تعريف رقم غراهام

جدول المحتويات

• ما هو رقم غراهام؟
• فهم عدد غراهام
• مثال على رقم جراهام
• حدود عدد غراهام

ما هو رقم غراهام؟

رقم جراهام هو رقم يقيس القيمة الأساسية للسهم من خلال مراعاة أرباح الشركة للسهم الواحد والقيمة الدفترية للسهم. رقم جراهام هو الحد الأعلى للنطاق السعري الذي يجب على المستثمر الدفاعي دفعه للسهم. وفقًا للنظرية ، فإن أي سعر للسهم أقل من رقم Graham يعتبر أقل من قيمته وبالتالي يستحق الاستثمار فيه. الصيغة كما يلي:

$\sqrt{22.5\times \text{(ربحية السهم)}\times \text{(القيمة الدفترية للسهم الواحد)}}$ 22.5 × (ربحية السهم) × (القيمة الدفترية للسهم الواحد)

ويشار إلى المصطلح أحيانًا أيضًا برقم بنيامين جراهام.

فهم عدد غراهام

تم تسمية رقم جراهام باسم "أب قيمة الاستثمار" ، بنيامين جراهام. يتم استخدامه كاختبار عام عند محاولة تحديد الأسهم التي يتم بيعها حاليًا بسعر جيد. يتم تضمين 22.5 في الحساب لحساب اعتقاد غراهام بأن نسبة السعر إلى الأرباح يجب ألا تتجاوز 15 وأن نسبة السعر إلى الدفتر يجب ألا تتجاوز 1.5 (15 × 1.5 = 22.5).

يمكن أيضًا حساب رقم Graham بدلاً من ذلك على النحو التالي:

$\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{صافي الدخل}}{\text{الأسهم المعلقة}}\right)\times \left(\frac{\text{حقوق المساهمين}}{\text{الأسهم المعلقة}}\right)}$ 15 × 1.5 × (دخل الدخل الصافي للأسهم) × (الأسهم المتميزة في حقوق المساهمين)

في الأساس ، فإن طريقة الحساب الثانية هذه تعادل الطريقة الأولى ، حيث يكون EPS = صافي الدخل / الأسهم غير المسددة ، والقيمة الدفترية هي مصطلح آخر لحقوق المساهمين.

مثال على رقم جراهام

على سبيل المثال ، إذا كان العائد على السهم للسهم الواحد من شركة ABC هو 1.50 دولار ، والقيمة الدفترية للسهم الواحد هي 10 دولارات ، فسيكون رقم جراهام 18.37. ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37). مرة أخرى ، 18.37 هو الحد الأقصى الذي يجب على المستثمر دفعه مقابل حصة من ABC ، ​​وفقًا لغراهام. إذا كان سعر ABC 16 دولارًا ، فسيكون جذابًا ؛ إذا كان سعره 19 دولارًا ، فيجب تجنبه.

حدود عدد غراهام

لا يتسبب حساب عدد Graham في استبعاد العديد من الخصائص الأساسية ، والتي تعتبر بمثابة استثمار جيد ، مثل جودة الإدارة ، والمساهمين الرئيسيين ، وخصائص الصناعة ، والمشهد التنافسي.

فيما يتعلق بالأسهم وأدوات الأسهم ، فإن التحليل الأساسي هو طريقة لتحديد القيمة التي تركز على المقاييس والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية ، مثل الإيرادات والأرباح ، حيث توجد صناعة ما في دورتها ، والعائد على حقوق المساهمين (ROE) ، وهوامش الربح. يعتمد التحليل الأساسي على البيانات المالية للشركة. أحد أشهر المحللين الأساسيين والناجحين ، وارن بافيت - المعروف أيضًا باسم Oracle of Omaha - يشتهر باستخدام التحليل الأساسي بنجاح. كان وارن بافيت طالبًا وموظفًا لبنجامين جراهام. تعتبر الطريقة الأساسية لتحليل الأمان هي عكس التحليل الفني.