ما هي أسعار الفائدة السلبية؟
تشير أسعار الفائدة السلبية إلى سيناريو تتكبد فيه الودائع النقدية رسومًا للتخزين في أحد البنوك ، بدلاً من تلقي إيرادات الفوائد. بدلاً من تلقي الأموال على الودائع في شكل فائدة ، يجب على المودعين الدفع بانتظام للاحتفاظ بأموالهم في البنك. تهدف هذه البيئة إلى تحفيز البنوك على إقراض الأموال بحرية أكبر.
الماخذ الرئيسية
- مع أسعار الفائدة السلبية ، فإن النقود المودعة في أحد البنوك تؤدي إلى رسوم تخزين ، بدلاً من فرصة لكسب دخل الفائدة. قد تظهر أسعار الفائدة السلبية خلال فترات الانكماش عندما يميل الناس أو المؤسسات إلى تخزين الأموال بدلاً من الإنفاق أو الإقراض. والمقصود من سعر الفائدة السلبي أن يكون حافزًا على البنوك لتقديم قروض خلال فترة يفضلون فيها التمسك بالأموال.
كيف يعمل سعر الفائدة السلبي؟
في حين أن أسعار الفائدة الحقيقية يمكن أن تكون سلبية بشكل فعال إذا تجاوز التضخم سعر الفائدة الاسمي ، فإن سعر الفائدة الاسمي قد تم ربطه نظريًا بصفر. غالبًا ما تكون أسعار الفائدة السلبية نتيجة لجهد يائس وحاسم لتعزيز النمو الاقتصادي من خلال الوسائل المالية.
قد تحدث أسعار الفائدة السلبية خلال فترات الانكماش عندما يحتفظ الأفراد والشركات بأموال كثيرة بدلاً من الإنفاق. هذا يمكن أن يؤدي إلى انخفاض حاد في الطلب ، وإرسال أسعار أقل. في كثير من الأحيان ، يتم استخدام سياسة نقدية فضفاضة للتعامل مع هذا النوع من الحالات. ومع ذلك ، مع استمرار وجود علامات قوية على الانكماش ، فإن مجرد تخفيض سعر الفائدة للبنك المركزي إلى الصفر قد لا يكون كافياً لتحفيز النمو في الائتمان والإقراض.
في بيئة سعر الفائدة السلبي ، تتأثر المنطقة الاقتصادية بأكملها حيث ينخفض سعر الفائدة الاسمي إلى ما دون الصفر ، ويتعين على البنوك والشركات الأخرى أن تدفع لتخزين أموالها في البنك المركزي ، بدلاً من كسب دخل الفائدة.
فهم بيئة أسعار الفائدة السلبية
تسري بيئة سعر الفائدة السلبية عندما ينخفض سعر الفائدة الاسمي إلى ما دون الصفر في منطقة اقتصادية معينة ، مما يعني أن البنوك والشركات المالية الأخرى يجب أن تدفع للحفاظ على احتياطياتها الزائدة مخزنة في البنك المركزي بدلاً من تلقي إيرادات فائدة إيجابية.
تعد سياسة سعر الفائدة السلبية (NIRP) أداة سياسة نقدية غير عادية يتم فيها تحديد أسعار الفائدة المستهدفة الاسمية بقيمة سالبة أقل من الحد الأدنى النظري وهو صفر بالمائة.
العالم الحقيقي مثال على سعر الفائدة السلبي
في السنوات الأخيرة ، طبقت البنوك المركزية في أوروبا والدول الاسكندنافية واليابان سياسة سعر فائدة سلبية (NIRP) على احتياطيات البنوك الزائدة في النظام المالي. تم تصميم أداة السياسة النقدية غير التقليدية هذه لتحفيز النمو الاقتصادي من خلال الإنفاق والاستثمار حيث سيتم تحفيز المودعين على إنفاق النقد بدلاً من تخزينه في البنك وتكبد خسارة مضمونة.
لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه السياسة قد نجحت في هذه البلدان بالطريقة المقصودة ، وما إذا كانت المعدلات السلبية قد نجحت في تجاوز الاحتياطيات النقدية الزائدة في النظام المصرفي إلى أجزاء أخرى من الاقتصاد.
