ما هي القيمة العادلة
القيمة العادلة هي سعر البيع الذي اتفق عليه المشتري والبائع. يتم تحديد القيمة العادلة للسهم من قبل السوق حيث يتم تداول السهم. تمثل القيمة العادلة أيضًا قيمة أصول الشركة وخصومها عندما يتم توحيد البيانات المالية للشركة التابعة مع الشركة الأم.
على وجه التحديد ، فإن القيمة العادلة هي الحساب النظري للكيفية التي ينبغي بها تقييم عقد مؤشر الأسهم الآجلة مع الأخذ في الاعتبار قيمة المؤشر الحالية وتوزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم في المؤشر وأيام انتهاء العقد الآجل وأسعار الفائدة الحالية.
فهم القيمة العادلة
يمكن أن تظهر القيمة العادلة الفرق بين سعر العقود الآجلة وما سيكلفه امتلاك جميع الأسهم في هذا المؤشر.
على سبيل المثال ، صيغة القيمة العادلة في عقد S&P للعقود الآجلة هي:
القيمة العادلة = النقد × {1 + r (x / 360)} - توزيع الأرباح: النقد = القيمة الحالية لـ S&P Cash Valuer = سعر الفائدة الحالي المدفوع إلى وسيط لشراء جميع الأسهم في مؤشر S&P 500x = أيام لانتهاء العقد الآجل = مقدار الأرباح حتى انتهاء مدة التعاقد معبراً عنها بالنقاط على عقد S&P
القيمة العادلة مقابل سعر العقود الآجلة
غالبًا ما يتم عرض هذه القيمة على شبكات الأخبار المالية وعرضها على الإنترنت قبل فتح أسواق الأسهم للتداول. يمكن أن توفر القيمة العادلة لمحة عن معنويات السوق بشكل عام. قد يختلف سعر العقود الآجلة عن القيمة العادلة بسبب التأثيرات قصيرة الأجل للعرض والطلب على العقد الآجل. تشير القيمة العادلة دائمًا إلى عقد العقود المستقبلية للشهر الأمامي بدلاً من عقد الشهر الإضافي.
قد يمثل هذا الفرق بين نتيجة القيمة العادلة وسعر العقود الآجلة الحالي S&P 500 فرصة تحكيم لأولئك الذين يفترضون أن سعر العقود المستقبلية سوف يعود في النهاية إلى سعر القيمة العادلة. من خلال المراجحة ، يمكن للمتداول الاستفادة من خلل في الأسعار من خلال شراء وبيع أحد الأصول في وقت واحد. تستغل التجارة فروق الأسعار بين الأدوات المالية المماثلة أو المماثلة في أسواق مختلفة أو بأشكال مختلفة.
سوف تتقلب القيمة العادلة وسعر العقود الآجلة خلال يوم التداول. يتم تداول العقود المستقبلية في بورصة شيكاغو التجارية بينما يتم تداول الأسهم الفردية كمكونات في مؤشر S&P 500 في البورصات المتفرقة في جميع أنحاء البلاد. لذلك ، غالبا ما يكون هناك اختلافات بين الاثنين.
