترة مليون دولار أمريكي - أو 78 مليون دولار (الدخل الصافي) - مليون دولار (الضرائب) + 78 مليون دولار (الفائدة). ضريبة الدخل منذ البداية كانت في الأصل ائتمانًا بقيمة مليون دولار ، قمنا بخصمها مرة أخرى لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.

JC Penney / هيئة الأوراق المالية والبورصات

يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في EBITDA باستخدام صافي الدخل أيضًا:

الدخل الصافي كان - 78 مليون دولار ، مظللة باللون الأزرق. وكان الاستهلاك 141 مليون دولار ، مظللة باللون الأحمر. بلغ صافي مصاريف الفوائد 78 مليون دولار بينما كانت الضرائب + مليون دولار ، مظللة باللون الأخضر. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 140 مليون دولار أو - 78 مليون دولار + 141 مليون دولار - مليون دولار + 78 مليون دولار (صافي الفائدة).كما أن ضريبة الدخل كانت في الأصل ائتمانًا قدره مليون دولار ، لذلك قمنا بخصمها مرة أخرى لحساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك.

JC Penney / هيئة الأوراق المالية والبورصات

يمكننا أن نلاحظ من المثال أعلاه أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك البالغة مليون دولار كانت مختلفة تمامًا عن رقم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والبالغ 140 مليون دولار. بالنسبة إلى JC Penney ، يضيف الإهلاك والإطفاء مبلغًا كبيرًا إلى الأرباح تحت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

اعتبارات مع EBIT و EBITDA

يستبعد كل من EBIT و EBITDA تكلفة تمويل الديون والضرائب ، بينما يأخذ EBITDA خطوة أخرى من خلال إعادة مصروفات الاستهلاك والإطفاء إلى أرباح الشركة.

نظرًا لعدم احتساب الاستهلاك في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث تشوهات في الأرباح للشركات ذات المقدرة الكبيرة من الأصول الثابتة وبالتالي نفقات الاستهلاك الكبيرة. وكلما زاد حساب الإهلاك ، زاد دعم EBITDA.

يمكن أيضًا حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عن طريق أخذ دخل التشغيل وإضافة انخفاض الاستهلاك والإطفاء. يرجى ملاحظة أن كل صيغة EBITDA يمكن أن تؤدي إلى أرقام أرباح مختلفة. يمكن تفسير الفرق بين حسابي EBITDA عن طريق بيع جزء كبير من المعدات أو الأرباح الاستثمارية ، ولكن إذا لم يتم تحديد هذا الإدراج بشكل صريح ، فقد يكون هذا الرقم مضللاً.

الخط السفلي

تعتبر EBIT و EBITDA مقاييس مهمة في تحليل الأداء المالي للشركة. توضح الاختلافات في الربحية في مثالنا أهمية استخدام مقاييس متعددة في التحليل.

جدول المحتويات: