يجب أن تكون الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح جزءًا من محافظ المستثمرين الذين تعاني أعصابهم من تقلبات سوق الأسهم وحتى أنواع المغامرة لأنها توفر مصدرًا مضمونًا للدخل.
تدفع الشركات أرباح الأسهم للمساهمين كوسيلة لإظهار تقديرهم للاحتفاظ بأسهمهم. عادةً ما يتم الدفع لهم كل ثلاثة أشهر ، على الرغم من أن الشركات تدفع أيضًا أرباحًا خاصة تكون عادة بسبب أحداث لمرة واحدة. يتم تحديد قيمة هذه المدفوعات من خلال العائد ، وهو مقياس لتوزيع الأرباح فيما يتعلق بسعر سهمها. (للمزيد ، انظر: الأرباح: مقدمة .)
لا الشهامة
لا تنخدع في التفكير في أن الشركات تدفع للمساهمين لمجرد أن تكون شهمًا. في بعض الأحيان ، تدفع الشركات أرباحًا عالية كوسيلة لجذب انتباه وول ستريت لأن المستثمرين سيتجاهلون أسهمهم. شركة السجائر Altria Group Inc. (MO) هي مثال على ذلك. خلال الربع الأخير من العام ، أعلنت Altria عن صافي دخل بلغ 1.39 مليار دولار ، أو 71 سنتًا للسهم الواحد ، بإيرادات بلغت 6.49 مليار دولار - لم يتغير الكثير عن العام السابق. النتائج ليست مروعة بصعوبة بالنظر إلى أن استخدام التبغ يتراجع منذ سنوات. في الربع الأخير ، انخفضت شحنات سجائر مارلبورو ، المنتج الرئيسي ، بنسبة 2.8 ٪. في العادة ، لن يمنح المستثمرون الشركة التي تعاني من قلة البيانات المالية والطلب الهزيل على منتجاتها نظرة ثانية. ارتفعت Altria ، على الرغم من ذلك ، بأكثر من 28 ٪ هذا العام بفضل أرباحها السخية.
تتميز دفعات Altria البالغة 52 في المائة للسهم بعائد من الدهون (يعني جيدًا) قدره 4.22٪ 5. هذا أمر رائع نظرًا لأن العائد على مؤشر S&P 500 ، وهو المقياس الأكثر استخدامًا لصحة السوق الأوسع ، يبلغ نحو 1.89٪ ، وأن سندات الخزانة الأمريكية الآمنة لمدة 10 سنوات تدفع 2.32٪. في Wall Street Vernacular ، يجعل Altria "لعبة توزيع أرباح" جيدة.
جيفث ، تاكيث
لكن كن حريص. يمكن للشركات التي تقدم الأموال للمساهمين أن تأخذها أيضًا. خفضت Cliffs Natural Resources Inc. (CLF) ، وهي شركة منتجة لخام الحديد والفحم المعدني المستخدم في إنتاج الصلب ، أرباحها في شهر فبراير بنسبة 76٪ للحفاظ على النقد في مواجهة انخفاض الأسعار. خفضت شركة Exelon Corp (EXC) ، التي تملك مرافق الكهرباء التي تخدم شيكاغو وفيلادلفيا ، أرباحها بنسبة 41 ٪ في وقت سابق من هذا العام. وكان العديد من المحللين يتوقعون خفض أكبر.
الشركات تدفع في بعض الأحيان أرباح الأسهم التي لا يمكنهم تحملها. تقوم شركة Windstream Holdings Inc. (WIN) ، وهي شركة تقدم معدات اتصالات الشبكات ، بدفع 1 دولار أمريكي للسهم الواحد في الأرباح الموزعة ، حيث تحقق عائدات بنسبة 10٪. لسوء الحظ ، فإن أرباح الشركة باهتة. في الربع الأخير ، بلغ صافي الدخل 8 ملايين دولار ، أو 1 في المائة للسهم الواحد. هذا يدل على أن الأموال التي تتركها الشركة أكبر بكثير مما تكسبه ، وهي علامة حمراء تفيد بأن الأرباح قد لا تكون مستدامة. هذا هو السبب في أنه يدفع للمستثمرين أن يكونوا منتقرين عندما يتعلق الأمر بتوزيع الأرباح. TGT
الارستقراطيين الارباح
إحدى الأدوات المفيدة لاختيار الأسهم المقسمة هي مؤشر S&P 500 Dividend Aristocrats ، وهي قائمة تضم 51 شركة زادت من مدفوعاتها للمساهمين عن كل من السنوات الـ 25 الماضية. العديد من الشركات هي أسماء تجارية مثل AT&T Inc. (T) و Coca-Cola Co. (KO) و Target Corp. (TGT). دفعات تختلف إلى حد ما. تقدم AT&T عائدًا رائعًا يتجاوز 5٪ ، بينما تحصل Coca-Cola و Target على دفعات أقل من 3٪. (لمزيد من المعلومات ، راجع: 10 توزيع أرباح الأرستقراطيين .)
بالنسبة لأولئك الذين يهتمون بالسير في طريق ETF في استثمار الأرباح ، هناك العديد من الخيارات. أكبر صندوق هو 20.1 مليار دولار Vanguard ProShares S&P 500 Aristocrats ETF (NOBL). إنه يتتبع الأرستقراطيين الموزعين وهو أعلى من 13٪ هذا العام. تشمل الخيارات الأخرى صندوق Vanguard Dividend ETF (VIG) ، الذي يتتبع الشركات التي تزيد من مدفوعاتها بمرور الوقت ، و SPDR S&P Dividend ETF (SDY). (لمزيد من المعلومات ، راجع: استثمر في توزيع أرباح الأرستقراطيين مع مؤسسة التدريب الأوروبية هذه .)
الخط السفلي
يجب أن تكون أسهم الأرباح جزءًا من أي محفظة متوازنة. مكان جيد للبدء هو صناديق الأسهم الموزعة المتداولة في البورصة والمذكورة أعلاه ومؤشر S&P 500 Dividend Aristocrats. (لمزيد من المعلومات ، راجع: لماذا تهم توزيعات الأرباح وحقائق الأرباح التي قد لا تعرفها .)
