تقسم صناديق الاستثمار بالطريقة نفسها التي يتم بها تقسيم الأسهم الفردية ، ولكن في كثير من الأحيان أقل. مثل تقسيم الأسهم ، لا تؤدي عمليات تقسيم الصناديق المشتركة إلى أي تغيير في القيمة الصافية ، لذلك فهي في المقام الأول أداة تسويق.
ما هو الانقسام؟
يحدث الانقسام عندما يزيد الصندوق المشترك عدد الأسهم القائمة مع تقليل سعر السهم في نفس الوقت بنفس العامل. يُطلق على سعر حصة الصندوق المشترك صافي قيمة أصوله (NAV) للسهم الواحد ويمثل القيمة الإجمالية لمحفظة الصندوق ، ناقصًا أي مطلوبات ، مقسومًا على عدد الأسهم القائمة.
الانقسامات هي أكثر شيوعًا في الأسهم الفردية منها في الصناديق المشتركة ، حيث تكون الإنقسامات الأكثر شيوعًا هي 2: 1 أو 3: 1. في تقسيم 2: 1 ، تضاعف عدد الأسهم القائمة ، في حين انخفض سعر السهم إلى النصف. تقسيم 3: 1 يتضاعف ثلاث مرات ويخفض سعر السهم إلى ثلث قيمته الأصلية.
مثال
عندما يقوم صندوق مشترك بتقسيم أسهمه ، فإن القيمة الإجمالية لاستثمار أي مساهم معين لا تتغير. بينما يتم تخفيض سعر المساهمين الجدد ، فإن حصة الملكية التي يمثلها كل سهم.
افترض أنك تملك 100 سهم من صندوق مشترك مع صافي قيمة الأصول الحالية للسهم الواحد 500 دولار. يعلن الصندوق عن تقسيم بنسبة 2: 1 ، مما يعني أنك تمتلك الآن 200 سهم بقيمة NAV للسهم الواحد 2.50 دولار بدلاً من 100 سهم بقيمة 5.00 دولارات للسهم.
لماذا تقسيم صناديق الاستثمار؟
كما هو الحال مع تجزئة الأسهم ، فإن الهدف الرئيسي لإعلان الانقسام هو جعل الصندوق المشترك أكثر جاذبية للمستثمرين الأفراد. ومع ذلك ، نظرًا لعدم تأثر أي مكاسب مستقبلية يتم إنشاؤها بواسطة الصندوق ، فإن تأثير تقسيم الأسهم سيكون نفسيًا تمامًا.
عندما ترتفع أسعار الأسهم أكثر من اللازم ، يعتقد العديد من المستثمرين أن أسعارها خارج السوق. إذا قام الصندوق بتقسيم أسهمه ، يعتقد المستثمرون أن الصندوق أصبح الآن ضمن نطاق أسعارهم ويتم تشجيعهم على الاستثمار. ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن الاستثمار في صندوق مشترك له نفس القيمة ، سواء تم ذلك قبل الانقسام أو بعده.
في المثال أعلاه ، كان استثمار بقيمة 10،000 دولار قبل الانقسام قد اشترى 2000 سهم. بعد الانقسام ، اشترى نفس الاستثمار 4000 سهم. في كلتا الحالتين ، لا تزال قيمة الاستثمار 10000 دولار.
