علامات على وجود فقاعة في السوق تتزايد ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال. يستشهد كاتب العمود جيمس ماكينتوش بهذه الأمثلة: تلاشي المخاوف بشأن تكرار الأزمة المالية لعام 2008 ؛ زيادة التوقعات بأن النمو الاقتصادي المستقر غير التضخمي موجود لتبقى ؛ تفضيل المستثمرين المتزايد لإعادة استثمار الشركات للأرباح بدلاً من عوائد رأس المال من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم ؛ عودة للمؤسسات الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر مثل CDOs ؛ أعلى مستويات المعنويات الصعودية بين المستثمرين الأفراد منذ عام 2010 وبين المستثمرين من المؤسسات منذ عام 1987 ؛ مديري الاستثمار الذين لديهم مستويات مخاطرة قياسية أو شبه قياسية في محافظهم الاستثمارية ؛ وتقييمات الأسهم المرتفعة وفقًا للمعايير التاريخية ، عند مستويات شوهدت آخر مرة خلال فقاعة الدوت كوم. (للاطلاع على المزيد ، انظر أيضًا: "سوق الوفرة في وول ستريت قد يشير إلى سوق الدب القادم )."
تشمل الدلائل الأخرى التي كان يمكن أن يضيفها: التفاؤل المتصاعد من قبل المحللين بشأن أرباح الشركات وتقليل نشاط التحوط من قبل المستثمرين. ومع ذلك ، لا يعتقد ماكينتوش أننا في فقاعة سوق عريضة القاعدة حتى الآن ، لكن الإشارة الأكثر تأكيدًا ، هي: "الأشخاص الذين يشترون الأشياء التي يعرفون أنها مبالغ فيها على أمل بيعها بسعر أعلى حتى في أحمق أكبر. " يقول نحن هناك بالفعل مع الأسهم المرتبطة بتكوين بيتكوين ، وأسهم التكنولوجيا تقترب. كما يقدم أربع استراتيجيات دفاعية للمستثمرين لتبنيها. (لمعرفة المزيد ، راجع أيضًا: كيفية منع مكاسب الأسهم الخاصة بك من التلاشي .)
1. الخروج المبكر
تنصح ماكينتوش بوضع المخاوف جانباً من فقدان المزيد من المكاسب ، و "البيع بقوة". لا يمكنك الوقت عندما تنفجر الفقاعة وتبدأ السوق الهابطة التالية ، لذا حوّل أرباحك الورقية إلى مكاسب محققة مع زيادة الفقاعة. لا ترغب في ركوب السوق طوال الوقت ، ثم تراجع كل مكاسبك ، كما فعل الكثير ممن بقوا مع أسهم شركات التكنولوجيا طوال منتصف عام 1996 وحتى أكتوبر 2002 خلال عصر فقاعة الدوت كوم.
2. الخروج في وقت متأخر
هذا هو البديل الأكثر خطورة للانتظار حتى تظهر الفقاعة قبل البيع. المشكلة هي أنه لا يمكنك ببساطة معرفة متى تم الوصول إلى الارتفاع ، أو متى تم الوصول إلى القاع اللاحق.
3. العبها بأمان
يمكنك البقاء في السوق ، والخروج من الركود بالتناوب إلى أسهم ذات جودة أعلى وأكثر توجهاً نحو القيمة لا يطاردها الحشد. يقول ماكينتوش إن المشكلة تكمن في أن الأسهم عالية الجودة قد ارتفعت وأن الأسهم ذات القيمة قد يكون لها جانب سلبي أكبر قبل أن تعود إلى الموضة. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: كيفية "إزالة المخاطر" عن محفظتك من أجل حدوث تحطم .)
4. المغامرة في الخارج
جيريمي غرانثام مدير الصندوق هو من بين أولئك الذين يقترحون أن يحول المستثمرون حيازاتهم في الأسهم نحو الأسواق الناشئة ذات التقييمات الأقل. ومع ذلك ، يلاحظ ماكينتوش ، فإن ظهور فقاعة سوق في الولايات المتحدة من المحتمل أن يدفع الأسواق الخارجية إلى الأسفل في أعقابها ، على الأقل في المدى القصير.
ابق منضبطًا
بمجرد اختيار الاستراتيجية ، تنصح Mackintosh بالالتزام بها. ويضيف أن المستثمر الذكي طويل الأجل يتطلع إلى النجاة من الفقاعات ، ويتجنب السعي الجشع لتحقيق مكاسب مؤقتة.
