غالبًا ما تعتبر التحوط استراتيجية استثمار متقدمة ، ولكن مبادئ التحوط بسيطة إلى حد ما. مع الشعبية - والانتقاد المصاحب - لصناديق التحوط ، أصبحت ممارسة التحوط أكثر انتشارًا. على الرغم من هذا ، فإنه لا يزال غير مفهوم على نطاق واسع.
التحوطات اليومية
معظم الناس ، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا ، يشاركون في التحوط. على سبيل المثال ، عند شراء التأمين على الحياة لدعم عائلتك في حالة وفاتك ، فهذا هو التحوط. أنت تدفع المال بمبالغ شهرية للتغطية التي تقدمها شركة التأمين. على الرغم من أن تعريف الكتب المدرسية للتحوط هو استثمار تم إجراؤه للحد من مخاطر استثمار آخر ، فإن التأمين هو مثال على التحوط في العالم الحقيقي.
كيف يتم استخدام العقود الآجلة للتحوط من الموقف؟
التحوط من قبل الكتاب
التحوط ، بمعنى وول ستريت ، هو أفضل مثال على ذلك. تخيل أنك تريد الاستثمار في صناعة المبتدئين لتصنيع الحبل البنجي. أنت على علم بشركة تدعى Plummet تعمل على إحداث ثورة في المواد والتصميمات لصنع الحبال التي تعادل ضعف منافسها الأقرب ، Drop ، لذلك تعتقد أن قيمة سهم Plummet سترتفع خلال الشهر المقبل.
لسوء الحظ ، فإن صناعة تصنيع الحبل البنجي تكون دائمًا عرضة للتغييرات المفاجئة في اللوائح ومعايير السلامة ، مما يعني أنها متقلبة للغاية. وهذا ما يسمى مخاطر الصناعة. على الرغم من هذا ، فأنت تؤمن بهذه الشركة. أنت فقط تريد أن تجد وسيلة للحد من مخاطر الصناعة. في هذه الحالة ، سوف تقوم بالتحوط من خلال الشراء على الهبوط في حين تقلص منافسها ، إسقاط. ستكون قيمة الأسهم المشاركة 1000 دولار لكل شركة.
إذا ارتفعت الصناعة ككل ، فستحقق ربحًا على Plummet لكنك تخسر على انخفاض - على أمل تحقيق مكسب إجمالي بسيط. إذا حققت الصناعة نجاحًا كبيرًا ، على سبيل المثال ، إذا مات شخص ما في القفز بالحبال ، فسوف تخسر أموالك على Plummet لكنك تجني الأموال من Drop.
بشكل أساسي ، يتم تقليل ربحك الإجمالي - الربح من الشراء على انخفاض - إلى الحد الأدنى من المخاطرة في الصناعة. يُسمى هذا أحيانًا تجارة الأزواج ، ويساعد المستثمرين في اكتساب موطئ قدم في الصناعات المتقلبة أو العثور على شركات في القطاعات التي لديها نوع من المخاطر المنهجية.
توسيع
نمت التحوط ليشمل جميع مجالات التمويل والأعمال. على سبيل المثال ، قد تختار شركة بناء مصنع في بلد آخر تقوم بتصدير منتجها إليه للتحوط ضد مخاطر العملة. يمكن للمستثمر التحوط من مركزه الطويل مع خيارات البيع ، أو يمكن للبائع القصير التحوط من مركز على الرغم من خيارات الاتصال. يمكن تحوط العقود الآجلة والمشتقات الأخرى بأدوات تركيبية.
في الأساس ، كل استثمار له شكل من أشكال التحوط. إلى جانب حماية المستثمر من أنواع مختلفة من المخاطر ، يُعتقد أن التحوط يجعل السوق أكثر فاعلية.
أحد الأمثلة الواضحة على ذلك هو أن مشتريات المستثمر تضع خيارات على الأسهم لتقليل مخاطر الهبوط. لنفترض أن المستثمر لديه 100 سهم في الشركة وأن سهم الشركة قد تحرك بقوة من 25 دولارًا إلى 50 دولارًا خلال العام الماضي. لا يزال المستثمر يحب السوق وآفاقه التي تتطلع إلى الأمام ولكنه يشعر بالقلق إزاء التصحيح الذي قد يصاحب مثل هذه الخطوة القوية.
بدلاً من بيع الأسهم ، يمكن للمستثمر شراء خيار شراء فردي ، يمنحهم الحق في بيع 100 سهم من الشركة بسعر التمرين قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اشترى المستثمر خيار البيع بسعر ممارسة قدره 50 دولارًا ويوم انتهاء الصلاحية ثلاثة أشهر في المستقبل ، فسيكون بإمكانهم ضمان سعر بيع قدره 50 دولارًا بغض النظر عما يحدث للسهم خلال الأشهر الثلاثة القادمة. يقوم المستثمر ببساطة بدفع علاوة الخيار ، والتي توفر بشكل أساسي بعض التأمين من مخاطر الهبوط.
الخط السفلي
غالبًا ما يتم خلط التحوط بشكل غير عادل مع صناديق التحوط. إن التحوط ، سواء في محفظتك أو عملك أو أي مكان آخر ، يتعلق بتقليل المخاطر أو نقلها. تعد "التحوط" استراتيجية صالحة يمكن أن تساعد في حماية محفظتك والمنزل والأعمال من عدم اليقين.
كما هو الحال مع أي مقايضة للمخاطر / المكافآت ، فإن التحوط يؤدي إلى عوائد أقل مما لو كنت "راهن المزرعة" على استثمار متقلب ، ولكنه يقلل أيضًا من خطر فقد قميصك. على النقيض من ذلك ، تتحمل العديد من صناديق التحوط مخاطر رغبة الناس في التحويل بعيداً. من خلال تحمل هذه المخاطر الإضافية ، يأملون في الاستفادة من المكافآت المصاحبة.
