عند مقارنة مقياسي توزيعات الأرباح ، من المهم أن تعرف أن عائد توزيعات الأرباح يخبرك بمعدل العائد البسيط في شكل توزيعات أرباح نقدية للمساهمين ، لكن نسبة دفع توزيعات الأرباح تمثل مقدار الأرباح الصافية للشركة. كأرباح. في حين أن عائد توزيعات الأرباح هو المصطلح الأكثر شيوعًا وتمحيصًا ، يعتقد الكثيرون أن نسبة توزيع الأرباح هي مؤشر أفضل لقدرة الشركة على توزيع الأرباح بشكل مستمر في المستقبل. ترتبط نسبة توزيع الأرباح بشكل كبير بالتدفقات النقدية للشركة.
من الأفضل أن يقوم المساهمون الحاليون والمستثمرون المحتملون بتقييم نسبة العائد والسداد.
ما هو عائد الأرباح؟
يوضح عائد توزيعات الأرباح المبلغ الذي دفعته شركة ما في توزيعات الأرباح على مدار العام. يتم تقديم العائد كنسبة مئوية ، وليس كمبلغ فعلي بالدولار. هذا يجعل الأمر أكثر سهولة لمعرفة مقدار العائد لكل دولار يستثمره المساهم من خلال توزيعات الأرباح.
يتم حساب العائد على النحو التالي:
توزيع الأرباح = أرباح الأسهم السنوية لكل سهم / سعر السهم
على سبيل المثال ، الشركة التي دفعت 10 دولارات من الأرباح السنوية للسهم الواحد على الأسهم المتداولة بـ 100 دولار للسهم الواحد لديها عائد أرباح بنسبة 10٪. يمكنك أيضًا ملاحظة أن الزيادة في سعر السهم تقلل من نسبة عائد الأرباح والعكس بالعكس لانخفاض السعر.
ومع ذلك ، يمكن أن تكون عائدات الأرباح مضللة من تلقاء نفسها. تدفع بعض الشركات توزيعات الأرباح حتى عندما تعمل بخسارة قصيرة الأجل. قد يدفع الآخرون أرباح الأسهم بقوة شديدة ، وفشلوا في إعادة استثمار ما يكفي من رأس المال في أعمالهم للحفاظ على الربحية على الطريق. هذا هو المكان الذي يمكن أن تكون فيه نسبة الأرباح الموزعة مفيدة.
ما هي نسبة توزيع الأرباح؟
تبرز هذه النسبة المالية العلاقة بين صافي الدخل ومدفوعات توزيعات الأرباح للمساهمين. لا يتم عرض هذا الرقم دائمًا بشكل بارز عند تقييم الأسهم ، ولكن يمكنك دائمًا البحث عن إدخالات الدخل والأرباح في الميزانية العمومية للشركة المصدرة.
وبعبارة أخرى ، فإن نسبة توزيع أرباح الأسهم توضح ما إذا كانت مدفوعات توزيعات الأرباح التي تقدمها شركة منطقية بالنظر إلى أرباحها. إذا كان الرقم مرتفعًا للغاية ، فقد يكون ذلك علامة على إعادة استثمار نسبة صغيرة جدًا من أرباح الشركة في العمليات المستقبلية. هذا يلقي ظلالا من الشك على قدرة الشركة على الحفاظ على مدفوعات أرباح عالية.
يتم حساب نسبة الدفع على النحو التالي:
نسبة توزيع الأرباح = أرباح الأسهم السنوية لكل سهم / ربحية السهم.
قارن كلما كان ذلك ممكنًا نسب الأرباح الموزعة على فترة زمنية محددة. إنها علامة على الإدارة الجيدة والصحة المالية إذا كانت نسب توزيع الأرباح ثابتة تاريخيا أو تتجه نحو الأعلى في مقطع معقول.
في الحالات القصوى ، قد تتجاوز نسب توزيع الأرباح 100٪ ، مما يعني أنه تم دفع المزيد من الأرباح مقارنة بالأرباح في تلك السنة. نسب عالية بشكل ملحوظ لا يمكن تحملها. تعد الشركات التي تتمتع بنسب ثابتة من الأرباح وعوائد أرباح عالية نسبيًا هي أكثر الخيارات جاذبية للمستثمرين.
