يؤثر التنظيم الحكومي على صناعة الخدمات المالية بعدة طرق ، لكن التأثير المحدد يعتمد على طبيعة التنظيم. عادةً ما تعني زيادة التنظيم عبء عمل أعلى على العاملين في الخدمات المالية ، لأنه يتطلب وقتًا وجهدًا لتكييف ممارسات العمل التي تتبع اللوائح الجديدة بشكل صحيح.
في حين أن زيادة الوقت وعبء العمل الناتج عن التنظيم الحكومي يمكن أن يكونا ضارين لشركات الخدمات المالية أو الائتمانية الفردية على المدى القصير ، يمكن للوائح الحكومية أيضًا أن تفيد صناعة الخدمات المالية ككل على المدى الطويل. صدر قانون ساربانيس أوكسلي من قبل الكونغرس في عام 2002 استجابة لفضائح مالية متعددة تنطوي على تكتلات كبيرة مثل Enron و WorldCom.
الماخذ الرئيسية
- يمكن أن يؤثر التنظيم الحكومي على الصناعة المالية بطرق إيجابية وسلبية. الجانب السلبي الرئيسي هو أنه يزيد من عبء العمل على الأشخاص في الصناعة الذين يضمنون الالتزام باللوائح. على الجانب الإيجابي ، تساعد بعض اللوائح على مساءلة الشركات وزيادة الضوابط الداخلية ، مثل قانون ساربانيس أوكسلي لعام 2002. SEC هو الهيئة التنظيمية الرئيسية لسوق الأوراق المالية ، وحماية المستثمرين من سوء الإدارة والاحتيال ، مما يعزز ثقة المستثمرين والاستثمار.
وحمل القانون الإدارة العليا للشركات المسؤولية عن دقة بياناتها المالية ، بينما يشترط أيضًا وضع ضوابط داخلية في هذه الشركات لمنع الاحتيال وإساءة الاستخدام في المستقبل. كان تطبيق هذه اللوائح باهظ التكلفة ، لكن هذا القانون أعطى مزيدًا من الحماية للأشخاص الذين يستثمرون في الخدمات المالية ، الأمر الذي يمكن أن يزيد من ثقة المستثمرين ويحسن الاستثمار العام للشركة.
اللوائح التي تؤثر على سوق الأوراق المالية
تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أسواق الأوراق المالية ومهمة حماية المستثمرين من سوء الإدارة والاحتيال. من الناحية المثالية ، تشجع هذه الأنواع من اللوائح أيضًا على زيادة الاستثمار وتساعد على حماية استقرار شركات الخدمات المالية. هذا لا يعمل دائما ، كما أظهرت الأزمة المالية لعام 2007. خففت هيئة الأوراق المالية والبورصة متطلبات رأس المال الصافي للبنوك الاستثمارية الكبرى ، مما أتاح لها تحمل ديون أكثر بكثير مما كانت عليه في الأسهم. عندما انفجرت فقاعة الإسكان ، أصبحت الديون الزائدة سامة وبدأت البنوك في الفشل.
هناك خط رفيع بين الإفراط والتقليل من التنظيم ، حيث تعوق الإفراط في الابتكار الابتكار ويمكن أن يؤدي عدم التنظيم إلى سوء إدارة واسع النطاق.
اللوائح التي تؤثر على الصناعة المالية
لا تستفيد أنواع التنظيم الأخرى من الخدمات المالية أو إدارة الأصول على الإطلاق ولكنها تهدف إلى حماية المصالح الأخرى خارج عالم الشركات. اللوائح البيئية هي مثال شائع على ذلك. غالبًا ما تطلب وكالة حماية البيئة (EPA) من شركة أو صناعة تحديث المعدات واستخدام عمليات أكثر تكلفة لتقليل التأثير البيئي. غالبًا ما يكون لهذه الأنواع من اللوائح تأثير تموج ، مما يسبب اضطرابًا في سوق الأسهم وعدم الاستقرار العام في القطاع المالي عند سريان اللوائح. تحاول الشركات في كثير من الأحيان تحويل تكاليفها المتزايدة إلى مستهلكيها أو عملائها ، وهذا سبب آخر يجعل الأنظمة البيئية مثيرة للجدل في كثير من الأحيان.
كما تم استخدام اللوائح الحكومية في الماضي لإنقاذ الشركات التي لن تنجو. تدير وزارة الخزانة الأمريكية برنامج إغاثة الأصول المضطربة ومنحه سلطة ضخ مليارات الدولارات في النظام المالي الأمريكي لتحقيق الاستقرار في أعقاب الأزمة المالية في عامي 2007 و 2008. عادة ما يكون هذا النوع من التدخل الحكومي مستهجنًا في الولايات المتحدة ، لكن الطبيعة القصوى للأزمة تتطلب إجراءً سريعًا وقويًا لمنع حدوث انهيار مالي كامل.
الحكومة والصناعة المالية
تلعب الحكومة دور المشرف بين شركات الوساطة والمستهلكين. يمكن أن يؤدي الكثير من التنظيم إلى خنق الابتكار وزيادة التكاليف ، بينما قد يؤدي القليل جدًا إلى سوء الإدارة والفساد والانهيار. هذا يجعل من الصعب تحديد التأثير الدقيق للضوابط الحكومية في قطاع الخدمات المالية ، لكن هذا التأثير بعيد المدى وطويل الأمد.
