يعد قياس المخاطر مكونًا كبيرًا للغاية في العديد من قطاعات الصناعة المالية. بينما يلعب دورًا في الاقتصاد والمحاسبة ، إلا أن تأثير القياس الدقيق أو الخاطئ للمخاطر يتم توضيحه بشكل أوضح في قطاع الاستثمار.
إن معرفة احتمال أن يتحرك الأمن - سواء كنت تستثمر في الأسهم أو الخيارات أو صناديق الاستثمار - بطريقة غير متوقعة هو الفرق بين صفقة جيدة والإفلاس. يستخدم المتداولون والمحللون عددًا من المقاييس لتقييم التقلب والمخاطر النسبية للاستثمارات المحتملة ، ولكن المقياس الأكثر شيوعًا هو الانحراف المعياري.
تابع القراءة لمعرفة المزيد حول الانحراف المعياري ، وكيف يساعد في تحديد المخاطر في صناعة الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- يعد الانحراف المعياري أحد الأساليب الأكثر شيوعًا لتحديد المخاطرة التي يمثلها الاستثمار. يساعد الانحراف القياسي في تحديد تقلبات السوق أو انتشار أسعار الأصول من متوسط سعرها. عندما تتحرك الأسعار بعنف ، يكون الانحراف المعياري مرتفعًا ، مما يعني أن الاستثمار سيكون محفوفًا بالمخاطر إن الانحراف المعياري المنخفض يعني أن الأسعار هادئة ، لذلك تأتي الاستثمارات منخفضة المخاطر.
ما هو الانحراف المعياري؟
الانحراف المعياري هو مفهوم رياضي أساسي يقيس التذبذب في السوق ، أو متوسط مقدار اختلاف نقاط البيانات الفردية عن الوسط. ببساطة ، يساعد الانحراف المعياري في تحديد انتشار أسعار الأصول من متوسط سعرها.
عندما تتأرجح الأسعار لأعلى أو لأسفل ، يكون الانحراف المعياري مرتفعًا مما يعني وجود تقلبات عالية. من ناحية أخرى ، عندما يكون هناك فارقًا ضيقًا بين نطاقات التداول ، يكون الانحراف المعياري منخفضًا ، مما يعني تقلبًا منخفضًا. ماذا يمكننا أن نحدد ذلك؟ الأسعار المتقلبة تعني أن الانحراف المعياري مرتفع ، وهو منخفض عندما تكون الأسعار هادئة نسبيًا ولا تخضع لتقلبات برية.
في حين أن الانحراف المعياري هو مقياس مهم لمخاطر الاستثمار ، فهو ليس الوحيد. هناك العديد من التدابير الأخرى التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد ما إذا كان الأصل محفوفًا بالمخاطر بدرجة كبيرة بالنسبة لهم - أو لا يمثل مخاطرة كافية.
حساب الانحراف المعياري
يتم حساب الانحراف المعياري عن طريق طرح الوسط أولاً من كل قيمة ، ثم تربيع ، إضافة ، وحساب الفروق لإنتاج التباين. على الرغم من أن التباين نفسه يعد مؤشرًا مفيدًا على المدى والتقلب ، فإن تربيع الفروق الفردية يعني أنه لم يعد يتم الإبلاغ عنها في نفس وحدة القياس مثل مجموعة البيانات الأصلية.
بالنسبة إلى أسعار الأسهم ، تكون البيانات الأصلية بالدولار والتنوع بالدولار التربيعي ، وهي ليست وحدة قياس مفيدة. الانحراف المعياري هو ببساطة الجذر التربيعي للاختلاف ، مما يعيده إلى وحدة القياس الأصلية ويجعله أكثر سهولة في الاستخدام والتفسير.
ربط الانحراف المعياري بالمخاطر
في الاستثمار ، يتم استخدام الانحراف المعياري كمؤشر لتقلبات السوق وبالتالي ، من المخاطر. كلما كان من غير المتوقع التنبؤ بحركة السعر وكلما زاد النطاق ، زادت المخاطر. لا تعتبر الأوراق المالية المقيدة النطاق ، أو تلك التي لا تبتعد عن وسائلها ، مخاطرة كبيرة. ذلك لأنه يمكن افتراض - مع اليقين النسبي - أنهم ما زالوا يتصرفون بنفس الطريقة. يعتبر الأمان مع نطاق تداول كبير جدًا والميل إلى الارتفاع أو الانعكاس المفاجئ أو الفجوة أكثر خطورة ، مما قد يعني خسارة أكبر. ولكن تذكر أن المخاطر ليست بالضرورة شيئًا سيئًا في عالم الاستثمار. كلما زادت مخاطر الأمن ، زادت إمكاناته في دفع تعويضات.
كلما زاد الانحراف المعياري ، زادت مخاطر الاستثمار.
عند استخدام الانحراف المعياري لقياس المخاطرة في سوق الأوراق المالية ، فإن الافتراض الأساسي هو أن غالبية نشاط السعر يتبع نمط التوزيع الطبيعي. في التوزيع الطبيعي ، تندرج القيم الفردية ضمن انحراف معياري واحد للمتوسط ، أعلى أو أقل ، 68٪ من الوقت. القيم ضمن انحرافين معياريين 95٪ من الوقت.
على سبيل المثال ، في الأسهم التي يبلغ متوسط سعرها 45 دولارًا والانحراف المعياري البالغ 5 دولارات ، يمكن افتراض ذلك بتأكيد 95٪ أن سعر الإغلاق التالي يبقى بين 35 و 55 دولارًا. ومع ذلك ، انخفض السعر أو طفرات خارج هذا النطاق 5 ٪ من الوقت. يحتوي المخزون ذو التقلب العالي بشكل عام على الانحراف المعياري العالي ، بينما عادة ما يكون انحراف الأسهم المستقرة الممتازة منخفضًا إلى حد ما.
إذن ما الذي يمكننا تحديده من هذا؟ أصغر الانحراف المعياري ، وأقل خطورة الاستثمار سيكون. من ناحية أخرى ، كلما زاد التباين والانحراف المعياري ، زاد تذبذب الأمان. في حين يمكن للمستثمرين أن يفترضوا بقاء السعر ضمن انحرافين معياريين عن متوسط 95 ٪ من الوقت ، فإن هذا قد يكون نطاقًا كبيرًا للغاية. كما هو الحال مع أي شيء آخر ، كلما زاد عدد النتائج المحتملة ، زاد خطر اختيار النتيجة الخطأ. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ماذا يقيس الانحراف المعياري في حزمة؟")
