رأس المال المالي مقابل رأس المال الاقتصادي: نظرة عامة
يشار عادةً إلى الأموال التي يتم جمعها من الديون وحقوق الملكية برأس المال. ومع ذلك ، فإن كلمة "رأس المال" لها العديد من المعاني المختلفة في الاقتصاد والتمويل. يشير رأس المال المالي في الغالب إلى الأصول التي تحتاجها الشركة لتوفير السلع أو الخدمات ، كما تم قياسها من حيث القيمة النقدية.
رأس المال الاقتصادي هو المبلغ المقدر للأموال اللازمة لتغطية الخسائر المحتملة من المخاطر غير المتوقعة. يمكن أيضًا اعتبار رقم رأس المال الاقتصادي للشركة بمثابة مقياس الملاءة المالية.
رأس المال المالي
رأس المال المالي هو مصطلح أوسع بكثير من رأس المال الاقتصادي. بمعنى ما ، يمكن أن يكون أي شيء شكلًا من أشكال رأس المال المالي طالما كان له قيمة نقدية ويستخدم في السعي لتحقيق الإيرادات المستقبلية. يواجه معظم المستثمرين رأس المال المالي فيما يتعلق بالديون وحقوق الملكية. قياسه قد تظهر كلتا المشكلتين ، أو تحول محتمل.
يشار إلى الاستثمار المباشر في الأعمال التجارية باسم حقوق الملكية. عندما يساهم شخص ما بمبلغ 100000 دولار لشركة ما على أمل الحصول على جزء من الأرباح المستقبلية ، فإن ذلك يؤدي إلى زيادة رأس مال الأسهم بمقدار 100000 دولار. رأس مال الأسهم عادة لا يصاحبه ضمان للعوائد المستقبلية.
تقوم الشركات بإصدار أسهم ، أو أسهم ملكية الشركة ، مقابل حقوق ملكية إضافية.
في بعض الأحيان تقرر الشركة تمويل أنشطتها من خلال الدين بدلاً من حقوق الملكية. رأس مال الدين لا يضعف الملكية ولا يخول الدائن بحصة متناسبة من الأرباح المستقبلية. ومع ذلك ، يمثل الدين مطالبة قانونية على أصول الشركة المقترضة ويعتبر أكثر خطورة من رأس المال السهمي. يتعين على الشركات التي لا تستطيع سداد دائنيها تقديم طلب للإفلاس.
في المصطلحات الاقتصادية ، يمكن أن يشير رأس المال أيضًا إلى الآلات والمصانع والأدوات الأخرى المستخدمة لإنشاء سلع نهائية أو مستهلكة. لا يتم بيع السلع الرأسمالية مباشرة مقابل المال ، لذلك عادة ما تتطلب عناصر الاستثمار والمخاطر للتراكم والاستخدام. هذا متميز ومنفصل عن نوع رأس المال الاقتصادي الموضح أدناه.
العاصمة الاقتصادية
تم تطوير مفهوم رأس المال الاقتصادي في البداية كأداة لإدارة المخاطر الداخلية. يجيب رأس المال الاقتصادي على السؤال التالي: "ما مقدار رأس المال المالي الذي تحتاجه الأعمال لتغطية الخسائر المستقبلية المحتملة بناءً على التعرض الحالي للمخاطر؟"
تستخدم معظم الشركات صيغ محددة لتقدير رأس المال الاقتصادي. لقد تغيرت طريقة النظر في المخاطر وطريقة تقدير الخسائر المحتملة بمرور الوقت. بعض المخاطر سهلة ، مثل مخاطر الائتمان على القرض ، حيث يتم تحديد المبلغ المحدد للخسارة المحتملة في سند إذني ويمكن تعديلها للتضخم. المخاطر التشغيلية أكثر صعوبة ؛ تكاليف الفرصة البديلة أكثر صعوبة.
بمجرد اعتقاد الشركة أن لديها نموذجًا فعالًا لحساب رأس المال الاقتصادي ، يمكن اتخاذ القرارات التجارية المستقبلية بشكل استراتيجي لتحسين المقايضة بين المخاطرة / المكافأة.
التحقق من صحة نموذج من خلال backtesting فقط يسلط الضوء على دقة ممكنة ولكن لا يمكن أبدا إثبات ذلك تماما. لا يوجد أي ضمان بأن الظروف المستقبلية ستعكس الظروف السابقة ؛ الانحرافات الكبيرة للعلاقات المتغيرة يمكن أن تجعل نموذجًا جيدًا غير مرضٍ.
الماخذ الرئيسية
- رأس المال المالي هو مصطلح عام ، ينطبق على أي شيء يتعلق بما هو مطلوب من أجل بيع السلع والخدمات. رأس المال الاقتصادي أكثر دقة ويشير إلى رأس المال اللازم لتغطية الشركة في حالة الخسارة غير المتوقعة. عند الإشارة على نطاق واسع إلى "رأس المال" ، يشير الجميع تقريبًا إلى رأس المال المالي ، وليس رأس المال الاقتصادي.
إعتبارات خاصة
عند مقارنة الاثنين ، قد يصبح من السهل رؤية التداخل. على الرغم من أن رأس المال الاقتصادي هو مصطلح أكثر تخصصًا من رأس المال المالي ، إلا أن معظم الناس يشيرون ببساطة إلى "رأس المال" ، إلا أنهم يشيرون بشكل حصري تقريبًا إلى رأس المال المالي. ولهذا السبب ، يجب تحديد أي مناقشات بشأن رأس المال المطلوب لتغطية الخسارة كمناقشات تتعلق برأس المال الاقتصادي على وجه التحديد.
