تراجعت أسهم هارلي ديفيدسون ، إنك (HOG) بنسبة 4٪ تقريبًا هذا الأسبوع بعد أن أكد الرئيس ترامب على دعمه لمقاطعة وطنية بعد قرار صانع الدراجات النارية تحويل بعض الإنتاج من الولايات المتحدة لتجنب ما يصل إلى 100 مليون دولار في 2019 أوروبي الرسوم الجمركية الاتحاد. أنشأ التراجع اختبارًا رئيسيًا عند مستوى دعم 2018 والذي إذا ما تم كسره ، فسوف يسقط السهم إلى أدنى مستوى خلال عدة سنوات.
إن قرار تجنب تكاليف التعريفة الجمركية سوف يحسن الميزانية العمومية المتدهورة بعد ثلاث سنوات من انخفاض المبيعات في الولايات المتحدة ، مدعومة بنفايات الألفية لآلات المحركات الأمريكية سريعة وعالية. تقع الشركة بين الصخور والمكان الصعب بعد تهديد الرئيس لأنه يقع على عاتقها واجب ائتماني في التصرف بما يحقق مصلحة المساهمين ، ومن المحتمل أن تواجه دعاوى قضائية إذا كانت تتنازل عن مطالب ترامب وتتصرف سياسياً وليس مالياً.
مخطط HOG طويل الأجل (1990 - 2018)
انتهى التراجع متعدد السنوات عند 84 سنتًا معدلة حسب الانقسام في عام 1990 ، مما فتح الطريق أمام تقدم قوي في الاتجاه اكتسب مكاسب في أبريل 2000 ، عندما تباطأ زخم الشراء في منتصف الأربعينيات. سجل السهم أعلى مستوياته بشكل متواضع في أوائل عام 2002 ، عاكسًا مستوى 57.25 دولارًا وأدخل تصحيحًا متوسطًا وجد دعمًا في منتصف 30 دولارًا في الربع الثاني من عام 2003. وعاد إلى أعلى مستوى سابق في عام 2004 واندلع ، مسجلاً مكاسب محدودة في أعلى مستوى في نوفمبر 2006 بلغ 75.87 دولار.
تسارعت وتيرة التراجع خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008 ، حيث وجدت الدعم عند أدنى مستوى خلال 12 عامًا في خانة واحدة ، قبل حدوث ارتداد قوي استمر حتى بداية العقد الجديد. بعد ذلك ، استحوذ الارتفاع البطيء على الحركة ، مضيفًا نقاطًا في مايو 2014 ، عندما انتهى الارتفاع أقل من نقطتين تحت أعلى مستوى في عام 2006. سجل هذا أعلى مستوى في السنوات الأربع الماضية ، قبل الاتجاه الهبوطي الرئيسي الذي خفض سعر السهم إلى النصف في الربع الأول من عام 2016
الدعم التوافقي عند مستوى تصحيح 50٪ من ارتداد السوق بعد الهبوط قد أنهى الانخفاض ، مما أفسح المجال لموجة انتعاش نسبي توقفت بالقرب من منتصف التراجع السابق في الربع الثاني من عام 2017. وقد تكشفت حركة السعر منذ ذلك الوقت خلال سلسلة من موجات البيع التي أدت إلى انخفاض السعر إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 شهر (EMA) ، مع إعداد انهيار اختبار رئيسي عند أدنى مستوى 2016. (للمزيد ، انظر: Harley-Davidson يركز على جيل الألفية ).
الرسم البياني قصير الأجل HOG (2016 - 2018)
نحت السهم ارتفاعًا ضحلًا منذ شهر مايو ، عاكسًا مرتين عند 200 يوم من مقاومة EMA. تسببت القيعان النسبية في ارتفاع خط الاتجاه (خط أحمر) مع دعم بالقرب من 41 دولار. احتمالات حدوث انهيار موزونة بالتساوي بين الثيران والدببة في هذا الوقت لأنه على الرغم من الوضع الفني السلبي ، دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة الشراء عند مستوى التشبع في البيع ، متوقعًا أن الثيران ستحتفظ بالدعم حتى الربع الرابع على الأقل.
يرسم الحجم المتوازن (OBV) صورة هبوطية ، حيث تتراكم مرحلة التراكم بين عامي 2010 و 2012 ، قبل موجة التوزيع المتعددة السنوات التي سجلت سلسلة طويلة من المستويات المرتفعة والمنخفضة. والأمر الأكثر خطورة هو أن المؤشر دخل الآن في اختبار قاع 2016 ، متوقعًا أن يتبعه السعر قريبًا. هذا التخلي المؤسسي خلال سوق صاعد هائل يعرض هارلي ديفيدسون إلى هبوط علماني قد يصل في النهاية إلى أدنى مستوى في العقد الماضي.
سوف يمثل أدنى مستوى لعام 2016 عند 36.36 دولارًا خط الثيران في الرمال في حالة كسر الدعم عند 41 دولارًا ، مع وجود ارتداد نحت انعكاسًا محتملًا في القاع المزدوج ، قبل حركة سعر أكثر بناءًا. ومع ذلك ، فإن قوى الجاذبية تتزايد بسرعة ، مما يقلل من احتمالات أن يجد السوق مشترين ملتزمين على هذا المستوى. ونتيجة لذلك ، فمن المنطقي للمشترين المهتمين أن يقفوا جانبا ومشاهدة هذا الاختبار يتكشف قبل اتخاذ مراكز جديدة.
الخط السفلي
تشارك Harley-Davidson في اتجاه هبوطي كبير قد يختبر دعم 2016 قريبًا في منتصف الثلاثينيات. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: أفضل أصحاب الصناديق الاستثمارية في هارلي ديفيدسون .)
