من المفترض أن تكافئ الرأسمالية ، على الأقل في شكلها النظري النقي ، النجاح وتعاقب الفشل. بناء مصيدة فئران أفضل ، وبيع ما يكفي من الوحدات في العلامات العالية بما فيه الكفاية ، وسوف تزدهر. قم بحرق مليارات الدولارات من أموال المستثمرين دون إظهار ربح ، ويجب عليك إيقاف العمليات وتجد لنفسك خط عمل آخر.
المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) لم تفشل فقط ، بل فشلت في مستوى لم يكن له أي عمل قبل أو منذ ذلك الحين. خسرت المجموعة الأمريكية الدولية عشرات المليارات من الدولارات في أواخر الضربات ، وما هو أسوأ من ذلك ، معظم هذه الأموال لم تكن حتى الشركة. لقد تم كسر مديري الشركة ، وطلبوا من وزارة الخزانة الأمريكية تعويض عجز قدره 40 مليار دولار ، وعلى نحو ما حصلوا عليه. لم ينفق الممثلون السخيون في وزارة الخزانة أموالهم الخاصة ، وبالتالي لم يكن لديهم جلد في اللعبة ، ولكن النتيجة هي أن AIG نجت من البحث عن الزكاة في يوم آخر. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: لماذا قد تشتري سيارتك التالية من كوستكو. )
هذه ليست بداية ميمونة لقصة حول شركة ضخمة مع تاريخ من النمو والنجاح ، لذلك تحمل معنا.
تغطية العالم
AIG ، ببراءة كافية ، شركة تأمين. يبدو التأمين وكأنه المؤسسة الثانية في هذا الجانب من المحاسبة ، وهو كذلك. يقوم المؤمِّن بإجراء العمليات الحسابية مقدمًا ، ويحدد عدد السياسات التي سينتهي بها الأمر إلى الدفع ، ثم يفرض رسومًا مرتفعة بما يكفي لتحويل الأرباح. قد يكون العمل وراء الكواليس معقدًا ، ولكن يمكن فهم المنتج النهائي بسهولة ، ويجب أن يكون من السهل على المراقب التنقل في الطريق من الإيرادات إلى الأرباح.
هزت AIG الأمور للأفضل في عام 2014 ، على الأقل فيما يتعلق بأنشطة التقارير. هذه خطوة واعدة لشركة يمكنها استخدام تحول الصورة بعد كارثة 2007-2008. (رسم الرئيس التنفيذي السابق للشركة بشكل سيئ بشكل موازٍ بين الغضب على المكافآت التنفيذية والغوغاء الذين تم القضاء عليهم. أذن سلفه بتراجع تنفيذي في فندق فخم على ساحل المحيط الهادي ، بعد أقل من أسبوع من تلقي أموال الإنقاذ). قطاعان رئيسيان: التأمين التجاري والمستهلك ، والأعمال التجارية للشركات. يمثل كل حساب نصف إيرادات AIG.
يُعرَّف التأمين التجاري اسمياً بأشياء مثل المسؤولية العامة وتعويض العمال عن متجر ملابسك أو مصنع قطع غيار الطائرات أو وكالة بيع السيارات. تقسم AIG هذه العمليات التجارية إلى ثلاث مجموعات فرعية - خسائر الممتلكات ، ضمان الرهن العقاري والأسواق المؤسسية. (للمزيد ، راجع: أفضل 10 شركات تأمين في العالم. )
يمكن أن يغطي تأمين خسائر الممتلكات الحالات الطارئة التي لم تفكر بها ، ربما لأنك لست ضابط تأمين. مخاطر الأمن السيبراني؟ إنه هناك. التأمين البحري والكوارث الطبيعية؟ كما سبق. عندما تلتقي سفينة حاويات عملاقة بإعصار ويتعين عليها التخلي عن بعض شحناتها ، فهناك شركات مثل AIG التي توفر التغطية. حتى هذه الأنواع الغامضة من التأمين مثل الخطف وتغطية الفدية تقع هنا. من بين الأنواع الثلاثة للتأمين التجاري تحت مظلة AIG ، تعد الممتلكات والخسائر بسهولة أكبر ، حيث تمثل 88٪ من الإيرادات المذكورة.
فيما يتعلق بأعمال ضمان الرهن العقاري ، يجب أن تكون مألوفة لأي شخص اشترى منزلًا بأقل من 20٪. هذا هو تأمين الرهن العقاري الخاص ، وهو أحد أكبر الأسواق في AIG.
بالنسبة لعبارة "الأسواق المؤسسية" المطهرة ، فهذه هي الفئة الخاصة بعناصر مثل اللف المستقر: الصناديق التي تحتفظ بأوراق مالية منخفضة المخاطر (السندات ذات التصنيف المرتفع ، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، وما إلى ذلك) وهذا هو المكان الذي تحافظ فيه AIG على ترسانتها من عقود الاستثمار المضمونة ، والتي تباع للمؤسسات الكبيرة كوسيلة للدفع ، على سبيل المثال ، سلسلة السندات ذات التصنيف العالي. عادةً ما تكون المؤسسات المعنية هي 401 (k) من مقدمي الخدمات وكيانات كبيرة أخرى بها ملايين العملاء. بالمناسبة ، عقود الاستثمار المضمونة هي حيث أنفقت AIG ما يقرب من 10 مليارات دولار من الجولة الأصلية من أموال دافعي الضرائب التي استلمتها في عام 2008. من المفترض أن تكون GIC استثمارات متحفظة ، ولكن مرة أخرى ، من المفترض أن يقوم مصدرو GIC بالإبلاغ عن خسائر بمليارات الدولارات بدقة وبصراحة
عروض المستهلك و "الآخر"
ينقسم التأمين الاستهلاكي إلى التقاعد والحياة والشخصية. من خلال الشركات التابعة لها ، تقدم AIG التخطيط للتقاعد على نطاق واسع ، وتقدم خططًا للمناطق التعليمية ، ومنظمات الرعاية الصحية والحكومات ، وغيرها. أما بالنسبة للتأمين على الحياة ، فهذا واضح إلى حد ما. تتيح لك AIG الرهان بفعالية على زوالك من خلال العديد من شركاتها ، بما في ذلك American General Life و United States Life و AIG Fuji Life. (للمزيد ، راجع: كيف يعمل التأمين على الحياة النقدية القيمة؟ )
يشير التأمين الشخصي إلى تغطية الأشياء اليومية غير الحيوية. السيارات ، والصحة ، والسفر ، والمنزل ، وما إلى ذلك. من بين الأنواع المتنوعة من التأمين على الشركات التي تقدمها AIG ، يشكل التأمين الشخصي مجموعة متعددة: حوالي 44 ٪ من إجمالي التأمين الشخصي. حسابات دخل تخطيط التقاعد لمعظم الباقي.
أن يترك التأمين على الشركات و "الآخر". يتكون التأمين على الشركات في الغالب من المشتقات وأدوات التحوط التي جعلت AIG سيئة السمعة ، وما زالت جزءًا كبيرًا ومربحًا من محفظة الشركة. يشمل "الآخر" ذراع الاستشارات التجارية في AIG والاستثمارات العقارية للشركة: عمليات تأجير الطائرات ، إلخ.
للاطلاع على المخطط التنظيمي لـ AIG هو رؤية مجموعة لا يمكن اختراقها من الشركات التابعة والشركات الأم والإدارات الخارجية. تشمل أعمال الخسائر في الممتلكات لدى AIG شركات أصغر ، بعضها تم شراؤه ، وبعضها عضوي ، والعديد من تلك الشركات التي ليس لها صلة واضحة بـ AIG ، مثل National Union Fire و Fuji Fire & Marine و Lexington. (لمزيد من المعلومات ، راجع: Falling Giant: A Case Study of AIG. )
بالنسبة لشركة يُزعم أنها أكبر من أن تفشل ، أصبحت AIG أصغر حجمًا مؤخرًا. تضاءلت الإيرادات باستمرار على مدى السنوات الثلاث الماضية مع انخفاض الأرباح بشكل ملحوظ بنسبة 19 ٪ على أساس سنوي. حوالي 58 ٪ من إيرادات العام الماضي المستمدة من premia السياسة ، ومع انخفاض ثروات AIG ، مثل هذه المدفوعات تمثل نسبة أكبر وأكبر من المجموع.
لا تقتصر عمليات AIG على الولايات المتحدة ، حيث يتم كتابة أقل قليلاً من نصف صافي روايتها خارج الأمريكتين ، وفي نصف الكرة الرئيسي لها ، تجري AIG عمليات في كل مكان من غيانا إلى أوروغواي.
الفصل الأخير
في يونيو 2015 ، قضت محكمة المطالبات الفيدرالية الأمريكية بأن خطة إنقاذ بنك الاحتياطي الفيدرالي لـ AIG غير مخول بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي وبالتالي فهي غير قانونية. دعوى قضائية رفعها مساهمو AIG وبقيادة الرئيس التنفيذي السابق لـ AIG Hank Greenberg و Starr International Co. (أكبر مساهم في AIG في ذلك الوقت بنسبة 12٪) ، طلبت تعويضات بقيمة 25 مليار دولار. لقد جادلوا بأن المسؤولين الفيدراليين تصرفوا بشكل غير قانوني في حزمة القروض الأولية البالغة 85 مليار دولار لـ AIG ، وفرضوا معدل فائدة 14 ٪ وحصلوا على حصة 80 ٪ في الشركة. اتضح أنه انتصار باهظ ، قضى القاضي بأن خسائر حقوق الملكية من AIG المفلسة ستكون كاملة ، لذلك لم تكن هناك أضرار مستحقة (والتي كان على AIG دفعها).
الخط السفلي
قد يستغرق الأمر سنوات ، إن لم يكن عقودًا ، حتى تغسل بقايا دعم الشركات الخاصة بالأموال العامة. تجدر الإشارة إلى أنه عندما تم رد مبلغ 182.3 مليار دولار أمريكي من وزارة الخزانة الأمريكية من خلال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، حققت ربحًا بقيمة 22.7 مليار دولار للحكومة من خلال بيع أسهم AIG (باعت AIG أيضًا العديد من الشركات لسداد القرض). ومع ذلك ، حتى نهاية سعيدة نسبياً لتدخل الحكومة طغت عليها فجوة علاقات عامة بسيطة ؛ عندما سددت AIG جولتها المبدئية من أموال الإنقاذ ، دعت فخر الشركة إلى سلسلة من مقاطع فيديو YouTube حول صدق AIG وصرامتها. عندما تحول رد الفعل إلى درجة سلبية للغاية ، قررت AIG تعطيل التعليقات. مع التدفق النقدي الناتج عن دافعي الضرائب في الماضي والعمليات في السوق السوداء ، تأمل AIG في الحفاظ على موقعها كعملاق تأمين عالمي لبقية العقد وما بعده. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: كيف تجعل مجموعة UnitedHealth أموالها. )
