أصبح سوق الأسهم الكندية ، الذي كان ينظر إليه من قبل باستخفاف إلى حد ما من قبل المستثمرين الأجانب كسوق جامد يسيطر عليه "العوارض الخشبية ودرج المياه" ، قد بدأ في القرن الحادي والعشرين. في العقد الأول من هذه الألفية ، أدى الطلب المتزايد على السلع التي يغذيها النمو السريع في الصين والهند وغيرها من الاقتصادات الناشئة إلى اهتمام غير مسبوق بالأسهم الكندية ، ونتيجة لذلك ارتفع مؤشر بورصة تورونتو القياسي (TSX) المركب إلى مستوى قياسي ارتفاع في يونيو 2008. لم ينهار الانهيار التالي للسوق العالمية على بورصة طوكيو للأوراق المالية حيث انخفض بنسبة 50 ٪ في غضون أشهر ، ولكن الانتعاش الذي تلا ذلك عزز سمعة كندا كواحدة من أكثر الاقتصادات مرونة في العالم.
كان أداء كندا أفضل في الازدهار والكساد
في الوقت الذي أثر فيه الركود العالمي الوحشي في 2007 - 2007 على معظم الاقتصادات الكبرى ، نجت كندا دون أن يلحقها أذى نسبيًا لعدة أسباب. أولاً ، كان الاقتصاد الكندي في وضع أفضل بكثير من معظم الدول حيث كان الاقتصاد العالمي ينزلق إلى الركود في عام 2008 ؛ بفضل طفرة السلع ، كانت كندا الدولة الوحيدة في مجموعة السبع في ذلك الوقت التي تتمتع بفائض مزدوج في الميزانية والحساب الجاري. ثانياً ، لم تقم أكبر البنوك والمؤسسات المالية الكندية بالحمل على الأوراق المالية السامة المدعومة برهن عقاري خلال طفرة الإسكان في الولايات المتحدة في عامي 2003 و 2007. ونتيجة لذلك ، لم يشهد القطاع المالي الكندي إخفاقات البنوك المتتالية التي شهدتها الولايات المتحدة وأوروبا من عام 2007 إلى عام 2009. في أعقاب الركود العالمي ، كان الاقتصاد الكندي أول اقتصاد لمجموعة السبع يسترد جميع الوظائف المفقودة في فترة الانكماش ، وتحمل أيضا تصحيح قصير الأجل نسبيا في مجال الإسكان.
لماذا الاستثمار في أسهم TSX
بلغت قيمة الأسهم الكندية مجتمعة 2.34 تريليون دولار في يوليو 2014 ، وهو ما يمثل حوالي 3.6 ٪ من القيمة السوقية العالمية. على الرغم من أن عُشر حجم سوق الأسهم الأمريكية البالغ 23.5 تريليون دولار فقط ، إلا أن لدى كندا عددًا غير متناسب من الشركات الرائدة عالميًا التي تتركز في ثلاثة قطاعات مهمة - المالية والطاقة والمواد. معظم هذه الشركات لديها ميزانيات قوية ، وإدارة سليمة ، وسجلات طويلة الأجل للنمو والربحية. بينما يحتوي المؤشر القياسي TSX Composite على ما يقرب من 250 سهم ، فإن مجموعة فرعية من هذا المؤشر - TSX-60 - تتكون من أفضل الشركات الكندية.
بعض من أفضل الشركات في العالم
قد يكون المستثمرون الأجانب على دراية بحفنة من الشركات الكندية مثل Blackberry ؛ التي حكمت أجهزتها المحمولة القاعدة قبل سحقها من قِبل Apple و Samsung) ، TransCanada (TRP.TO ، شركة خطوط الأنابيب العملاقة التي كان مشروع Keystone XL موضع جدال كبير في الولايات المتحدة) ، و Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO ، والتي يتابع شركة البيروكس لصناعة البوتوكس). لكن بورصة طوكيو للأوراق المالية هي أيضاً موطن لبعض من أفضل البنوك في العالم (مثل Royal Bank of Canada RY.TO و Toronto-Dominion Bank TD.TO و Bank of Nova Scotia BNS.TO) وشركات التأمين (Manulife MFC.TO، Sun Life Financial (SLF.TO) ، وشركات الطاقة العملاقة (Suncor SU.TO ، و Canadian Natural Resources CNQ.TO) ، وهي أكبر منتج للسلع (Potash Corp PRK.TO ، و Goldcorp G.TO ، و Barrick Gold) ، وبعضها الأكثر السكك الحديدية المربحة (السكك الحديدية الوطنية الكندية CNR.TO ، CP.TO في المحيط الهادئ الكندي).
إذا كيف يمكن للمرء أن يستثمر في أسهم بورصة طوكيو؟
هناك طريقتان أساسيتان للاستثمار في أسهم TSX -
- الأسهم المدرجة: الأسهم المدرجة هي الأسهم المدرجة في البورصة الكندية مثل بورصة طوكيو وبورصة الولايات المتحدة مثل بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك. الفائدة الرئيسية للأسهم المدرجة للمستثمر الأمريكي هي أنه يمكن شراؤها بالدولار الأمريكي. يتم إدراج أكثر من ثلاثة أرباع الأسهم الـ 60 التي تتألف من مؤشر TSX-60 للرقائق الزرقاء (بما في ذلك جميع الأسهم المذكورة في القسم السابق). في الواقع ، فإن العديد من هذه الأسهم المدرجة في البورصة لها نفس الرموز في كندا والولايات المتحدة التبادلات. إجمالاً ، يتم تداول ما يقرب من 200 سهم كندي في البورصات الأمريكية. الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المتبادلة : صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة هي وسيلة شائعة أخرى للاستثمار في سلة من أسهم بورصة طوكيو. على سبيل المثال ، مؤسسة التدريب الأوروبية iShares MSCI Canada ETF هي 3.6 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة والتي كانت موجودة منذ مارس 1996. الهدف من هذه المؤسسة الاستثمارية المتداولة ETF هو تتبع نتائج الاستثمار لمؤشر يتكون من الأسهم الكندية. وكانت أكبر عشرة مقتنيات لها اعتبارًا من 21 يوليو 2014 - رويال بانك وتورونتو دومينيون وبنك نوفا سكوتيا وسونكور والسكك الحديدية الوطنية الكندية والموارد الطبيعية الكندية وبنك مونتريال وإنبريدج وفالينت فارما ومانولايف المالية. تمتلك ETF نسبة نفقات تبلغ حوالي 0.5٪ ، مما يجعلها وسيلة فعالة للاستثمار في أسهم TSX.
يمكن شراء هذه الأسهم والأموال إما من خلال حسابك عبر الإنترنت أو من خلال وساطة تقدم خدمة كاملة. كما هو الحال مع أي استثمار ، تأكد من أن هذه الأسهم مناسبة لأهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر ، وطلب المشورة المؤهلة إذا لزم الأمر. لاحظ أيضًا أنه نظرًا لأن الاستثمار في الأسهم الكندية قد يكون له آثار ضريبية معينة على المستثمرين الأجانب ، تعرف على هذه الجوانب الضريبية وناقشها مع المستشار الخاص بك.
الخط السفلي
من بين الانتقادات الموجهة إلى بورصة طوكيو للأوراق المالية أنها موزونة بشكل كبير على الأسهم الدورية التي تعتمد ثروتها على الاقتصاد المحلي والعالمي. اعتبارًا من 21 يوليو 2014 ، كانت القطاعات الثلاثة الكبرى في بورصة طوكيو للأوراق المالية هي المالية (التي شكلت 34.4 ٪ من المؤشر) ، الطاقة (26.3 ٪) ، والمواد (12.3 ٪). مع ما يقرب من 75 ٪ من المؤشر يتكون من هذه القطاعات الدورية ، هناك ميزة للادعاء بأن TSX قد يكون أكثر عرضة للتأرجحات في الدورة الاقتصادية. ولكن إذا كنت تعتقد أن توقعات الاقتصاد العالمي على المدى الطويل إيجابية ، وأن النمو الاقتصادي سيترجم إلى ارتفاع الطلب على السلع ، فمن المؤكد أن أسهم بورصة طوكيو للأوراق المالية تستحق أن تدرسها لإدراجها في محافظ متنوعة.
