تنصح معظم المقالات الأساسية حول الاستثمار بوجود محفظة استثمارية متنوعة. توصف الاستثمارات المتنوعة بأنها تقلل المخاطر وتقلبات الأسعار. ومع ذلك ، في حين أن محفظة متنوعة قد تقلل بالفعل مستوى المخاطرة العام الخاص بك ، إلا أنها قد تقلل أيضًا من مستواك المحتمل في المكاسب الرأسمالية. كلما كانت محفظة الاستثمار أكثر تنوعًا على نطاق واسع ، زاد احتمال أن تعكس ، في أحسن الأحوال ، أداء السوق ككل. نظرًا لأن العديد من المستثمرين يرغبون في تحقيق عائد استثمار أفضل من متوسط السوق ، فقد يرغبون في إعادة النظر في مسألة التنويع مقابل التركيز في خيارات محافظهم.
طرق لتنويع محفظة
هناك عدد من الطرق لتحقيق مستوى معين من التنويع. واحد هو ببساطة تنويع الشركة ، التي تملك الأسهم في أكثر من شركة واحدة. محفظة يمكن أيضا أن تكون متنوعة الصناعة. امتلاك الأسهم في كل من شركة مصرفية وشركة تأمين أكثر تنوعاً من مجرد امتلاك اثنين من أسهم البنوك. يمكن تحقيق المزيد من التنويع من خلال الاستثمار في أكثر من قطاع سوق. هناك وسيلة أخرى للتنويع تتمثل في امتلاك أسهم الشركات ذات مستويات مختلفة من القيمة السوقية ، من الأسهم الصغيرة إلى الكبيرة. كما يمكن تحقيق تنويع المحافظ الاستثمارية من خلال الاستثمار عالمياً بدلاً من الاستثمار في الأسهم المحلية فقط. الاستثمار في فئات الأصول المختلفة ، مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة ، يخلق أيضا التنويع. أخيرًا ، خيارات الاستثمار القائمة على استراتيجيات تداول مختلفة ، مثل الاستثمار في النمو والاستثمار في القيمة ، توفر أيضًا تنويعًا.
والسؤال الحقيقي للمستثمرين هو إلى أي مدى يجب عليهم تنويع محافظهم الاستثمارية ، والجواب هو أن كل مستثمر فردي ينبغي أن يكون مدفوعًا إلى حد كبير بأهدافه الاستثمارية الشخصية ، ومستوى تحمل المخاطر واختيار استراتيجيات الاستثمار. يجب على المستثمرين النظر في المزايا والعيوب النسبية للتنويع ضمن إطار الاستثمار المخصص.
مزايا محفظة متنوعة
التنويع يقلل من المستوى العام للمستثمر من التقلبات والمخاطر المحتملة. عندما يكون أداء الاستثمارات في صناعة واحدة أو قطاع السوق أو فئة الأصول ضعيفًا ، ينبغي أن تؤدي الاستثمارات الأخرى في المحفظة ذات العلاقة السلبية بالاستثمارات ذات الأداء الضعيف أداءً نسبيًا وتعادل الخسائر جزئيًا على الأقل وتقلل التقلبات الإجمالية للحافظة. قد يفتح التنويع أيضًا فرصًا إضافية للربح. على سبيل المثال ، قد يجد المستثمر الذي اختار تنويع محفظته باستثمارات في الأسهم الأجنبية أنه قد استثمر في أسهم البلدان التي تشهد طفرات اقتصادية ، وتنتج تلك الأسهم مكاسب كبيرة في وقت يكون فيه أداء الأسهم المحلية متواضعًا للفقراء.
عيوب زيادة التنويع
مساوئ التنويع أقل انتشارًا ، وبالتالي فهي غير معروفة جيدًا ، ولكن الحقيقة هي أن التنويع يمكن أن يكون له أيضًا آثار سلبية على محفظة الاستثمار. تنويع محفظة الاستثمار بشكل مفرط يميل إلى تقليل المكاسب المحتملة وتحقيق نتائج متوسطة فقط ، في أحسن الأحوال. إذا كانت محفظة الاستثمار الخاصة بك تحتوي على خمسة أسهم ذات أداء رائع ، ولكن 45 أسهم أخرى لا تعمل بشكل جيد ، فقد تخفف هذه الأسهم من المكاسب التي تحققت من أفضل اختياراتك للأسهم.
هناك مشكلة أخرى في السعي لتحقيق التنوع الواسع وهي أنها قد تتطلب تكاليف معاملات إضافية لإعادة التوازن إلى محفظتك للحفاظ على هذا المستوى من التنويع. تعد محفظة متنوعة على نطاق واسع مع الكثير من المقتنيات المختلفة أكثر صعوبة بشكل عام في المراقبة والتعديل لأن المستثمر يجب أن يبقى على رأس العديد من الاستثمارات المختلفة. يمكن أن يزيد التنويع من المخاطر إذا أدى التنويع إلى قيام المستثمر بالاستثمار في الشركات أو فئات الأصول التي لا يعرف عنها شيئًا أو لا شيء عنها ، ولكن تمت إضافتها إلى محفظة بغرض تحقيق التنويع فقط.
مزايا المحافظ المركزة
واحدة من مزايا محفظة أكثر تركيزا هو أنه في حين أنه يزيد من المخاطر ، فإنه يزيد أيضا من المكافآت المحتملة. محافظ الاستثمار التي تحصل على أعلى عائد للمستثمرين ليست عادة محافظ متنوعة على نطاق واسع ولكن المحافظ الاستثمارية التي تتركز في عدد قليل من الصناعات أو قطاعات السوق أو فئات الأصول التي تفوق أداء السوق بشكل كبير. تتيح المحفظة الأكثر تركيزًا للمستثمرين التركيز على عدد يمكن إدارته من الاستثمارات عالية الجودة.
الخط السفلي
قد يكون أفضل مسار للمستثمر هو السعي فقط إلى قدر ضئيل من التنوع مع التركيز في المقام الأول ، ليس على التنويع ، ولكن على اختيار استثمارات عالية الجودة يتم اختيارها وفقًا لاستراتيجيته الاستثمارية المفضلة المتمثلة في الاستثمار في النمو أو الاستثمار في الدخل أو القيمة الاستثمار. مستوى تحمل المخاطر الشخصية ؛ وأهدافه الاستثمارية الشاملة. في حين أن مستوى معين من التنويع يجب أن يكون أحد الاعتبارات في إنشاء محفظة استثمارية ، إلا أنه لا ينبغي أن يكون الشاغل الرئيسي. يجب أن يكون التركيز الأساسي لمحفظة الاستثمار دائمًا على تجميع محفظة مصممة لتحقيق أفضل أهداف الاستثمار الشخصية والاحتياجات المالية للمستثمر الفردي.
