يؤثر الطقس على حياتنا اليومية وشركاتنا الكبرى على حد سواء ، مما يشكل فوائد ومخاطر كبيرة استنادًا إلى تقلب عوامل الطقس مثل درجة الحرارة والرياح والأمطار وسقوط الثلوج ، إلخ. تشير Germanwatch إلى أنه بين عامي 1997 و 2016 ، بمعدل مذهل يبلغ حوالي 30 ٪ من الولايات المتحدة تأثر الناتج المحلي الإجمالي سلبًا بالطقس. لتخفيف المخاطر الناشئة عن عوامل الطقس الضارة ، اكتسبت مشتقات الطقس شعبية هائلة.
تتناول هذه المقالة استخدام مشتقات الطقس ، وكيف تختلف عن مشتقات السلع المرتبطة بها ، وكيف تعمل مشتقات الطقس المختلفة ، ومن هم اللاعبون الرئيسيون في مجال مشتقات الطقس.
استخدام مشتقات الطقس
تشير السيناريوهات التالية إلى استخدام مشتقات الطقس:
- يمكن لشركات الطاقة الدخول في مشتقات الطقس للتخلص من مخاطر درجات الحرارة المتفاوتة التي تؤدي إلى الطلب والعرض غير المؤكد على الطاقة والمرافق والطاقة. للتخلص من خطر إنتاج المحاصيل الرديء بسبب سوء الأحوال الجوية ، يمكن للشركات الزراعية الدخول في عقود المشتقات التي تشمل حالات الأمطار الغزيرة أو الأمطار الغزيرة ، أو ظروف درجات الحرارة المعاكسة ، أو تأثيرات الرياح العاتية أو تساقط الثلوج. التحوط من قبل منظمات إدارة الأحداث - مثل الرياضة تنظيم الشركات ، وشركات السياحة والسفر ، أو المتنزهات المفتوحة في الهواء الطلق - للتخفيف من الآثار السلبية للأمطار على أعمالهم في المناسبات. شركات التأمين وصناديق التحوط وحتى الحكومات تتاجر في المشتقات المتعلقة بالطقس ، لأغراض التحوط ، يذهب المزارعون والمراجحون وصانعو السوق ل المراهنة المضاربة أو فرص المراجحة في الظروف الجوية
تعد شركات المرافق والطاقة والطاقة أكبر اللاعبين في سوق مشتقات الطقس.
أمثلة لمشتقات الطقس وكيفية عملها
- تم تقديم مشتقات الطقس في منتصف التسعينيات كمنتجات OTC بين طرفين فرديين ، في المقام الأول كشروط شرطية (مثل إذا كانت درجة الحرارة قد تجاوزت درجة "Z" ، فستقدم جهة أخرى خصمًا آخر من "Y" على صفقتهم). سرعان ما أصبحت شعبية بما يكفي ليتم تضمينها في البورصات باعتبارها العقود الآجلة والخيارات والمقايضات والخيارات القابلة للتداول بسهولة في العقود الآجلة. تقدم CME اليوم مشتقات الطقس الخاصة بمواقع - مدن أمريكية مثل دي موين أو لاس فيجاس والمدن العالمية في أوروبا وآسيا - لأجل منتجات محددة لدرجة الحرارة. تحدد مشتقات الطقس مقدار درجة الحرارة التي تختلف عن المتوسط الشهري أو الموسمي في مدينة / منطقة محددة. يتم تغيير الاختلافات إلى فهارس مرجحة بالدولار ، مما يسمح بقيمة الدولار كميا لتغيرات درجات الحرارة. وترتبط العقود إلى مؤشر أيام درجة التدفئة (HDD) وأيام درجة التبريد (CDD) على أساس عتبة درجة الحرارة المحددة من 65 درجة فهرنهايت في الولايات المتحدة (18 درجة مئوية في أوروبا). تشير هذه القيم إلى مقدار الموارد المتاحة اللازمة للتدفئة أو التبريد. إذا انخفضت درجة الحرارة عن هذا الحد لتدل على 35 درجة فهرنهايت مما يشير إلى متطلبات التدفئة ، فإن قيمة الأقراص الصلبة هي 30 (65-35) وقيمة CDD تساوي الصفر لعدم الحاجة إلى التبريد. بالنسبة إلى درجات الحرارة التي تتجاوز عتبة 65 درجة فهرنهايت هذه ، عند 85 درجة فهرنهايت ، فإن محرك الأقراص الصلبة سيكون صفرًا نظرًا لعدم وجود حاجة للتدفئة ، بينما ستكون قيمة CDD 20 (85-65). يتم تقييم كل عقد لكل يوم (أو شهر) بضرب قيمة الأقراص الصلبة أو CDD بمقدار 20 دولارًا. في الحالة الأولى (HDD = 30 و CDD = 0) ، ستكون قيمة عقد HDD 600 دولار وسيكون CDD صفرًا. للحالة الثانية (HDD = 0 و CDD = 20) ، ستكون قيمة عقد HDD صفرًا وسيبلغ عقد CDD 400 دولارًا. باستخدام الآلية المذكورة أعلاه ، يمكن للمرء أن يتخذ مراكز تداول مناسبة للتخفيف من مخاطر درجات الحرارة المحددة ، كما تتصورها شركاتهم المعنية.
الطقس مقابل مشتقات السلع
تتمثل إحدى النقاط المهمة التي تفرق بين الأدوات المساعدة / مشتقات السلع (الطاقة ، الكهرباء ، الزراعة) ومشتقات الطقس ، في أن المجموعة الأولى تسمح بالتحوط على السعر بناءً على حجم معين ، في حين أن الأخيرة تقدم التحوط في الاستخدام الفعلي أو العائد ، بغض النظر عن الصوت. على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يقفل سعر X برميل من النفط الخام أو X بوشل من الذرة عن طريق شراء العقود المستقبلية للنفط أو العقود المستقبلية للذرة ، على التوالي. لكن الدخول في المشتقات المتعلقة بالطقس يسمح بالتحوط من المخاطر الكلية للغلة والاستفادة منها. سوف تنخفض درجة الحرارة أقل من 10 درجات في ضرر كامل لمحصول القمح ؛ الأمطار في عطلة نهاية الأسبوع في لاس فيغاس سوف تؤثر على جولات المدينة. وبالتالي ، فإن الجمع بين مشتقات الطقس والسلع هو الأفضل للتخفيف من المخاطر بشكل عام.
الخط السفلي
نما سوق مشتقات الطقس على مستوى العالم ، مع استثمارات كبيرة قادمة من مجموعة متنوعة من المشاركين. تعتبر أدوات الطقس وسيلة مفيدة للتخفيف من مخاطر الظروف الجوية المحددة. اعتمادًا على الاحتياجات ، يمكن استخدام مشتقات الطقس المحددة أو مزيج متوازن من الطقس ومشتقات السلع التقليدية للتحوط
